МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ, УПРАВЛЕНИЯ И БИЗНЕСА
ОТДЕЛЕНИЕ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ
Контрольная работа
По дисциплине: Инвестиционный анализ
Выполнила:
студентка 4 курса ОЗО
гр.2560, специальность
"Бухгалтерский учет, анализ и аудит"
Турапина И.А.
Проверила: Коренкова С.И.
Тюмень - 2010
Содержание
Задание 1
Задание 2
Задание 3
Задание 4
Задание 5
Задание 1Инвестору предложено три варианта реализации инвестиционного решения по производству продукции А. Доходы от использования инвестиционного проекта при реализации любого из вариантов одинаковы. Текущие затраты по производству продукции А, а также капитальные вложения по каждому варианту реализации проекта приведены в таблице. Норматив эффективности капитальных вложений, заданный инвестором, Ен = 27%.Рассчитать сумму приведенных затрат по каждому варианту реализации ИП. Сделать вывод.
№
Наименование затрат
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
1
Капитальные вложения, руб.
17000
18000
19000
2
Сырье и материалы, руб.
1848
2400
1750
3
Э/э и топливо на технологические нужды, руб.
537
975
533
4
Зарплата производственных рабочих, руб.
175
235
160
5
Отчисления на социальные нужды от ФОТ производственных рабочих, руб.
63
84
57
6
Ремонт и эксплуатация ОС, руб.
400
510
300
7
Общепроизводственные расходы, руб.
348
547
451
Решение:
где З - текущие затраты
Е - норматив эффективности капитальных вложений
К - полные капитальные затраты
В1 = 3371+0,27*17000 = 7961
В2 = 4751 + 0,27*18000 = 9611
В3 = 3251 + 0,27*19000 = 8381
Исходя из расчетов произведенных затрат по каждому варианту инвестиционного проекта к реализации следует принять вариант 1, т.к значение приведенных затрат минимально по сравнению с 2 и 3 вариантами.
Задание 2Инвестору предложено реализовать два инвестиционных проекта с денежными потоками, представленными в таблицах 1 и 2.Денежные потоки по инвестиционному проекту № 1.
№
Наименование показателя
Шаг
0
1
2
3
1
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.
-8000,00
0,00
0,00
0,00
2
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.
0,00
+6600,00
+6900,00
+7100,00
3
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.
0,00
-280,00
-3250,00
-3250,00
4
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-8000,00
+3800,00
+3650,00
+3850,00
5
Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-8000,00
-4200,00
-550,00
+3300,00
Денежные потоки по инвестиционному проекту № 2.
№
Наименование показателя
Шаг
0
1
2
3
1
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.
-9800,00
0,00
0,00
0,00
2
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.
0,00
+7400,00
+7900,00
+7900,00
3
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.
0,00
-2990,00
-3660,00
-3450,00
4
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-9800,00
+4410,00
+4240,00
+8900,00
5
Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-9800,00
-5390,00
-1150,00
+6600,00
Оцените эффективность вложений при ставке дисконтирования равной 12% (для этого необходимо пересчитать значения денежных потоков по инвестиционному проекту с учетом дисконтирования).
Решение:
Инвестиционный проект № 1.
№
Наименование показателя
Шаг
0
1
2
3
1
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.
-8000,00
0,00
0,00
0,00
2
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.
0,00
+6600,00
+6900,00
+7100,00
3
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.
0,00
-280,00
-3250,00
-3250,00
4
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-8000,00
+3800,00
+3650,00
+3850,00
5
Коэффициент дисконтирования
1
0,892
0,797
0,711
6
Дисконтированное суммарное сальдо
-8000,00
+3389,60
+2909,05
+2737,35
7
Накопленное дисконтированное суммарное сальдо
-8000,00
-4610,40
-1,701,35
+1036,00
Инвестиционный проект № 2.
№
Наименование показателя
Шаг
0
1
2
3
1
Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.
-9800,00
0,00
0,00
0,00
2
Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.
0,00
+7400,00
+7900,00
+7900,00
3
Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.
0,00
-2990,00
-3660,00
-3450,00
4
Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.
-9800,00
+4410,00
+4240,00
+8900,00
5
Коэффициент дисконтирования
1
0,892
0,797
0,711
6
Дисконтированное суммарное сальдо
-9800,00
+3933,72
+3379,28
+6327,90
7
Накопленное дисконтированное суммарное сальдо
-9800,00
-5866,28
-2487,00
+3840,90
где К - ставка дисконтирования
Рассчитанные данные показывают, что чистый дисконтированный доход по инвестиционному проекту № 2 выше, чем по инвестиционному проекту №1, поэтому лучше инвестировать денежные средства в проект №2.
Задание 3Рассчитать NPV, PI, PP, DPP по проекту, если инвестиционные затраты по проекту 10000 руб. Ежегодный доход 4000 руб. Весь срок инвестиционной стадии принимается за нулевой шаг. Ставка дисконтирования, заданная инвестором 10%; срок полезного использования инвестиционного проекта 5 лет.Решение:, где CF - чистые денежные доходы,IC - инвестиционная суммаCF = 4000, k = 10%, IC = 10000, t = 5 DPP
Год
Затраты
Текущая стоимость инвестиций
Приведенная стоимость по годам
0
-10000
-10000
-10000
1
+4000
+4000*0,8= +3200
-6800
2
+4000
+4000*0,641= +2560
-4236
3
+4000
+4000*0,513= +2052
-2184
4
+4000
+4000*0,41= +1640
+544
5
+4000
+4000*0,328= +1311
+768
Проект следует принять, т.к он окупил себя на 5 год, а экономически оправданный срок реализации инвестиционного проекта - 5 лет.
4 года + 544/1311 = 0,41
Задание 4Определите сумму депозитного вклада под 28% годовых в размере 200000 руб. через 3 года при годовом, полугодовом, поквартальном начислении процентов.Решение: Задание 5Рассчитать норму прибыли на капитал по трем альтернативным ИП, денежные потоки по которым предложены в таблицах. Сделать необходимые выводы по эффективности проектов.
№
Показатели
Шаг реализации инвестиционного проекта
0
1
2
3
4
5
6
1
Капитальные вложения
-395
0
0
0
0
0
0
-395
2
Притоки по ИП
0
+325
+350
+375
+375
+375
+370
2170
3
Оттоки по ИП
0
-200
-210
-215
-215
-210
-205
-1255
Норма прибыли: 520/6/395 * 100% = 21,94
Самый эффективный проект из трех предложенных.
№
Показатели
Шаг реализации инвестиционного проекта
0
1
2
3
4
5
6
1
Капитальные вложения
-200
-400
0
0
0
0
0
-600
2
Притоки по ИП
0
+390
+410
+410
+600
+600
+600
+3010
3
Оттоки по ИП
0
-205
-205
-225
-345
-375
-375
-1730
Норма прибыли: 680/6/600 * 100% = 18,88
№
Показатели
Шаг реализации инвестиционного проекта
0
1
2
3
4
5
6
1
Капитальные вложения
-900
0
0
0
0
0
0
-900
2
Притоки по ИП
0
+750
+750
+750
+800
+800
+800
+4650
3
Оттоки по ИП
0
-575
-500
-500
-490
-490
-490
-3045
Норма прибыли: 705/6/900 = 13,05
Менее эффективный проект из трех предложенных.
НОВОСТИ
ВХОД
ТЕГИ
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое.
