Центральный банк, назначение, функции, операции

буквам основных критериев банковского надзора:

- достаточность капитала (отношение собственных средств к

суммарным активам);

- качество активов с точки зрения риска, ликвидности и т.д.;

- качество менеджмента;

- ликвидность: способность быстро и безболезненно выполнять

обязательства (соотношение ликвидных и прочих активов);

- доходность (уровень прибыли на одну акцию или занятого).

Центральный банк следит прежде всего за указанными показателями,

даже если таких официальных нормативов не существует. Вся эта

информация требуется не для того, чтобы контролировать каждый шаг

банков, а для того, чтобы защитить общественные интересы, вовремя

отреагировать на негативные тенденции.

Функции центрального банка .

Центральные банки занимают особое место, выполняя роль

главного координирующего и регулирующего органа системы. Основные

функции центрального банка:

- оказание разнообразных услуг для банков и других кредитных

учреждений;

- выполнение функций финансового агента правительства;

- хранение централизованного золотого и валютного запаса;

- проведение денежно- кредитной политики .

Эмиссионная деятельность центрального банка. Центральный банк

обладает монопольным правом выпуска банкнот в стране . Банкноты

служат единственным законным платежным средством, обязательным к

приему в оплату долгов .

Центральный банк как "банк банков " Центральный банк в своей

деятельности не преследует цели получения прибыли. Он не

конкурирует с коммерческими банками и другими кредитными

учреждениями на финансовых рынках . Его главная цель

-обеспечивать бесперебойное снабжение хозяйства платежными

средствами ( иначе говоря - обеспечить необходимый уровень

ликвидности ), наладить систему расчетов, контролировать работу

рядовых банков . Для достижения этой цели центральный банк:

- хранит резервы коммерческих банков;

- выдает банкам краткосрочные кредиты на покрытие

краткосрочных нужд;

- осуществляет безналичные расчеты в общенациональном

масштабе; - осуществляет надзор и контроль за деятельностью банков.

В настоящее время в большинстве стран мира коммерческие банки

обязаны хранить в центральном банке резерв против своих депозитных

обязательств. Закон определяет верхнюю и нижнюю границы резервных

требований, в пределах которых центральный банк устанавливает

фактически действующие нормы в соответствии с состоянием кредитного

рынка и задачами текущей политики.

Центральный банк является главным банкиром и финансовым

консультантом правительства. В этой роли он :

- ведет счета правительственных учреждений и ведомств,

аккумулирует налоги и другие поступления и осуществляет платежи по

поручению казначейства;

- проводит операции по эмиссии и размещению на рынке новых

выпусков государственных займов;

- предоставляет прямой кассовый кредит по просьбе

правительства;

- покупает государственные ценные бумаги для собственного

портфеля;

- выступает советником правительства и других государственных органов

по финансовым и общеэкономическим вопросам.

Денежно-кредитная политика. Главной задачей денежно-кредитной

политики центрального банка является сохранение стабильной

покупательной силы денежной единицы и обеспечение эластичной

системы денежных платежей и расчетов. В то же время политика

центрального банка служит одной из важных составных частей

общеэкономического регулирования государства, направленного

на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных

спадов производства и безработицы .

Имеется три главных инструмента денежно-кредитной политики:

- изменение учетного процента ;

- изменение норм обязательных резервов банков;

- операции на открытом рынке ( покупка и продажа государственных

обязательств).

Центральные банки осуществляют руководство всей кредитной

системой страны, они призваны регулировать кредит и денежное

обращение, контролировать и стабилизировать движение обменного

курса национальной валюты, сглаживать своим влиянием перепады в

уровне деловой активности, цен и занятости, стимулировать рост

национальной экономики на здоровой финансовой основе. Центральный

банк выступает в качестве агента правительства. В этом случае он

консультирует правительство в таких областях, как управление

национальным долгом, валютная и кредитно-денежная политика. Кроме

того он является представителем правительства в финансовых

операциях последнего. Основная функция банка разрабатывать и

проводить кредитно-денежную политику. Это самая важная его функция.

Как агент правительства в фискальных делах центральный

банк дает ему советы, управляет некоторыми депозитными счетами и

фондами правительства, от имени правительства выпускает и изымает

из обращения деньги, управляет национальными инвалютными резервами

и выступает от имени правительства на международном валютном

рынке, является депозитарием золота и управляющим государственным

долгом (выпускает государственные облигации, выплачивает проценты

по ним, погашает их).

Центральный банк помогает правительству определить

наилучшии момент для выпуска облигации, их цену, доходность и

другие характеристики, обеспечивающие привлекательность выпуска для

инвесторов, место, где лучше всего разместить облигации. Чтобы

успешно справляться с этой задачей, банк должен располагать точной

и своевременной информацией о состоянии экономики, движении

кредитных ресурсов и т.д. Несмотря на усилия к тому, чтобы быть

предельно информированным , банк иногда вынужден принимать решения

до того, как статистика потвердит предполагаемое событие. Поэтому

он проводит собственные исследования, результаты которых обычно

публикуются и представляют собой большой интерес для ученых,

экономистов, менеджеров, работников финансовых учреждении.

Центральный банк управляет правительственными депозитами

(даже если они содержатся в коммерческих банках). Почти все

правительственные расходы и доходы проходят по счетам центрального

банка. Балансы, приносящие процент, содержатся на счетах

коммерческих банков. Центральный банк также имеет счет для вложения

правительственных доходов в ценные бумаги (обычно самого же

правительства) и счет, на котором находятся инвалютные запасы.

Центральный банк выпускает деньги и распределяет их между

коммерческими банками, изымает из обращения ветхие банкноты и

стершиеся монеты. Новые деньги выдаются коммерческим банкам по

заявкам, отражающим их потребности в денежной наличности, путем

дебетной записи на счетах коммерческих банков в центральном банке.

Еще одной обязанностью центрального банка, как агента

правительства являются контроль и защита обменного курса

национальной валюты. Банк правомочен покупать и продавать золото,

серебро, инвалюту, открывать счета в центральных банках других

стран, выступать в качестве агента иностранных центральных банков и

в качестве депозитария их активов.

Обменный курс - это цена национальной валюты на

международном валютном рынке или та пропорция, в которой она

обменивается на валюты других стран. Цена определяется балансом

спроса и предложения. Чтобы торговать валютой, центральный банк

должен иметь валютные счета в центральных банках соответствующих

стран. Когда правительство решает вторгнуться на валютный рынок с

целью изменить обменный курс национальной валюты (сейчас такие

вторжения бывают очень редко), если цель - удержать обменный курс

от падения, центральный банк снимает с инвалютного счета какую-то

сумму и покупает на нее национальную валюту, изменяя тем самым

баланс спроса и предложения. И наоборот, центральный банк скупает

инвалюту, если принято решение замедлить рост обменного курса

национальной валюты. В первом случае вторжение лимитируется

наличием национальной валюты на правительственных счетах, во втором

- наличием инвалюты.

Центральный банк также выступает в роли депозитария,

хранителя золота, принадлежащего правительству данной страны. Он

может хранить и золото, принадлежащее иностранным центральным

банкам и другим финансовым учреждениям. Центральный банк покупает и

продаёт золото, используя инвалютный счет. Продается золото обычно

центральным

банкам и правительствам других стран, а также международным

финансовым организациям типа Международного валютного фонда.

Одна из самых важных задач центрального банка - управлять

государственным долгом, т.е. целенаправленно изменять ту его часть,

которая представлена находящимися в обращении прямыми и

гарантированными облигациями (прямые облигации - это облигации,

выпущенные самим правительством, а гарантированные - это облигации

выпущенные под правительственную гарантию государственными

корпорациями). Управлять значит определять свойства облигаций,

условия их выпуска и место размещения. Этот государственный долг,

быстро растущий во многих развитых странах, представляет собой

кумулятивный бюджетный дефицит (превышение расходной части бюджета

над доходной за все годы). Как консультат правительства в

финансовых вопросах центральный банк должен не только собирать и

интерпретировать экономическую информацию, но и чувствовать

изменения в спросе на ценные бумаги, в притоке фондов на рынок

ценных бумаг, в уровне процента и ликвидности на рынке ценных

бумаг, в отношении инвесторов к новым выпускам и т.д. Чтобы

получить законченную картину, центральный банк консультируется с

коммерческими банками, другими инвесторами и инвестиционными

дилерами.

Управление государственным долгом должно быть увязанно с

целями правительства (не входить в противоречие, например, с

фискальной политикой). Для центрального банка это может стать

серьезной проблемой. С одной стороны, правительство нельзя оставить

без наличных денег, а с другой - получение их может быть сопряжено

с необходимостью ослабить борьбу против бюджетного дефицита с

вытекающим отсюда падением доверия к национальной валюте.

Меры Нацбанка по перестройке платежной системы.

Главной проблемой банковской системы Украины в ближайшее

время остается преодоление галопирующей инфляции и стабилизация

национальной денежной единицы - гривни. Очевидно, что в таких

условиях исключительно монетарными факторами преодолеть инфляцию

невозможно, то есть стабилизация денежной системы невозможна без

стабилизации экономики, а последнее зависит от стабильной

национальной валюты.

Макроэкономическая ситуация в народном хозяйстве Украины,

сложившаяся в конце 2000 г., может быть охарактеризована, как гипер-

стагфляция, когда значительное падение производства сочетается с

инфляцией, среднемесячные темпы которой в 2000 г. составляли 42%. В

то же время Национальный банк проводит политику на сдерживание

денежной массы, рост которой в среднем за месяц на тот же период

составлял 27%. Некоторое улучшение ситуации наблюдалось в ноябре

2000 г., когда факт отсутствия кредитной эмиссии был наиболее

весомым, что стало реальным шагом в плане оздоровления ситуации в

экономике Украины.

Национальный банк Украины принимает неотложные меры по

перестройке платежной системы, которые можно разделить на

технологические (внедрение электронных платежей), институционные

(создание региональных клиринговых расчетных центров),

организационно-экономические (сертификация коммерческих банков, что

повысит их ответственность за организацию расчетов, включая

дисциплину платежей, а также будет способствовать созданию

конкурентной среды). При этом Правительство со своей стороны должно

обеспечить меры по максимальному ускорению разграничения финансов

предприятий и государства, внедрить реальный механизм банкротства,

ускорить процесс акционирования хозяйственных единиц, находящихся в

собственности государства. Чем медленнее будут внедряться эти

процессы, тем дольше нам прийдется обращаться к экстраординарным

мерам - взаимозачетам с их кредитно-эмиссионным подкреплением.

Внедрение цивилизованных платежных средств в Украине -

вексель.

Одним из значительных проектов, призванных преодолеть часть

проблем в области внутренних расчетов, является внедрение

Национальным банком Украины новой системы межбанковских расчетов в

Украине с использованием электронных платежей. Основным

инструментом новой системы межбанковских расчетов является создание

сети расчетных палат, которые осуществляют региональные и

межрегиональные расчеты. На сегодня эта система апробирована в

Волынской, Житомирской, Закарпатской, Львовской, Полтавской,

Одесской, Сумской, Тернопольской, Харьковской, Черниговской

областях и в Севастополе. Она продемонстрировала ускорение расчета

в несколько раз, то есть день в день. Этой системой пользуются до

80% банков. Центральная расчетная палата работает в двух режимах -

с документальным подтверждением (внутригородские расчеты) и без

документального подтверждения (междугородные расчеты) с

использованием электронной почты.

С 1 января 1994 г. осуществился переход к такому механизму

учета, согласно которому сальдо на корреспондентских счетах должно

совпадать как по учету Национального банка Украины, так и самих

банков с точностью до гривни. Это стало возможным при переходе на

систему межбанковских электронных расчетов, при которой момент

платежа и его квитовка осуществляется почти одновременно. То есть

исчезает условия, согласно которым банки могли пользоваться

расхождением в учетах себе на пользу, что квалифицировалось одним

из существенных источников инфляции. Мы приближаемся к условиям

работы цивилизованных банков, для которых состояние корсчета, общая

сумма на нем - эта та и только та сумма, в пределах какой они могут

работать.

С целью совершенствования функционирования новой системы

межбанковских расчетов внедряются современные международные

технологии и стандарты, которые должны привести к постепенному

вхождению банковской системы Украины в мировую банковскую систему.

Фрагменты Закона об НБУ 1999 года.

Статья 2. Правовая основа деятельности Национального банка

Украины

Национальный банк Украины (далее НБУ), является Центральным

банком Украины, особым центральным органом государственного

управления, юридический статус, задания, функции, полномочия и

принцип организации которого определяются Конституцией Украины,

настоящим Законом и другими законами Украины.

Местонахождение руководящих органов и центрального аппарата

НБУ – город Киев.

Статья 3. Уставный капитал.

НБУ имеет уставный капитал, что является госсобственностью.

Размер уставного капитала составляет 10 млн.грн. Размер уставного

капитала может быть изменен по решению Совета НБУ.

Источниками формирования уставного капитала НБУ являются

доходы его сметы, а при необходимости – Государственный бюджет

Украины.

Статья 4.Экономическая самостоятельность.

НБУ является экономически самостоятельным органом, который

осуществляет расходы за счет собственных доходов в пределах

утвержденной сметы, а в определенных настоящим Законом случаях -

также за счет Государственного бюджета Украины.

НБУ является юридическим лицом, имеет обособленное имущество,

являющееся объектом права госсобственности и находящееся в его

полном хозяйственном ведении.

НБУ не отвечает по обязательствам органов государственной

власти, а органы государственной власти не отвечают по

обязательствам НБУ, кроме случаев, когда они добровольно принимают

на себя такие обязательства.

НБУ не отвечает по обязательствам лругих банков, а другие

банки не отвечают по обязательствам НБУ, кроме случаев, когда они

добровольно принимают на себы такие обязательства.

НБУ может открывать свои учреждения, филиалы и

предстваительства в Украине, а также представительства за ее

пределами.

НБУ, его учреждения, филиалы и представительства имеют печать

с изображением Государственного Герба Украины и своим

наименованием.

Статья 6. Основная функция.

В соответствии с Конституцией Украины основной Функцией НБУ

является обеспечение стабильности денежной единицы Украины.

Во исполнение своей основной Функции НБУ содействует

соблюдение стабильности банковской системы, а также в пределах

своих полномочий – ценовой стабильности.

Статья 7. Другие функции.

НБУ выполняет следующие функции:

1) в соответствии с разработанными Советом НБУ Основных принципов

денежно-кредитной политики определяет и проводит денежную политику;

2) монопольно осуществляет эмиссию национальной валюты Украины и

организует её обращение;

3) выступает в качестве кредитора последней инстанции для банков и

организует систему рефинансирования;

4) устанавливает для банков и иных финансово-кредитных учреждений

правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и

отчетности, защиты информации, средст и имущества;

5) организует создание и методологически обеспечивает систему денежно-

кредитной и банковской статистической информации и статистики

платежного баланса;

6) определяет систему, порядок и формы платежей, в том числе между

банками и финансово-кредитными учреждениями;

7) определяет направление развития современных электронных банковских

технологий, создает, координирует и контролирует создание

электронных платежных средств, платежных систем, автоматизации

банковской деятельности и средств защиты банковской информации;

8) осуществляет банковское регулирование и надзор;

9) ведет Реестр банков, их филиалов и представительств, валютных бирж

и финансово-кредитных учредений, осуществляет лицензирование

банковской деятельности и операций, в предусмотренных законами

случаях;

10) составляет платежный баланс, осуществляет его анализ и

прогнозирвоание;

11) представляет интересы Украины в ЦБ других государств, международных

банках и иных кредитных учреждениях, где сотрудничество

осуществляется на уровне ЦБ;

12) осуществляет в соответствии с определенными специальным законом

полномочиями валютное регулирование, определяет порядок

осуществления платежей в иностранной валюте, организует и

осуществляет валютный контроль за комерческими банками и другими

кредитными учреждениями, получившими НБУ на осуществление операций

с валютными ценностями;

13) обеспечивает накопление и хранение золото-валютных резервов и

осуществление операций с ними и банковскими металлами;

14) анализирует состояние денежно-кредитных, финансовых, ценовых и

валютных отношений;

15) организует инкассацию и перевозку банкнот и монет, и иных

ценностей, выдает лицензии на право инкассации и перевозки банкнот

и монет, и иных ценностей;

16) реализует государственную политику по вопросам защиты

государственных тайн в системе НБУ;

17) принимает участие в подготовке кадров для банковской системы

Украины;

18) осуществляет другие функции в финансово-кредитной сфере в пределах

свой компетенции, определенной законом.

Статья 33.Полномочия НБУ относительно организации наличного

денежного обращения.

Для обеспечения организации наличного обращения НБУ

осуществляет:

1) изготовление и хранение банкнот и монет;

2) создание резервных Фондов банкнот и монет;

3) установление номиналов, системы защиты, платежных

признаков и дизайна денежных знаков;

4) установление порядка замены поврежденных банкнот и монет;

5) установление правил выпуска в обращение, хранения,

перевозки, изъятия и инкассации денежной наличности;

6) определение порядка ведения кассовых операций для банков,

др. финансово-кредитных учреждений, предприятий и

организаций;

7) определение требований относительно технического состояния

и организации охраны помещений банковских помещений.

Статья 42. Виды операций НБУ.

НБУ для обеспечения выполнения возложенных на него функций

осуществляет следующие операции:

1) предоставляет кредиты комерческим банкам и др. финансово-

кредитным учреждениям для поддержания ликвидности по

ставке не ниже ставки рефинансирования НБУ и в порядке,

определенном НБУ;

2) осуществляет дисконтные операции с векселями и чеками в

порядке, определенном НБУ;

3) покупает и продает на вторичном рынке ценные бумаги, в

порядке предусмотренном законодательством Украины;

4) открывает собственные корреспондентские и метеллические

счета в иностренных банках и ведет счета банков-

корреспондентов;

5) покупает и продает валютные ценности с целью монитарного

регулирования;

6) хранит банковские металлы, а также покупает и продает

банковские металлы, драгоценные камни и другие

драгоценности, памятные и инвестиционные монеты из

драгоценных металлов на внутреннем и внешнем рынках без

квотирования и лицензирования;

7) размещает золотовалютные резервы самостоятельно или через

банки, уполномоченные им на ведение валютных операций,

выполняет операции золотовалютными резервами Украины,

рейтинг которых по классификации международных рейтинговых

агентств отвечает требованиям к первоклассным банкам не

ниже категории А;

8) принимает на хранение и управление государственные ценные

бумаги и другие ценности;

9) выдает гарантии и поручительства в соответствии с

положением, утвержденным Советом НБУ;

10) ведет счет Государственнного казначейства Украины без

оплаты и начисления процентов;

11) выполняет операции по обслуживанию государственного

долга, связанные с размещением государственных ценных

бумаг, их погашением и выплатой дохода по ним;

12) ведет личные счета работников НБУ;

13) ведет счета международных организаций;

14) осуществляет бесспорное взыскание средств со счетов своих

клиентов в соответствии с законодательством Украины по

решению суда.

НБУ вправе осуществлять и други операции, необходимые

для обеспечения выполнения своих функций.

Статья 71.Ограничение деятельности.

НБУ запрещается:

1) быть акционером или участником банков и иных

предприятий, учреждений;

2) осуществлять операции с недвижимостью, кроме

связанных с обеспечением деятельности НБУ и его

учреждений;

3) осуществлять торговую, производственную, страховую и

другую деятельность, не отвечающую функциям НБУ.

Статья 72. Налоговый режим.

НБУ уплачивает налоги в соответствии с законами Украины по

вопросам налогообложения.

Внедрение автоматизированной системы в НБУ.

Основные условия эффективного внедрения автоматизированных

систем в банках.

Практика внедрения автоматизированных систем свидетельствует,

что многим банкам приходится преодолевать серьезные трудности при

попытке автоматизировать процесс проведения операций и методы их

обналичивания. В настоящее время автоматизация банковской

деятельности в Украине развивается в основном путем рационализации

действующей технологии получения и обработки обналиченной

информации, снижение её трудоемкости. Однако, возможности для

такого обновления очень ограниченны. Попытки автоматизировать такую

технологию как правило малоэффективны. В результате новая система

только регистрирует банковские операции, а это дает незначительный

эффект. Например таким способом были автоматизированы кассовые

операции.

Большего эффекта от введения автоматизированных систем можно

достигнуть путем усовершенствования технологии проведения

операций, методологии и усовершенствования процесса их

обналичивания, повышение контрольных свойств последнего, а также

благодаря более полному удовлетворению потребностей управления

необходимой информации.

Предпосылки внедрения автоматизированной системы в НБУ.

С принятием Закона “Об НБУ“, где изложены основы

экономической самостоятельности НБУ и обозначены его функции,

появилась возможность по- новому взглянуть на деятельность

Центрального Банка. Интеграция Украины с ЕС и тесное сотрудничество

с международными финансовыми организациями предусматривают наиболее

эффективную работу НБУ.

Переход НБУ на международные принципы бухгалтерского учета

дал возможность определить основные требования относительно

полезности информации, предназначенной для внешних и внутренних

пользователей. Это прежде всего целесообразность, которая

определяется характером информации, достоверность и надежность, а

кроме того, своевременное её получение.

Процесс создания автоматизированной системы НБУ.

Успешное внедрение комплексной системы автоматизации,

возможно, прежде всего при наличии четкой стратегии – проекта

автоматизации банка. Если такая стратегия не разработана,

существует опасность, что деньги, выделенные на приобретение

техники и программное обеспечение, будут потрачены не эффективно.

Поэтому, внедрение автоматизированной системы обойдется банку

слишком дорого.

Проектом предусмотрено несколько этапов создания новой

системы. На подготовительном этапе, прежде всего, определяются цели

проекта. В рамках проекта выделены основные задания, а также четко

обозначены и подтверждены подпроекты. В настоящее время в НБУ

проводятся работы по таким направлениям: «Бюджет банка, Фронт-офис

и Учет материальных и нематериальных активов.

На данном этапе назначаются руководители, которые с помощью

группы руководителей проектом занимаются воплощением и разделением

заданий между рабочими группами.

Кроме того, разрабатывается и утверждается один из ключевых

документов – план внедрения проекта. Он содержит описание всех фаз

этого процесса, с обязательным обозначением сроков, и расчетом

необходимого объема ресурсов. В плане также отображаются ожидаемые

результаты внедрения автоматизированной системы.

На этапе внедрения проекта реализуется разработанная на

подготовительном этапе стратегия внедрения проекта.

Рассмотрев функции НБУ, можно объединить их в четыре группы

(Сх.1): проведение денежно-кредитной политики, управление денежным

оборотом и его поддержка, контроль и регулирование деятельности

коммерческих банков, операционная деятельность.

Операционная функция объединяет ряд направлений работы, такие

как составление бюджета, юридическая, инвестиционная,

информационная, внутреннехозяйственная и, конечно же,

непосредственно операционная деятельность НБУ.

Виды операционной деятельности НБУ:

- Расчетное обслуживание;

- Кассовое обслуживание;

- Операции с банками-корреспондентами;

- Операции с подразделениями НБУ;

- Операции с рабочими;

- Операции с материальными и нематериальными активами.

Этап завершения проекта и введения системы в эксплуатацию

имеет в виду постепенную подготовку перехода всей организации на

работу в новой системе.

Только после того, как руководство убедиться, что

автоматизированная система производства работает надежно, можно

перейти к работе по-новому.

Перспективы и проблемы внедрения проекта.

Система R/3 является, прежде всего, могущественным

инструментом эффективного управления деятельностью национального

банка. Планирование, управление и контроль с внедрением системы

становятся более эффективными. С помощью R/3 можно осуществить

современное решение, касающееся управления материальной базой,

технического обслуживания, ремонта оборудования и объединить

хозяйственные звенья в единый технологический процесс.

Возможности, которые открываются в сферах управления и

контроля, помогут банковскому руководству любого уровня быстро

принимать оптимальные решения.

На этапе разработки возникают трудности методологического

нормативного характера. Крайне необходимо разработать единый

классификатор, который даст возможность рядовому бухгалтеру

однозначно классифицировать актив как определенный вид товарно-

материальных ценностей. К сожалению, пока не определено, какой из

подразделений будет его вести. Разногласия в налоговом

законодательстве и их несовершенство осложняют задачу определения и

оплату налогов. В связи с принятием Закона «Об НБУ», необходимо

разработать методологию расчета налогов и обязательных платежей.

Требует тщательного пересмотра существующие формы финансовой

и статистической отчетности.

Новая система является серьезным шагом к современным

принципам и правилам ведения бизнеса. Поэтому следует сдерживаться

от стремления перетянуть в неё устаревшие и неэффективные

технологии.

Список литературы:

1. Банковский портфель - 1. М.: "СОМИНТЕК", 1994 г.

2. Банковский портфель - 3. М.: "СОМИНТЕК", 1995 г.

3. Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело

и кредитная политика. Москва-Ленинград, "Профико", 1991 г.

4. Макконнелл К.P., Брю С.Л. Экономикс. T.I. Баку,

Издательство "Азербайджан", 1992 г.

5. Самуэльсон П. Экономика. T.I. М.: МГП "Алгон",1992 г.

6. Экономика. Учебник/Под ред. Булатова А. С. М.:

Издательство БЕК, 1995 г.

7. Банк и банковские операции/Под ред. Жукова - М., ЮНИТИ,

«Банки и биржа», 1997г.

8. Поляков В.П., Московкина Л.А. «Структура и функции ЦБ» -

М.,1996г.

9. «Вестник НБУ», 2000г, №2.

10. «Одесские деловые новости», 1999г, №22.

Страницы: 1, 2