|
Анализ финансово-хозяйственной деятельности (Русский подшипник, 2009 год)p align="left">Равенство показателей в двух последних строках приведенной выше таблицы свидетельствует о том, что организация за анализируемый период не производила использование чистой прибыли.Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства. В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. Таблица 7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
Согласно представленным данным, за 95 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 59 дней. Таблица 8. Анализ движения денежных средств косвенным методом
Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов. При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид: Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , Где К1 - оборотный капитал/сумма активов; К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов; К3 - операционная прибыль/сумма активов; К4 - рыночная стоимость акций/задолженность; К5 - выручка/сумма активов. Таблица 9. Z-счета Альтмана
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет: · 1,8 и менее - очень высокая; · от 1,81 до 2,7 - высокая; · от 2,71 до 2,9 - существует возможность; · от 3,0 и выше - очень низкая. По результатам расчетов на базе данных отчетности "Русский Подшипник - НН" значение Z-счета по итогам 2008 г. составило 6,31. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства "Русский Подшипник - НН". Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах. 3. Выводы по результатам анализаПо результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на конец декабря 2008 г.) и результатов деятельности "Русский Подшипник - НН" в течение анализируемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика. Следующие 8 показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют исключительно хорошие значения: - положительная динамика изменения собственного капитала организации при том что, активы "Русский Подшипник - НН" уменьшились на 19503 тыс. руб. (на 24,2%); - чистые активы превышают уставный капитал, при этом за анализируемый период наблюдалось увеличение чистых активов; - коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме; - за отчетный период получена прибыль от продаж (7238 тыс. руб.), более того наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+4747 тыс. руб.); - чистая прибыль составила 5794 тыс. руб. (+3861 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.); - положительная динамика рентабельности продаж (+0,9 процентных пункта от рентабельности 1,8% за аналогичный период 2007 г.); - положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов "Русский Подшипник - НН" (+1 коп. к 2 коп. с рубля затрат за аналогичный период 2007г.); - значительная, по сравнению с общей стоимостью активов организации прибыль (8,2%). Показатели финансового положения организации, имеющие нормальные или близкие к нормальным значения: - коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,98); - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения. - Приведенные ниже 4 показателя финансового положения организации имеют отрицательные значения: - не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (один из показателей, коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму); - неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств; - коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в нормативное значение; - коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение. Приведенные ниже 3 показателя финансового положения организации имеют критические значения: - высокая зависимость организации от заемного капитала (собственный капитал составляет лишь 16%).; - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала "Русский Подшипник - НН" составляет лишь 32% при критическом пороге 75%); - коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже общепринятого значения. Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности "Русский Подшипник - НН"Таблица 9. Финансовые результаты
На последний день анализируемого периода (31.12.2008 г.) финансовое положение "Русский Подшипник - НН" можно охарактеризовать как удовлетворительное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил -0,25. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации приближаются к нормативным. При этом за 2008г., судя по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности, организация получила отличные финансовые результаты. Приложение АФорма №1"Бухгалтерский баланс"
Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"
Страницы: 1, 2 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Рефераты бесплатно, реферат бесплатно, сочинения, курсовые работы, реферат, доклады, рефераты, рефераты скачать, рефераты на тему, курсовые, дипломы, научные работы и многое другое. |
||
При использовании материалов - ссылка на сайт обязательна. |