случае досрочного представления срочного сертификата к уплате банк платит собственнику его сумму и проценты по сниженной процентной ставке, которая определяется при выдаче сертификата.Итак, при приобретении сберегательного сертификата бенефициар получает право на:- доход при погашении сертификата за предоставление средств банку;- возвращение вложенных денег по окончании срока займа;- досрочное возвращение вложенных денег, если это обусловлено при выдаче сертификата;- передачу сертификата другому лицу, если сертификат выдан на предъявителя.Кроме того, эквивалентами денежных средств могут быть вложения в акции. Исходя из того, что акция - это ценная бумага без установленного срока обращения, выступить в качестве эквивалента денежных средств она может только тогда, когда приобретена на короткий срок, т.е. с целью перепродажи. Это применяется в том случае, если ожидается рост курсовой стоимости акций. Для этого можно использовать акции предприятий которые находятся в свободном обращении на вторичном рынке.Облигации также могут выступать в качестве эквивалента денежных средств, если они выданы на срок до трех месяцев или приобретены незадолго до погашения. В Украине выпускаются облигации внутренних и внешних государственных займов, облигации местных займов, облигации предприятий.В отличие от дивидендов по акциям, которые могут существенно изменяться или вообще не выплачиваться, проценты по облигациям остаются неизменными или изменяются не существенно. Поэтому облигации являются ценными бумагами с фиксированным доходом. Отечественный рынок облигаций находится, к сожалению, в стадии становления, но опыт иностранных государств свидетельствует о важной роли этого вида ценных бумаг. В разных странах для осторожного инвестора облигации выступают одним из наиболее надежных способов размещения средств, а для государства, местных органов власти и предприятий, которые выпускают облигации, - источником дополнительных финансовых ресурсов.Согласно Закону Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» решение о выпуске облигаций внутренних и местных займов принимается соответственно Кабинетом Министров Украины и местными советами. В решении должны определяться эмитент, условия выпуска и порядок размещения облигаций.Решение о выпуске облигаций предприятий принимается эмитентом и оформляется протоколом.Облигации всех видов оплачиваются в гривнях, а в случаях, предусмотренных условиями их выпуска, - в иностранной валюте. Независимо от вида валюты, которой произведена оплата облигаций, их стоимость выражается в гривнях.Доход по облигациям всех видов выплачивается в соответствии с условиями их выпуска.По облигациям предприятий доходы выплачиваются за счет средств, которые остаются после расчетов с бюджетом и уплаты других обязательных платежей.Однако в настоящее время предприятия не часто обращаются к выпуску облигаций. Это вызвано, прежде всего, тем, что облигация для эмитента является более рискованным видом ценных бумаг, чем акция, из-за того, что, выступая как долговое обязательство, она требует погашения и выплаты процентов независимо от того, какие финансовые результаты получило предприятие вследствие своей хозяйственной деятельности.Еще одним видом эквивалентов денежных средств могут выступать казначейские обязательства государства. В соответствии со ст. 15 Закона Украины «О ценных бумагах и фондовой бирже» казначейские обязательства - это вид ценных бумаг на предъявителя, которые размещаются исключительно на добровольных началах среди населения, удостоверяют внесение их собственниками денежных средств в бюджет и дают право на получение финансового дохода. В качестве эквивалентов денежных средств могут применяться краткосрочные казначейские обязательства. Решение об их выпуске принимается Министерством финансов Украины. В этом решении определяются условия их выпуска.При приобретении и отражении в отчетности эквиваленты денежных средств должно быть надлежащим образом оценены. В развитых странах для этого применяются рекомендации:1. Международных стандартов бухгалтерского учета (IAS);2. Общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP);3. Директив ЕС.Отсюда можно сделать вывод : деньги - это особый товар , который является всеобщим эквивалентом. Эквиваленты денежных средств - краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции , которые свободно конвертируются в определенные суммы денежных средств и характеризуют незначительным риском изменения стоимости .1.3. Экономическая природа дебиторской задолженностиВ процессе деятельности предприятие не всегда осуществляет расчеты с другими предприятиями или физическими лицами одновременно с передачей имущества, выполнением работ, оказанием услуг и т.д. В связи с этим у него возникает дебиторская задолженность.Дебиторская задолженность определяется как сумма задолженности дебиторов предприятию на определенную дату. Дебиторами могут являться как юридические, так и физические лица, которые задолжали предприятию денежные средства, их эквиваленты или другие активы. По данным бухгалтерского учета можно определить сумму задолженности на любую дату баланса. Поскольку в соответствии с требованиями национальных стандартов бухгалтерского учета предприятия представляют также промежуточную (квартальную) отчетность, то сумму дебиторской задолженности предприятия следует определять ежеквартально.Порядок бухгалтерского учета дебиторской задолженности и ее отражение в финансовой отчетности регулируются П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность». Действие П(С)БУ 10 не распространяется только на бюджетные учреждения, все остальные юридические лица обязаны руководствоваться его требованиями.Дебиторская задолженность отражается в форме № 1 «Баланс» в составе активов. Активы предприятия - это ресурсы, контролируемые предприятием, от использования которых ожидается получение экономических выгод в будущем. Обычно экономическая выгода от дебиторской задолженности выражается в том, что предприятие в результате ее погашения рассчитывает рано или поздно получить денежные средства или их эквиваленты. Соответственно дебиторскую задолженность можно признать активом только тогда, когда существует вероятность ее погашения должником. Если такой вероятности нет, сумму дебиторской задолженности следует списать.Если задолженность невозможно достоверно оценить, то есть определить ее сумму, она не может быть признана активом и не должна отражаться в балансе.Согласно П(С)БУ 10 дебиторская задолженность делится на долгосрочную и краткосрочную.Долгосрочной дебиторской задолженностью признается задолженность, которая не возникает в ходе нормального операционного цикла и будет погашена после 12 месяцев с даты баланса.В П(С)БУ 2 «Баланс» дано определение операционного цикла - это промежуток времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции или товаров и услуг. Определения нормального операционного цикла в стандартах нет, однако, используя приведенное выше определение операционного цикла, можно сделать вывод, что это операционный цикл в обычных условиях деятельности. Обычно операционный цикл не превышает 12 месяцев, но по некоторым видам деятельности он может продолжаться более года. Несмотря на это, задолженность, возникшая в ходе такого операционного цикла, все равно признается не долгосрочной, а текущей.Следовательно, долгосрочная задолженность - это в основном задолженность, не связанная с операционной деятельностью.Текущая дебиторская задолженность (краткосрочная) - это задолженность, которая возникает в ходе нормального операционного цикла или будет погашена в течение 12 месяцев с даты баланса.Таким образом, если возникшая задолженность не связана с операционным циклом (например, задолженность арендаторов по операциям финансовой аренды, работников по предоставленным им займам), но предполагается, что она будет погашена в срок менее 12 месяцев, то такая задолженность признается текущей.Датой баланса обычно является последний день отчетного периода.Из приведенных выше определений долгосрочной и текущей дебиторской задолженности следует сделать вывод: поскольку отнесение задолженности к текущей или долгосрочной привязано к дате баланса, на указанную дату следует пересматривать долгосрочную задолженность по отдельным дебиторам по срокам ее погашения. Если окажется, что до срока погашения задолженности осталось менее 12 месяцев, бывшую долгосрочную задолженность следует отразить на дату баланса как текущую.Например, в балансе по состоянию на 31 марта числится задолженность работника по предоставленному ему займу, срок погашения которой - 10 мая следующего года. В отчетности за первый квартал текущего года такая задолженность должна отражаться как долгосрочная, поскольку она будет погашена через 13 месяцев и 10 дней после даты баланса (31 марта). Но в отчете за второй квартал текущего года задолженность должна быть признана краткосрочной, так как ее погашение предполагается через 10 месяцев и 10 дней после даты баланса (30 июня).В Балансе суммы дебиторской задолженности отражаются в различных строках в зависимости от ее видов. Основные виды дебиторской задолженности и их отражение на счетах бухгалтерского учета и в финансовой отчетности представлены далее в таблице 1.3.Для учета сумм дебиторской задолженности применяется несколько видов оценок.1. Дисконтированная стоимость будущих платежей, которые ожидаются для погашения этой задолженности.Оценка по дисконтированной стоимости будущих платежей применяется арендодателями для отражения платежей по договорам финансовой аренды. Иначе говоря, сумма таких платежей должна отражаться в сумме чистых инвестиций в аренду, которая равна общей сумме минимальных арендных платежей и негарантированной ликвидационной стоимости за вычетом незаработанного финансового дохода.В международной практике широко применяется такая оценка. Что касается украинского бухгалтерского учета, то до принятия П(С)БУ 14 «Аренда» применение этой оценки невозможно.2. Чистая реализационная стоимость.Оценка по чистой реализационной стоимости применяется для текущей дебиторской задолженности за продукцию, товары, работы и услуги. Смысл этой оценки заключается в следующем.Предприятие, отгружая продукцию или товары, выполняя работы или оказывая услуги, не всегда получает оплату от покупателей и заказчиков немедленно. Оно вынуждено идти на определенный риск для того, чтобы увеличить объем своей реализации в условиях конкуренции. По сути, предприятие предоставляет своим покупателям коммерческий кредит. В таких условиях всегда остается вероятность того, что оплата от покупателя не поступит. В то же время в соответствии с принципом начисления в момент отгрузки товаров (продукции), выполнения работ или оказания услуг предприятие должно признать доход от их реализации. В доход включаются также долги, которые, вероятно, никогда не будут оплачены. Это приводит к тому, что реальный доход, который получит предприятие в будущем, необоснованно завышается на сумму указанных долгов. Поэтому при признании дохода от реализации его необходимо уменьшить на сумму сомнительных долгов. Этого требует и принцип осмотрительности, согласно которому нельзя завышать доходы.Для оценки суммы сомнительных долгов существует специальная методика, в соответствии с которой предприятие формирует резерв сомнительных долгов.Таким образом, текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы и услуги в момент признания ее активом увеличивает доход от реализации и оценивается по первоначальной стоимости. Но на дату баланса ее сумма должна быть уменьшена на величину резерва сомнительных долгов. В итог баланса задолженность включается по чистой реализационной стоимости, которая представляет собой разницу между первоначальной стоимостью текущей дебиторской задолженности и суммой резерва сомнительных долгов.3. Первоначальная стоимость.Оценка по первоначальной стоимости применяется для всех видов долгосрочной и текущей дебиторской задолженности, которые не являются задолженностью за продукцию, товары, работы или услуги или ожидаемыми платежами по договорам финансовой аренды. Для этих видов задолженности резерв сомнительных долгов не создается.Любая задолженность, как долгосрочная, так и текущая, в какой-то момент может быть признана предприятием безнадежной. До 2000 года в национальном бухгалтерском учете отсутствовало понятие безнадежной задолженности, хотя и было предусмотрено списание на убытки предприятия сумм дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности или относительно которой имеется документальное подтверждение о невозможности ее погашения, то есть документы, выданные судебными органами.1.4. Состав, характеристика и оценка финансовых инвестицийМетодологические основы формирования в отечественном бухгалтерском учете информации о финансовых инвестициях и ее раскрытие в финансовой отчетности определяются Положением (стандартом) бухгалтерского учета 12 «Финансовые инвестиции», утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 26.04.2000г. № 91. Это положение, как и другие П(С)БУ, в соответствии с Законом Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16. 07.99г. предусматривает принцип «непротиворечия» международным стандартам бухгалтерского учета (далее - МСБУ).В соответствии с графиком разработки и внедрения положений (стандартов) бухгалтерского учета с применением международных стандартов учета, утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 01.12.98г. № 248, П(С)БУ 12 официально корреспондирует с четырьмя МСБУ:МСБУ 25 «Учет инвестиций» (Accounting for Investments);МСБУ 27 «Консолидированные финансовые отчеты и учет инвестиций в дочерние предприятия»;МСБУ 28 «Учет инвестиций в ассоциированные кампании»;МСБУ 31 «Финансовая отчетность о долях в совместных предприятиях».Что касается «небухгалтерских» нормативных документов, то общие правовые, экономические и социальные условия инвестиционной деятельности на территории Украины определяются Законом Украины «Об инвестиционной деятельности» от 18.09.91г.Закон (ст. 1) определяет, что инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект. Однако Законом такое понятие, как «финансовые инвестиции», отдельно не рассматривается. Поэтому проанализирует сущность финансовых инвестиций и определение этого термина, используемого в бухгалтерском и налоговом учете.Предприятия располагают инвестициями исходя из разных соображений. Для одних они являются основным источником дохода, другие предприятия лишь иногда прибегают к использованию такого инструмента с целью размещения временно свободных денежных средств или имущества. Некоторые виды инвестиций являются не чем иным, как долговым обязательством перед предприятием.Другие виды инвестиций представляют собой права собственности, а также могут выступать как материальные ценности (инвестиции в банковские металлы и др.).Что касается термина « финансовая инвестиция», который используется в бухгалтерском учете в соответствии с П(С)БУ 2 «Баланс» (п. 4), утвержденным приказом Министерства финансов Украины от 31.03.99г., то под финансовыми инвестициями понимают активы, которыми располагает предприятие с целью увеличения прибыли, роста стоимости капитала или других выгод для инвестора. Кроме того, интересным представляется факт группировки инвестиций, приведенный в Инструкции о применении Плана счетов бухгалтерского учета активов, капитала, обязательств и хозяйственных операций предприятий и организаций, утвержденной приказом министерства финансов Украины от 30.11.99г. № 291, в соответствии с которой в составе долгосрочных инвестиций выделяют:- инвестиции связанным сторонам по методу участия в капитале;- прочие инвестиции связанным сторонам;- инвестиции несвязанным сторонам.Среди текущих инвестиций Инструкцией № 291 выделены:- эквиваленты денежных средств;- прочие текущие финансовые инвестиции.Первым шагом в работе с финансовыми инвестициями является их приобретение, а в бухгалтерском учете - их первоначальная оценка. Основные методы оценки финансовых инвестиций определены в П(С)БУ 12 (рис. 1.1).
Первоначальная оценка финансовых инвестиций
По себестоимости финансовых инвестиций
По справедливой стоимости переданных ценных бумаг
Цена приобретения
По справедливой стоимости переданных активов
Комиссионные вознаграждения
Таможенная пошлина
Налоги
Сборы
Обязательные платежи
Рис. 1.1 Первоначальная оценка финансовых инвестиций в соответствии с П(С)БУ 12.Так, согласно п.4 П(С)БУ 12 финансовые инвестиции первоначально оцениваются и отражаются в бухгалтерском учете по себестоимости, которая, в свою очередь, состоит из цены приобретения инвестиции, комиссионных вознаграждений, таможенной пошлины, налогов, сборов, обязательных платежей и других расходов, непосредственно связанных с приобретением финансовой инвестиции. При этом суммы налога на добавленную стоимость, уплаченные или начисленные (которые входят в сумму комиссионного вознаграждения и других облагаемых налогом расходов, связанных с приобретением финансовых инвестиций), в состав первоначальной стоимости все-таки не относятся, а включаются в состав налогового кредита.Такой подход, состоящий в первоначальном зачислении финансовых инвестиций на баланс по сумме фактических затрат на их приобретение, существовал и раньше. В соответствии с ним финансовые вложения предприятия оценивались в балансе исходя из фактических затрат. Вместе с тем в П(С)БУ 12 рассмотрены также случаи, когда приобретение финансовых инвестиций осуществляется путем их обмена на ценные бумаги собственной эмиссии. При этом себестоимость финансовой инвестиции определяется по справедливой стоимости переданных ценных бумаг. Определение справедливой стоимости, приведенное в п. 4 П(С)БУ 19 «Объединение предприятий», утвержденного приказам Министерства финансов Украины от 07.07.99г. № 163, согласно которому это сумма, по которой может быть осуществлен обмен актива или оплата обязательства в результате операции между проинформированными. заинтересованными и независимыми сторонами.Справедливой стоимостью переданных ценных бумаг является их текущая рыночная стоимость на фондовом рынке, а при ее отсутствии - экспертная оценка. Подтверждением справедливой стоимости собственных ценных бумаг может быть выписка из отчета биржи о цене такой бумаги. Следовательно, стоимость финансовых инвестиций, полученных в обмен на собственные бумаги, в общем случае не будет равняться номинальной стоимости переданных ценных бумаг.Объективность оценки финансовых вложений, что имеет место в ходе составления отчетности, обусловливает достоверность данных. Поэтому важно правильно определить, какой из возможных методов оценки финансовых вложений (ФВ) в ценные бумаги больше подходит конкретному предприятию.Учет финансовых вложений в ценные бумаги по их рыночной стоимости - один из наиболее значимых показателей финансового состояния предприятия в условиях инфляционной экономики, в особенности для предприятий, имеющих статус профессионального инвестора, основная часть активов которого представлена финансовыми вложениями в ценные бумаги.В ходе изучения вопроса возможных методов оценки ФВ в ценные бумаги, которые используются в период нахождения ценных бумаг в портфеле инвестора, нами проведена сравнительная характеристика методов, применяемых в отечественной и международной практике. В частности, в международной практике для оценки ФВ в ценные бумаги используются следующие подходы:1) имеют место разные системы оценок для ФВ в акции и ФВ в долговые ценные бумаги;2) существуют особенности в оценке долгосрочных (не предназначенных для продажи) финансовых вложений в акции других предприятий;3) выбор того или иного принципа (метода) оценки ФВ в акции зависит от того, имеет субъект статус профессионального инвестора или нет.Так, МСБУ 25 «Учет инвестиций» рекомендует для оценки ФВ в акции использовать такие методы:- метод оценки по низшей стоимости из стоимости покупки (учетной стоимости) и рыночной стоимости (чистой реализационной стоимости);- метод оценки по рыночной (оценочной) стоимости.(Далее по тексту первый метод будем называть методом оценки по низшей стоимости, второй - методом оценки по рыночной стоимости) (рис. 1.2).Рис. 1.2 Характеристика методов оценки финансовых вложений в ценные бумаги в соответствии с МСБУ.В основном применение того или иного метода оценки обуславливается рядом факторов. При применении метода оценки по низшей стоимости обеспечивается обоснованная величина ФВ в ценные бумаги в отчетности. Кроме того, не принимаются во внимание случайные колебания рыночных (биржевых и внебиржевых) цен, вероятность колебания которых довольно высокая (на протяжении отчетного года).Методика оценки по рыночной стоимости сводится к отражению ценных бумаг в отчетности по их рыночной (оценочной) стоимости. При этом под рыночной стоимостью понимают сумму, которую можно получить от продажи ценных бумаг на рынке; под оценочной стоимостью - стоимость нерыночных ценных бумаг, которая определяется в соответствии с установленной П(С)БУ методикой по оценке нерыночных ценных бумаг. Использование такого принципа оценки ФВ в ценные бумаги характерно для профессиональных инвесторов. Суть этой методики состоит в том, что разница между рыночной (оценочной) стоимостью и стоимостью покупки ценных бумаг должна учитываться как нереализованная прибыль (убыток) от прироста (уменьшения) капитала, а стоимость финансовых вложений в ценные бумаги отражаться в отражаться в отчетности по их рыночной (оценочной) стоимости. При этом изменения прибыли, связанные с изменениями стоимости финансовых вложений, которые обеспечивают их учет по рыночной (оценочной) стоимости, не принимаются во внимание при начислении налога на прибыль (tax or income).Игнорирование применения профессиональными инвесторами метода оценки по рыночной стоимости приводит к отрицательным экономическим последствиям: 1) показатели финансовой (бухгалтерской) отчетности введут в заблуждение потенциальных инвесторов; 2) рыночная цена собственных (уставных) акций профессионального инвестора не будет иметь обоснованной базы в виде стоимости чистых активов в расчете на одну выпущенную акцию.Если в ходе переоценки акций, не предназначенных для продажи, наблюдается снижение рыночной стоимости (по сравнению с учетной стоимостью) систематического характера, учетная стоимость такого актива будет корректироваться.Новая учетная стоимость формируется путем приведения к рыночной стоимости скорректированных ценных бумаг, а сумма убытка списывается за счет чистой прибыли. А это уже не первоначальная стоимость, которая представляет собой сумму фактических затрат, связанных с покупкой ценных бумаг, но еще не номинальная.Следовательно, ФВ в долговые ценные бумаги принимаются к учету по сумме фактических затрат. На протяжении отчетного периода учетная стоимость государственных долговых ценных бумаг ежемесячно будет корректироваться, а по окончании срока обращения уравняется с их номиналом.В связи с этим основным вопросом оценки ФВ в долговые ценные бумаги является амортизированная разница негосударственных ценных бумаг.Таким образом. сравнение методов оценки ФВ в долговые ценные бумаги, которые используются как в международной, так и в отечественной практике, показывает, что суть используемого в данном случае метода заключается в амортизации разницы между стоимостью покупки и стоимостью погашения так, чтобы к моменту погашения ценных бумаг их оценка отвечала номинальной стоимости.Однако нужно отметить, что вопреки всем одинаковым взглядам на эту проблему проявляются следующие отличия:1) в международной практике в отличие от отечественной допускается разницу между стоимостью покупки и стоимостью погашения текущих (краткосрочных) долговых ценных бумаг не амортизировать;2) вопреки международной практике, где списание (доначисление) амортизированной разницы по долгосрочным долговым ценным бумагам имеет место в период с момента погашения при каждом начислении, в отечественной нормативной базе однозначного ответа на вопрос о порядке амортизации нет. Сегодня недостаточно отработан вопрос использования принципа оценки по низшей стоимости или по рыночной цене (долговые ценные бумаги), ведь такие ценные бумаги, как правило, имеют рыночную стоимость, которая может изменяться каждый день. особенность долговых ценных бумаг состоит в том. что при наступлении срока погашения рыночная стоимость этих ценных бумаг всегда равняется цене погашения, т.е. их номинальной цене. В свою очередь, акции не имеют цены погашения, поскольку являются бессрочными ценными бумагами. Поэтому если рыночная цена акции снижается (повышается), невозможно определить, каким является такое снижение или повышение (постоянным или срочным). По этой причине для оценки ФВ в акции и ФВ в долговые ценные бумаги используют разные методы оценки.Если следовать приведенной выше методике, то ФВ в производные ценные бумаги (опционы, фьючерсы) ближе по своей природе к ФВ в краткосрочные долговые ценные бумаги, поскольку срок их выполнения заведомо известный и, как правило, не превышает одного года.Прослеживая данную тенденцию, целесообразно рассмотреть оценку ФВ в производные ценные бумаги на примере ФВ в опционы.Собственники опционов могут выбрать один из трех вариантов своих действий:1) выполнить опционный контракт;2) оставить контракт без выполнения и не воспользоваться правами, заложенными в контракте;3) прожать опционный контракт другому держателю до истечения срока его действия.Для того чтобы определиться в выборе, необходимо знать, что цена опциона (премия) изменяется в соответствии с колебаниями цен на объект оборудования, а также в зависимости от величины периода, который остается до даты выполнения опциона. В результате этого цена опциона имеет две составляющие: внутреннюю цену и внешнюю цену (цену времени). Под внутренней ценой понимают сумму, которую получит собственник на текущий момент в результате выполнения соглашения. Рассматривая внешнюю цену опциона, можно сказать, что чем длиннее период времени, которое должно пройти до момента выполнения опциона, тем больше вероятность изменения стоимости ценной бумаги в выгодном, с точки зрения сторон, которые принимают участие в заключении контакта, направлении. Поэтому время, которое осталось до периода выполнения опциона, имеет соответствующую стоимость как для его держателей, так и эмитентов.
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
