Учет собственного капитала

Учет собственного капитала

32

Федеральное Агентство Железнодорожного Транспорта

Иркутский Государственный Университет Путей Сообщения

Курсовая работа

по дисциплине «Бухгалтерский учет»

тема: Учет собственного капитала

Иркутск 2010

Содержание:

Введение

Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Нормативное регулирование

1.2 Теоретические основы

1.2.1 Понятие и состав собственного капитала предприятия

1.2.2 Цена собственного капитала

1.2.3 Управление собственным капиталом предприятия

Глава 2. Практическая часть

2.1 Практика (рассмотрение примеров)

2.2 Проблемные вопросы

Заключение

Список литературы

Введение

В условиях рыночных отношений, характеризующихся своей динамичностью, приходится постоянно принимать неординарные решения, связанные с анализом и принятием решений в части финансового положения предприятия. К примеру, если темпы продаж предприятия падают, то уменьшится ли соответственно этому производство товаров или предприятие должно придерживаться прежних темпов развития, делая запас на будущее? Или если спрос на продукцию сильно и неожиданно увеличивается, то можно ли с существующих мощностей снять больше продукции? Должно ли предприятие развивать новые технологии, требующие значительных капиталовложений, или ограничиться интенсификацией труда? Все это в конечном итоге связано с оценкой использования ресурсов предприятия.

В условиях становления и развития рыночных отношений предприятия могут и должны самостоятельно формировать свои финансовые ресурсы, основными источниками которых являются прибыль, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы акционеров, юридических и физических лиц, а также кредиты и прочие поступления, не противоречащие законодательству.

Финансовую основу предприятия представляет сформированный им собственный капитал. Разработка технологий управления собственным капиталом является в настоящее время неотъемлемой частью функционирования предприятием, в связи с тем, что управление собственным капиталом позволяет обеспечить эффективное использование ресурсов, а также помогает грамотно сформировать собственные финансовые ресурсы, обеспечивающие предстоящее развитие предприятия.

В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства собственного капитала. Возможности становления предпринимательской деятельности и ее дальнейшего развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственник разумно управляет капиталом, вложенным в предприятие.

Целью курсовой работы является разработка рациональной структуры капитала. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- Определить понятие и сущность собственного капитала;

- Определить цену собственного капитала;

- Рассмотреть концепции управления капиталом.

При написании работы был использован широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансовый менеджмент, экономический анализ. Основные методологические аспекты, которые послужили базой для управления, изложены в книге Бланка И.А. «Управление формированием капитала», Павловой Л.Н. «Финансы предприятия». Данные источники содержат множество аналитических исследований, в данном случае вполне целесообразно их применение.

Глава 1. Теоретическая часть

1.1 Нормативное регулирование

1. Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (Глава 3. Уставный капитал общества. Акции, облигации и иные ценные бумаги общества. Чистые активы общества.

Статья 25. Уставный капитал и акции общества

Статья 26. Минимальный уставный капитал общества

Статья 28. Увеличение уставного капитала общества

Статья 29. Уменьшение уставного капитала общества

Статья 30. Защита прав кредиторов при уменьшении уставного капитала общества)

2. Федеральный закон от 02,02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (Глава 3. Уставный капитал общества. Имущество общества.

Статья 14. Уставный капитал общества. Доли в уставном капитале общества

Статья 15. Оплата долей в уставном капитале общества

Статья 16. Порядок оплаты долей в уставном капитале общества при его учреждении

Статья 17. Увеличение уставного капитала общества

Статья 18. Увеличение уставного капитала общества за счет его имущества

Статья 19. Увеличение уставного капитала общества за счет дополнительных вкладов его участников и вкладов третьих лиц, принимаемых в общество

Статья 20. Уменьшение уставного капитала общества

Статья 21. Переход доли или части доли участника общества в уставном капитале общества к другим участникам общества и третьим лицам

Статья 22. Залог долей в уставном капитале общества

Статья 23. Приобретение обществом доли или части доли в уставном капитале общества

Статья 25. Обращение взыскания на долю или часть доли участника общества в уставном капитале общества)

3. Федеральный закон от 08.08.2001 № 129-ФЗ «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

4. Федеральный закон от 14.11.2002 № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» (Глава 3. Имущество и уставный фонд унитарного предприятия.

Статья 12. Уставный фонд унитарного предприятия

Статья 13. Порядок формирования уставного фонда

Статья 14. Увеличение уставного фонда

Статья 15. Уменьшение уставного фонда

Статья 16. Резервный фонд и иные фонды унитарного предприятия)

5. Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» ПБУ 3/2006: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 27.11.2006 № 154н (с учетом последующих изменений и дополнений).

7. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 06.07.1999 № 43н (с учетом последующих изменений и дополнений).

8. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль организаций» ПБУ 18/02: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 19.11.2002 № 114н (с учетом последующих изменений и дополнений).

9. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкция по его применению: Утв. приказом Министерства финансов РФ от 31.10.2000 № 94н (с учетом последующих изменений и дополнений).

10. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 05.08.2000 № 117-ФЗ (с учетом последующих изменений и дополнений).

11. Приказ Министерства финансов РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с учетом последующих изменений и дополнений).

12. Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ: Утв. приказом Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 № 10н/03-6/пз.

1.2 Теоретические основы

1.2.1 Понятие и состав собственного капитала предприятия

Капитал - это совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.

Капитал -- одна из фундаментальных экономических категорий, сущность, которой научная мысль выясняет на протяжении ряда столетий. Термин "капитал" происходит от латинского "саpitalis", что означает основной, главный. В первоначальных работах экономистов капитал рассматривался как основное богатство, основное имущество. По мере развития экономической мысли это первоначальное абстрактное, и обобщенное понятие капитала наполнялось конкретным содержанием, соответствующим господствующей парадигме экономического анализа развития общества.

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.[1]

В состав собственного капитала входит:

Уставный капитал. Выступает основным и, как правило, единственным источником финансирования на момент создания коммерческой организации акционерного типа; он характеризует долю собственников в активах предприятия. В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами.[2]

Уставный капитал предприятия, которое выкупается его коллективом, рассчитывается как сумма: имущества по остаточной стоимости (за минусом износа); наличных денег - денег на расчетном счете и в дебиторской задолженности за минусом кредиторской задолженности. Если предприятие преобразуется в акционерное общество, то на величину рассчитанного таким образом уставного капитала выпускаются акции.

Функции уставного капитала:

- Образует материальную базу для начала деятельности организации;

- Гарантирует интересы кредиторов;

- Определяет долю участия каждого собственника в распределении прибыли организации;

- Размер уставного капитала является показателем эффективности деятельности организации.

Минимальный размер для уставного капитала в зависимости от организационно-правовой формы предприятия:

- для открытого АО не менее тысячекратной суммы МРОТ, установленного ФЗ на дату регистрации общества;

- для закрытого АО не менее стократной суммы МРОТ;

- для ООО не менее стократной суммы МРОТ.

Вкладом в имущество общества могут быть деньги, ценные бумаги, др. вещи или имущественные права, либо иные права, имеющие денежную оценку.

Уставный капитал ООО должен быть на момент регистрации общества оплачен не менее, чем на половину, оставшаяся часть уставного капитала общества подлежит оплате его участниками в течении 1 года деят.общества.

При нарушении этой обязанности, общество должно либо объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать это решение в установленном порядке, либо прекратить свою деятельность путем ликвидации.

Уставный капитал АО должен быть оплачен в размере 50% в течении первых трех месяцев, а оставшаяся сумма в течение года с момента регистрации.

Учет уставного капитала ведется на основании устава предприятия, решений учредителей об его изменении, документов, свидетельствующих о фактах взноса средств учредителей в счет предприятия. Для учета используется счет 80. Он предназначен для обобщения информации о состоянии и движении уставного капитала на предприятии. Сальдо по счету 80 должно соответствовать размеру уставного капитала, зафиксированному в учредительных документах. После государственной регистрации предприятия его уставный капитал в сумме вкладов учредителей предусмотренных учредительными документами: Д75К80

Капитал делится на активный (имущество, денежные средства) и пассивный (источники формирования и оплаты капитала).

Фактическое поступление вкладов учредителями проводится по К75 «расчеты с учредителями»

Д10К75 - поступили материалы в счет вклада в уставный капитал

Д41К75 - поступили товары в счет вклада в уставный капитал

Д08К75 - поступили основные средства и прочие внеоборотные активы в счет уставного капитала

Валюту и валютные ценности оценивают по официальному курсу ЦБ РФ, действующему на момент взноса указанных ценностей. При этом возникает курсовая разница, которая относится на счет добавочного капитала.

Уставный капитал зарегистрированного общества в зависимости от состояния задолженности по акционерам и участникам общества целесообразно учитывать на следующих субсчетах:

80-1 «объявлен капитал (акции фонда)» - в сумме записаны в учредительных документах

80-2 «подписной капитал» - на стоимость акций, по которым производится подписка

80-3 «оплаченный капитал (акции в обращении)» - в размере средств внесенных участниками в момент подписки и в стоимости акций

80-4 «изъятый капитал» - стоимость акций изъятых из обращения путем выкупа их общества у акционеров.

По завершении подписки на акции на их номинальную стоимость делается запись по уменьшению средств на субсчете «объявлен капитал» и повышение средств на субсчете «подписной капитал». По внесении в реестр акционеров участников подписки (после оплаты или предусмотренным законодательством стоимости выкупленных акций номинальной стоимостью полученных участниками акций перечисляются с субсчета «подписной капитал» на субсчет «оплаченный капитал».

Складочный капитал - это совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Государственные и муниципальные унитарные организации вместо уставного или складочного капитала формируют в установленном порядке уставный фонд.

Под уставным фондом понимают совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств.

Помимо уставного капитала в состав собственного капитала включаются резервный и добавочный капитал, фонды специального назначения, резервы.

Резервный капитал создают в обязательном (АО) и добровольном (ООО) порядке акционерные общества и совместные организации в соответствии с действующим законодательством. По своему усмотрению его могут создавать и другие организации. Средства резервного капитала предназначены для покрытия балансового убытка предприятия за отчетный год, а также для погашения облигаций акционерного общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств, на другие цели предусмотренные законодательством. Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.[3] Отчисления в резервный капитал производятся до достижения им размеров, предусмотренных в учредительских документах, но не более 25% оплаченного уставного капитала. Но сумма отчислений в резервный капитал не должна превышать 50% прибыли и быть меньше 5 % от уставного капитала.

В отличие от резервного капитала, формируемого и соответствии с требованиями законодательства, резервные фонды, создаваемые добровольно, формируются исключительно в порядке, установленном учредительными документами или учетной политикой предприятия, независимо от организационно-правовой формы его собственности.[4]

Создание фонда накопления, фонда потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено учредительными документами коммерческих организаций, либо собранием акционеров по представлению совета директоров принимается решение о направлении прибыли в эти целевые фонды.[5]

Д84К82 - произведены отчисления в резервный капитал

Д82К84 - использование средств резервного капитала на покрытие убытков

Д82К75 - начислены доходы учредителям за счет средств резервного капитала

Счета 80, 82, 83 регистрируются в ведомости №4

Добавочный капитал. Является, по сути, дополнением к уставному капиталу и включает сумму до оценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества организации со сроком полезного использования 12 месяцев, проводимой в установленном порядке, а также сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества).[6]

В отличие от уставного, добавочный капитал не подразделяется на доли, внесенные конкретными участниками. Они показывают общую собственность всех участников.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.[7]

Он образуется за счет следующих источников:

1. комиссионный доход

2. до оценка основных средств

3. курсовая разница, связанная с формированием устава организации

1) комиссионный доход образуется при продаже АО дивидендов своих акций по цене выше номинальной.

Д75К80 - зарегистрирован устав АО (отражен выпуск акций по номинальной стоимости)

Д51К75 - выручка от продажи акций

Д75К83 - комиссионный доход (разница между номинальной стоимостью и стоимостью продажи)

2) основные средства могут дооцениваться. До оценке подлежит первоначальная стоимость и амортизация. Результаты до оценки отражаются на счете 83.

Д01К83 - до оценка первоначальной стоимости

Д83К02 - до оценка амортизации

3) курсовая разница

Д75К80 - зарегистрирован устав организации (рублевая оценка производится по курсу ЦБ на дату регистрации организации)

Д52К75 - учредители погасили задолженность по вкладам в уставный капитал (рублевая оценка производится по курсу ЦБ на дату внесения средств)

Д75К83 - курсовая разница

Фонды специального назначения образуются из прибыли предприятия после расчетов с бюджетом по налогам. Вопрос о видах специальных фондов, проценте отчислений в них и направления расходования решается предприятием самостоятельно, но это должно быть зафиксировано в учредительских документах.

Резервы предстоящих расходов и платежей создаются в организациях в целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, то есть капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал - капитал, созданный на предприятии сверх того, что было первоначально авансировано собственниками.

Инвестированный капитал включает номинальную стоимость простых и привилегированных акций, а также дополнительно оплаченный (сверх номинальной стоимости акций) капитал. К данной группе обычно относят и безвозмездно полученные ценности. Первая составляющая инвестированного каптала представлена в балансе российских предприятий уставным капиталом, вторая -- добавочным капталом (в части полученного эмиссионного дохода), третья - добавочным капиталом или фондом социальной сферы (в зависимости от цели использования безвозмездно полученного имущества).

Накопленный капитал находит свое отражение в виде статей, возникающих в результате распределения чистой прибыли (резервный капитал, фонд накопления, нераспределенная прибыль, иные аналогичные статьи). Несмотря на то, что источник образования отдельных составляющих накопленного капитала -- чистая прибыль, цели и порядок формирования, направления и возможности использования каждой его статьи существенно отличаются. Эти статьи формируются в соответствии с законодательством, учредительными документами и учетной политикой.

Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.[8]

1.2.2 Цена собственного капитала

В современных условиях хозяйствования для большинства предприятий наиболее остро стоит проблема выбора источников финансирования своей деятельности. Общая сумма средств, которую необходимо уплатить за привлечение и использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется ценой капитала. До сих пор остается проблемным определение цены собственного капитала предприятий.

Концепция такой оценки исходит из того, что капитал, как один из важных факторов производства, имеет как и другие его факторы, определенную стоимость, формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат предприятия.[9]

Рассмотрим основные сферы использования показателя стоимости капитала в деятельности предприятия:

1. Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности. Так как стоимость капитала характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции, этот показатель выступает минимальной нормой формирования операционной прибыли предприятия, нижней границей при планировании ее размеров.

2. Показатель стоимости капитала используется как критериальный в процессе осуществления реального инвестирования. Прежде всего, уровень стоимости капитала конкретного предприятия выступает как дисконтная ставка, по которой сумма чистого денежного потока приводится к настоящей стоимости в процессе оценки эффективности отдельных реальных проектов.

Кроме того, он служит базой сравнения с внутренней ставкой доходности по рассматриваемому инвестиционному проекту -- если она, ниже, чем показатель стоимости капитала предприятия, такой инвестиционный проект должен быть отвергнут.

3. Стоимость капитала предприятия служит базовым показателем эффективности финансового инвестирования.

4. Показатель стоимости капитала предприятия выступает критерием принятия управленческих решений относительно использования аренды (лизинга) или приобретения в собственность производственных основных средств.

5. Показатель стоимости капитала в разрезе отдельных его элементов используется в процессе управления структурой этого капитала на основе механизма финансового левериджа.[10] Искусство использования финансового левериджа заключается в формировании наивысшего его дифференциала, одной из составляющих которого является стоимость заемного капитала. Минимизация этой составляющей обеспечивается в процессе оценки стоимости капитала, привлекаемого из разных заемных источников, и формирования соответствующей структуры источников его использования предприятием.

6. Уровень стоимости капитала предприятия является важнейшим измерителем уровня рыночной стоимости этого предприятия. Снижение уровня стоимости капитала приводит к соответствующему возрастанию рыночной стоимости предприятия и наоборот.

7. Показатель стоимости капитала является критерием оценки и формирования соответствующего типа политики финансирования предприятием своих активов (в первую очередь -- оборотных). Исходя из реальной стоимости используемого капитала и оценки предстоящего ее изменения предприятие формирует агрессивный, умеренный (компромиссный) или консервативный тип политики финансирования активов.

Процесс оценки стоимости капитала базируется на следующих основных принципах:

1. Принцип предварительной поэлементной оценки стоимости капитала. Так как используемый капитал предприятия состоит из неоднородных элементов (прежде всего -- собственного и заемного их видов, а внутри них -- по источникам формирования), в процессе оценки его необходимо разложить на отдельные составляющие элементы, каждый из которых должен быть объектом осуществления оценочных расчетов.

2. Принцип обобщающей оценки стоимости капитала. Поэлементная оценка стоимости капитала служит предпосылкой для обобщающего расчета этого показателя. Таким обобщающим показателем является средневзвешенная стоимость капитала (ССК).

Страницы: 1, 2