Диплом: Кредитная политика банка

фактор календарной даты оказания ссуды. На сле­дующей диаграмме (График

2.2.2) представлена динамика изменения до­ходности кредитования под сложные

проценты с изменением даты совершения сделки. Приведены данные по ссуде с

прежними условия­ми, то есть в 1 000 000 руб. сроком на 1 год под 60%,

годовых.

По диаграмме дополнительный доход нарастает по мере увеличе­ния разрыва в

датах начисления и датах оказания кредита, достигает пика в момент, когда

дата выдачи кредита равноудалена от предыду­щей и последующей даты начисления

(разрыв достигает максимально­го размера) и в дальнейшем с той же

закономерностью, с точностью до рубля, снижается. Поэтому, оценивая

дополнительный доход вследст­вие несовпадения дат начисления процентов и

оказания кредита, важ­но знать не столько абсолютную величину разрыва в

указанных датах, сколько их соотношение, степень их разрыва. Характерно, что

пред­ставленные расчеты сделаны для ежемесячного и ежеквартального

начислений, проводимых на 1 число месяца. Те же данные точно соот­ветствуют

расчетам по ссуде, оказанной 1 числа, с датой начисления процентов на 1-е, 6-

е, 11-е и т.д. числа месяца.

В оценке рассматриваемого дополнительного дохода принципиаль­на не только

величина разрыва в датах начисления и совершения займа. Максимальный разрыв в

датах для ежемесячных и ежеквар­тальных начислений дает совершенно различный

эффект. Пик разры­ва для месяца дает 3 566 руб. для квартала – 24 716 руб.,

то есть почти в 7 раз больше. Это означает, что степень влияния фактора также

зависит от длительности периода начисления. Чем больше период на­числения,

тем больше влияние рассматриваемого фактора.

Если банк использует сложные проценты и ведет их на­числение в

общеустановленные дни, в оплате ссуд всегда присутствуют дополнительные

доходы для него и дополнитель­ные расходы для заемщика. Но практически в

активных операциях банки, за исключением условий оплаты просро­ченной

задолженности, используют простые проценты, в которых отсутствует этот

элемент дополнительного дохода. Таким образом складывается положение, когда

банки не имеют дополнительных доходов выступая в роли кредиторов.

Рассмотрев сравнительную оценку двух разных способов начисления процен­тов -

простых и сложных – мы выявили их особенности и специфику. Теперь важно

оценить полученные результаты.

Анализ соотношения уровня доходности простых и сложных процентов показывает

безусловные преимущества второго метода для кредитора и его заведуемую

убыточность для заемщика, и наоборот. Однако, результаты тех же исследований

показали, что отличитель­ным качеством начислений по простым процентам

является регуляр­ность поступлений дохода, равно как разовый характер

поступлений, отсроченных до момента гашения займа, определяет специфику

на­числений по сложным процентам. Учет соотношения стоимости разно­временных

платежей в измерениях доходности финансовых операций более, чем принципиален.

Это особенно важно в услови­ях постоянного роста цен и обесценения денег.

В целом итоги рассмотрения двух систем процентных ставок помогают преодолеть

некоторые стереотипы в восприятии простых и сложных процентов. Традиционно

такое отношение сторон ссудной сделки, когда банк заинтересован в сложных

процентах, позволяющих быстро нарастить сумму имеющихся средств, заемщик же,

по возможности, старается избегать сложных процентов и «пред­почитает»

простые проценты, опасаясь разрастания своих расходов.

В оценке позиции заемщика имеет смысл обратить внимание на следующие

особенности займа:

Заемщик, работающий преимущественно на привлеченных средст­вах, заинтересован

в постоянном возобновлении суммы привлеченных средств. Выплата доходов по

простым процентам означает отток средств из его оборота, и необходимость

привлечения новых, подлежащих дополнительной оплате займов, на сумму выбывших

из оборота ресур­сов. Последнее равнозначно присоединению начисленных

процентов к основному займу, в чем и заключен смысл начислений по сложным

процентам.

В количественном соотношении расходов по простым и сложным процентам верно

лишь то, что годовой заем под 60% с выплатой процентов по истечении срока

действительно дешевле того же займа под 60% с выплатой сложных процентов с

периодом начисления меньше года. Но при более внимательном рассмотрении

обнаружива­ется, что эффект экономии дает не применение простых процентов, а

сокращение периодичности начислений процентов. Уравняв два займа в этих

условиях, можно утверждать, что расходы по оплате пользова­ния заемными

средствами будут эквивалентными. Простая калькуля­ция затрат на оплату займа

- при простых процентах 600 000 руб. с 1 000 000 руб. займа, и 749 006 руб. с

той же суммы, при сложных процентах - неверна. В случае расчетов по простым

процентам заем­щик имел в течение года ряд платежей и для поддержания того же

объема привлеченных средств должен был сделать дополнительные займы, затраты

на привлечение которых составят те же 149 006 руб.

Таким образом, и для заемщика сложные проценты оказываются равнозначными

простым. Более того, в сложных процентах можно найти существенные

преимущества. При применении сложных про­центов достигается существенная

экономия на операционных расхо­дах по совершению новых займов.

Подытоживая рассмотрение договорных условий оплаты ссуд по простым и сложным

процентам, необходимо отметить следующее:

Результаты проведенного исследования доказывают, что при выборе банком при

кредитовании простых или сложных процентных ставок принципиально не только и

не столько само договорное условие начисления по сложным или простым

процентам, сколько длительность периода на­числения. При определенном периоде

начисления процентов практи­ческие результаты оплаты ссуд и займов или

сложных процентов эк­вивалентны. Заемщик может не бояться высоких расходов по

оплате ссуд оплачиваемых сложными процентами, кредитор может не наде­яться на

извлечение особого дополнительного дохода.

Только особые интересы кредитора и заемщика могут реализовы­ваться в

применении сложных или простых процентов.

Для банка сложные проценты - это возможность сохранить текущую стоимость

имеющихся средств, необходимых к определенно­му моменту в будущем. Для

заемщика сложные проценты - это воз­можность сэкономить на операционных

затратах, увеличить стабиль­ность ресурсной базы за счет увеличения сроков

заимствования средств.

Заемщик может быть заинтересован в простых процентах, когда знает, что ему по

истечении определенного срока средства будут не нужны в прежнем объеме или не

нужны на прежних условиях. По сравнению с условиями сложных процентов при

простых процентах у заемщика появляется возможность более гибко регулировать

объемы и условия новых займов. Банк же может интересовать сохранение

стоимости не к определенному моменту в будущем, а в течение определенного

периода времени. В этом случае регулярное получение средств в виде процентов

обеспечивает возможность «равномерно» потреблять имеющиеся средства в

те­чение длительного промежутка времени, не теряя на их обесценении.

На основе проведенного выше исследования можно порекомендовать банку шире

использовать метод сложного процента при кредитовании предприятий. Для этого

нужно разъяснить возможному заемщику выгодность сложного процента. Но все же

в настоящее время многие коммерческие банки, в том числе и Капитал,

используют метод простого процента, поэтому рассмотрим подробнее виды простых

процентных ставок.

Простейшая модель установления ставки по кредиту по принципу "стои­мость

плюс" предполагает, что процентная ставка по любому кредиту устана­вливается

на основе следующих компонентов: 1) стоимость привлечения со­ответствующих

ресурсов для банка; 2) банковские операционные расходы, от­личные от расходов

по привлечению средств, в том числе заработная плата со­трудников кредитного

управления и стоимость материалов и оборудования, необходимых для

предоставления кредита и контроля за ним; 3) компенсация банку за уровень

риска невыполнения обязательств; 4) желаемая маржа при­были по каждому

кредиту для осуществления достаточных выплат в пользу акционеров банка. Таким

образом:

Процентная ставка по кредиту

=

Предельная стоимость привлеченных средств для кредитования заемщика

+

Операционные расходы банка, отличные от расходов по привлечению средств

+

Оценочная маржа для защиты банка от риска неисполнения обязательств

+

Желаемая маржа прибыли банка.

Каждый из указанных компонентов может быть выражен в форме годовых процентов

относительно суммы кредита.

Данный метод определения ставки по кредиту является наиболее простым и

быстрым. Например, банк получил заявку от одного из своих корпоративных

клиентов на сумму в 5 млн. руб. В российской действительности в качестве

предельной ставки может традиционно использоваться ставка рефинансирования

Центробанка России, кото­рая составляет на сегодняшний лень 50 процентов

годовых. Операцион­ные расходы по анализу, выдаче и контролю за кре­дитом

оценены в 2% по заявке в 5 млн. руб. Кредитное управление банка мо­жет

рекомендовать добавить от 4 до 8% испрашиваемой суммы для компенсации ри­ска

того, что кредит не будет выплачен своевременно и в полном объеме. На­конец,

банк может установить маржу прибыли в 2% сверх финансовых, опе­рационных

расходов и расходов, связанных с рисками по данному кредиту. Та­ким образом,

данный кредит будет предложен заемщику по ставке в 58% (60%) (50% + 2% + 4%

(6%) + 2%).

Одним из недостатков этой модели является предположение, что банк точно знает

свои расходы и может устанавливать ставку по кредиту без учета фактора

конкуренции со стороны других кредиторов. Данные огра­ничения этого подхода

привели к появлению в банковской сфере модели це­нового лидерства, которую

начали использовать крупнейшие банки-"денеж­ные центры" США 50 лет назад. Во

время Великой депрессии 30-х гг. крупнейшие банки установили унифицированную

ставку по кредиту, известную под назва­нием "прайм-рейт" (иногда называемую

также базовой или справочной став­кой), вероятно, самую низкую ставку,

предлагаемую наиболее кредитоспособ­ным клиентам по краткосрочным кредитам в

оборотный капитал. Фактиче­ская ставка по кредиту любому конкретному заемщику

будет определяться на основе следующей формулы:

Процентная ставка по кредиту	=	Базовая ставка, или прайм-рейт (включая желаемую банком маржу прибыли сверх операционных и административных расходов)	+	Надбавка
				Премия за риск неисполнения обязательств, уплачиваемая непервоклассными заемщиками	+	Премия за риск, связанный со срочностью, уплачиваемая заемщиками, обращающимися за долгосрочным кредитом

Опять же в нашем случае в качестве ставки "прайм-рейт" может выс­тупать

ставка по кредитам Центробанка России. И примерный расчет по данному методу

будет выглядеть следующим образом:

Если предприятие среднего размера просит о пре­доставлении кредита сроком на 3

года для приобретения нового оборудова­ния, ставка по такому кредиту может быть

установлена на уровне 60% и со­стоять из прайм-рейт (в нашем случае ставки

Центробанка) в 50%, плюс 5% за риск невозвра­та ссуды, плюс 5% за риск,

связанный со срочностью ввиду долгосрочного ха­рактера кредита

[2]. Сумма премий за риск по данному кредиту обычно назы­вается надбавкой.

Банки могут увеличивать или сокращать свои кредитные портфели путем сокращения

или увеличения своих надбавок.

Разработаны две раз­личные формулы расчета плавающей прайм-рейт: 1) метод

"прайм +" и 2) ме­тод "прайм х". Например, заемщику может быть установле­на

ставка в 12% по краткосрочному кредиту методом "прайм + 2" при прайм-рейт на

уровне 10%. Другим способом ставка для данного клиента может быть установлена

на базе "прайм х 1,2":

Процентная ставка по кредиту = 1,2 (прайм-рейт) = 1,2 (10%) = 12%.

Хотя оба этих метода могут привести к одному и тому же первоначально­му

результату, как в приведенном выше примере, в случае, когда по кредиту

установлена плавающая ставка, результаты могут быть и различными при

из­менении процентных ставок.

Так, в условиях повышения ставок по методу "прайм х "ставка за кредит клиенту

растет быстрее, нежели ставка, устанавливаемая методом "прайм+". При снижении

же ставок ставка по ссуде, предоставляемой клиенту, уменьша­ется быстрее при

использовании метода "прайм х". Например, при росте прайм-рейт с 10 до 15%

ставка по кредиту, приведенному выше, увеличивает­ся с 12 до 17% - по методу

"прайм +" и с 12 до 18% - по методу "прайм х". Однако при снижении прайм-рейт

с 10 до 8% по методу "прайм +" получаем ставку в 10%, по методу "прайм х" -

9,6%.

Дальнейшие модификации систем установления ставок по кредитам на осно­ве

прайм-рейт появились в 80-х гг. Одно из изменений заключа­лось в появлении

модели установления ставки ниже прайм-рейт по мере то­го, как ведущие банки

стали более активно конкурировать между и проведения агрессив­ной политики

банками, которые кредитовали по ставкам, близким к стоимости привлечения

ресурсов. В США, например, многие бан­ки объявили о том, что кредиты

некоторым крупным корпорациям на срок в несколько дней или недель будут

предоставляться по низким ставкам денеж­ного рынка, к которым прибавляется

небольшая маржа (возможно, от 1/4 до 3/4 процентного пункта) для покрытия

риска, прочих операционных расходов и получения прибыли. Таким образом:

Итак, если банк может сегодня заимствовать денежные средства населения по

ставке в 25%, а предпринимательская фирма-заемщик с высоким кредитным

рей­тингом просит об открытии кредитной линии на 10 млн. руб. сроком на 30

дней, мы можем предоставить данный кредит по ставке 25+5% (25% для по­крытия

процентных расходов по привлечению средств на денежном рынке + надбавка в 5%

для покрытия риска, непроцентных расходов и достижения прибыльности).

В результате ставка по краткосрочному кредиту может оказаться на несколько

процентных пунктов ниже установленной прайм-рейт, что снижает значимость

прайм-рейт в качестве справочной ставки по кредитам предприятиям.

Еще одной модификацией модели ценового лидерства, появившейся в послед­нее

время за рубежом, стало использование ставок "кэп" - согласованного верхнего

пре­дела ставки по кредиту вне зависимости от будущей динамики процентных

ста­вок. Таким образом, заемщику может быть предложена плавающая ставка

прайм-рейт +5 при максимуме в 5% сверх пер­воначальной ставки. Это означает,

что в случае выдачи кредита при ставке прайм-рейт на уровне в 50%

первоначальная ставка будет составлять 50 + 5, или 55%. Ставка может

повыситься только до 60% (55% + 5%) вне зависимо­сти от того, каких высот

достигнут рыночные ставки в течение срока действия кредитного договора.

"Кэпы" представляют собой одну из услуг, которую банк может предло­жить своим

клиентам за особое вознаграждение. Ставки "кэп" дают заемщи­ку некоторую

уверенность относительно максимальной стоимости кредита, поскольку любые

проценты, уплаченные сверх этой ставки, будут возмещены заемщику или

единовременно один раз в год, или по окончании срока дейст­вия кредитного

договора. Однако банкиры должны быть осторожны при ус­тановлении ставок "кэп"

по своим кредитным договорам: длительный период поддержания высоких

процентных ставок приведет к тому, что риск по пла­вающим процентным ставкам

перейдет от заемщика к кредитору. Данный метод построения ставки по кредиту

также может быть использован в практике российских банков при кредитовании

надежных клиентов. В данном случае, если рискованность кредита достаточно

низка, подобная ставка может быть установлена для снижения потерь при

повышении ставки прайм-рейт (ставки Центробанка).

За рубежом были разработаны более сложные модели установления ставок по

кредитам, которые позво­ляют банку получать достаточные средства для

возмещения всех расходов и по­крытия всех рисков. Одной из подобных моделей

является метод установления ставок по принципу "стоимость-выгодность",

который состоит из трех про­стейших компонентов: 1) оценки совокупного дохода

по кредиту в условиях раз­личных уровней процентных ставок и прочего

вознаграждения банку; 2) оценки чистой суммы предоставляемых в кредит средств

(за вычетом любых депозитов, которые заемщик обязуется держать в банке, и с

учетом требований к резерви­рованию, предъявляемых Центробанком); 3) оценки

прибыли по кредиту до налогообложе­ния путем деления оценочного дохода по

кредиту на чистую сумму предоставля­емых в кредит средств, которой будет

фактически пользоваться заемщик.

Предположим, например, что заемщик просит об открытии кредитной линии на

сумму в 5 млн. руб., но фактически ис­пользует только 4 млн. руб. по ставке в

20%. Клиенту необходимо уплатить комиссию за обязательство в 1% суммы

неиспользованной кредитной линии. Более того, банк настаивает на поддержании

клиентом компенсационных ос­татков (депозитов) в размере 20% фактически

полученной суммы в пределах кредитной линии и в размере 5% неиспользованной

суммы кредитной линии. Требования к резервированию, установленные центральным

банком, состав­ляют 10%. Исходя из приведенных данных, мы имеем следующее:

Оценка дохода по кредиту	=	(Использованная часть кредитной линии)	+	(Неиспользованная часть кредитной линии)	= 810 000 .
		4 000 000 х 0,20		1 000 000 х 0,01

Оценка размера средств банка, используемых заемщиком		(Требования к компенсационным остаткам)
	= 4 000 000 -	(4 000 000 х 0,20 + 1 000 000 х 0,05) +
		(Требования к резервированию)
	+ 0,10	(4 000 000 х 0,20 + 1 000 000 х 0,05) =
	= 3 235 000

Оценка прибыли банка по данному кредиту до налогообложения

= 810 000 + 3 235 000 = 25,0%

Если прибыль банка по данному кредиту до налогообложения однозначно

перекрывает стоимость затраченных на него банковских средств, то при

при­нятии решения о кредитовании менеджеры должны учесть риск, присущий

кредитованию, и желание руководства банка получить маржу прибыли в раз­мере

полной стоимости кредита (включая налоги).

Подход к установлению ставок с точки зрения "стоимость - выгодность"

яв­ляется лишь одной из частей солее широкой концепции, известной под

назва­нием "анализ доходности клиента". Данный метод установления ставки по

кредиту предполагает, что банк должен при оценке каждой кредитной заявки

принимать в расчет все взаимоотношения с данным клиентом. При анализе

до­ходности особое внимание обращается на прибыль от всех взаимоотношений с

клиентом, рассчитываемую по следующей формуле:

Доходы, получаемые банком от клиента, могут включать проценты по кре­диту,

комиссию за обязательство, комиссию за управление наличными средст­вами и

обработку цифровой информации. Расходы, связанные с клиентом, мо­гут включать

заработную плату банковских сотрудников, расходы на изучение кредитной

документации, проценты по депозитам, расходы по проверке сче­тов и стоимость

обработки (включая оплату чеков, учет кредитов и депози­тов, услуги по

хранению ценностей в сейфах), а также стоимость приобретен­ных кредитных

ресурсов. Чистые кредитные ресурсы представляют собой сум­му кредита,

предоставленного клиенту, за вычетом средней суммы его депози­тов

(скорректированной с учетом требований к резервированию).

Затем производится фактическая оценка суммы средств банка, используемой

каждым клиентом сверх суммы, предоставляемой им банку. Если расчетная чистая

ставка прибыли от всех взаимоотношений с клиентом является положительной,

кредитная заявка, по всей вероятности, будет удовлетворена, поскольку банк

заработает премию сверх суммы всех произведенных расходов (включая

необходимые выплаты в пользу акционеров). Если расчетная чистая ставка

прибыли от всех взаимоотношений с клиентом является отрицатель­ной, в

предоставлении кредита может быть отказано. Но банк может повы­шать ставку по

кредиту или цену других услуг, оказываемых клиенту для то­го, чтобы

взаимоотношения продолжались на выгодной основе. Клиенты, ко­торые считаются

более рисковыми, должны приносить банку и более высокую расчетную ставку

прибыли. Образец анализа доходности клиента АБ Капитал ЗАО «Торговля»,

подавшего заявку на получение кредита, приводится в Приложении 3.

Рассчитав, какие доходы приносит клиент банку, многие зарубежные банки

предоставляют клиенту кредит на сум­му прибыли, которую банк получил,

инвестируя средства с депозитного счета клиента в доходные активы. Естественно,

неразумно включать всю сумму де­позита клиента при расчете прибыли от

инвестирования средств, поскольку банк должен соблюдать требования к

резервированию и значительная часть депозитного остатка клиента состоит из

временного остатка, обусловленного периодом чекового клиринга, возникающего

в связи с тем, что выписанные клиентом чеки могут быть не предъявлены к оплате.

Многие зарубежные банки рассчиты­вают фактическую сумму чистых инвестируемых

средств на основе депозита клиента и соответствующего кредита на сумму прибыли,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10