Реферат: Банковская система в исламских странах

торговли. Совет директоров банка считает это направление деятельности

приоритетным, а в уставе ИБР главный акцент сделан на развитие торговли между

странами-членами. Кроме того. ИБР играет особую роль в финансировании

торговых операций между ПРС и "странами-членами. В этих операциях

задействован контракт 'Мудараба". Помимо этого банк предоставляет кредиты на

беспроцентной основе и финансирует некоторые страны-члены посредством

'Мушараки*. ИБР финансирует, импортные операции; создание инвестиционного

портфеля на основе исламских принципов; долгосрочные торговые операции.

Постоянно разрабатывая новые способы финансирования, соответствующие нормам

шариата, Совет директоров одобрил в 1416 г. истиснаа - среднесрочный способ

финансирования, основная цель которого состоит в содействии развитию торговли

между странами-членами и повышению их производственных возможностей. Для

стимулирования торговли, особенно внутри мусульманского мира, используются

значительные средства. В 1417г. банк провел 92 операции по финансированию

торговли на общую сумму 1071,84 мпн долл., что на 15% превысило уровень 1416

г-Финансирование операций со спецсчета (за исключением проектов в наименее

развитых странах) увеличилось на 19% и составило 13,29 млн. долл. (11,47 млн.

долл. в 1416 г.).

Приоритетным направлением программы по торговому сотрудничеству является

обеспечение стран-членов информацией о существующих и потенциальных торговых

возможностях. ИБР помогает наименее развитым странам демонстрировать их

товары на международных выставках и оплачивает издержки по перевозке

выставочных экспонатов и на содержание сопровождающего их персонала.

Несмотря на доминирующую роль ИБР среди исламских банков, последние в

значительной степени подчиняются религиозным органам своей страны. Хотя

Международная организация исламских банков и ИБР разрабатывают стандарты

банковской деятельности, различия в проведении операций продолжают

существовать.

Исламские банки получили развитие межгосударственной кооперации, которой

способствовал ИБР. Каждый год их число увеличивается на три новые структуры,

и этот процесс последовательно нарастает, ассоциируясь с экспансией.

3.2.Основные характеристики деятельности российского исламского коммерческого

банка "Бадр Банк"

Основные сведения

декабрь 1997 г. - учреждение Банка;

18 февраля 1998 г. - получение лицензии № 3010 Банка России на проведение

банковских операций;

30 марта 1998 г. - выдача Московской Регистрационной Палатой свидетельства №

33975-24 о государственной регистрации;

апрель 1998 г. - принятие в Международную ассоциацию исламских банков

(International Association of Islamic Banks) -Саудовская Аравия;

ноябрь 1998 г. - признание Исламским банком развития (Islamic Development

Bank) как первый российский банк, функционирующий на исламских принципах;

декабрь 1998 г. - принятие в Ассоциацию национальных финансовых институтов

развития в государствах-членах Исламского банка развития (Association of

National Development Finance Institutions in the Member Countries of the

Islamic Development Bank) - Турция;

декабрь 1998 г. - принятие в качестве действительного члена в Бухгалтерскую и

аудиторскую организацию для исламских финансовых институтов (Accounting and

Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) - Бахрейн.

Концепция деятельности Банка

Прекрасно осознавая меру ответственности, которую несет "Бадр Банк" как

первый в России исламский финансовый институт, сотрудники банка прикладывают

все усилия к тому, чтобы оправдать доверие своих клиентов и предоставить им

возможность пользоваться услугами действительно эффективного банковского

института. Несмотря на кризис, поразивший в августе 1998 г. российскую

банковскую систему, и на трудности, с которыми пришлось столкнуться в связи с

неразработанностью исламских принципов финансирования в России, Банк выстоял

и уже зарекомендовал себя как достаточно стабильный финансовый институт. По

итогам рейтингов, проводившихся рядом российских изданий, "Бадр Банк" назван

в числе банков, у которых "отсутствуют признаки проблемности".

Основные направления деятельности

"Бадр Банк" ориентирован на достижение следующих целей:

содействие развитию торгово-экономических отношений между Россией и странами

мусульманского мира, привлечение инвестиций в промышленность и наукоемкие

отрасли экономики России,

консолидация финансовых ресурсов мусульманской общины России с их активным

вовлечением в процесс социально-экономического развития России.

Активное сотрудничество "Бадр Банка" с одним из своих учредителей -

Межрегиональным Акционерным коммерческим банком "Форте-Банк", совместное

планирование деятельности с опорой на длительный опыт "Форте-Банка" в

условиях российского рынка (был основан в 1991 г.), предоставляет все

возможности для создания в итоге эффективной, высокоразвитой инфраструктуры

взаимодействия между Россией и странами мусульманского мира. Банком было

инициировано создание первой российской инвестиционной финансовой компании -

"Бадр Файненс", для адекватного взаимодействия с инвестиционными и

финансовыми институтами как в Российской Федерации, так и в странах

мусульманского мира. Компания формировалась исключительно на исламских

экономических принципах. "Бадр Файненс" будет осуществлять операции,

характерные для любой инвестиционной и финансовой компании, такие, как

дилерство, андеррайтинг ценных бумаг, исламские облигации и т.д. Компания

намерена внести свой вклад в создание на территории Российской Федерации

жизнеспособной экономической инфраструктуры, функционирующей в соответствии с

законами Шариата. Этот проект окажет огромную помощь новым инвесторам и

инвестиционным институтам из стран исламского мира, заинтересованным в

приходе на российский рынок. С первых дней создания. Банк уделяет большое

внимание многостороннему развитию связей с финансовыми, банковскими и иными

международными институтами из стран мусульманского мира, стремясь эффективно

интегрироваться в международную исламскую банковскую систему для того, чтобы

достойно представлять интересы двадцати миллионов мусульман, проживающих в

России.

Важными вехами на этом пути стало вступление в качестве действительных членов

в следующие организации:

Международную ассоциацию исламских банков (International Association of

Islamic Banks) - Саудовская Аравия,

Бухгалтерскую и аудиторскую организацию для исламских финансовых институтов

(Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions) -

Бахрейн,

Ассоциацию национальных финансовых институтов развития в государствах-членах

Исламского банка развития (Association of National Development Finance

Institutions in Member Countries of the Islamic Development Bank) – Турция

"Бадр Банк" сегодня признан Исламским Банком Развития (Islamic Development

Bank) в качестве первого в России финансового института, осуществляющего свою

деятельность с использованием исламских экономических принципов ведения

банковского дела. Банк активно участвует в работе международных конференций,

семинаров и встреч, связанных с проблематикой исламского банковского дела.

Перечень предлагаемых услуг

В 1998 году перед Банком прежде всего стояла задача найти своего клиента и

завоевать его доверие, в первую очередь, за счет высокого уровня качества

предоставляемых услуг. Основой деятельности Банка являются исламские

экономические технологии ведения банковских операций, исключающие

употребление денег в ином качестве, кроме как мера стоимости, подразумевающие

производительное, неспекулятивное использование ресурсов, схемы

финансирования, не связанные с выплатой ссудных процентов. С учетом этой

специфики, сформирован продуктовый ряд, включающий все виды услуг: мудараба

(доверительное финансирование), мушарака (долевое совместное финансирование),

иджара уа иктина (лизинг, аренда с последующим выкупом), салям (авансовое

финансирование) и другие.

Сегодня "Бадр Банк" предлагает предприятиям и организациям всех форм

собственности следующие банковские услуги:

Расчетно-кассовое обслуживание с открытием расчетных (текущих) счетов в рублях

Счета доверительного управления денежными средствами в рублях

Организация платежей по экспортно-импортным контрактам

Документарные операции

Финансирование торговых операций

Финансирование потребностей в оборотных средствах

Финансирование малого и среднего бизнеса

Услуги платежной системы "Юнион Кард"

Работа через удаленный терминал системы "БАНК- КЛИЕНТ"

Управление счетом по телефону/факсу/электронной почте * Ответственное

хранение материальных ценностей / предоставление в аренду банковских ячеек

Инкассирование

Информационное и консультативно-справочное обслуживание

- вопросы налогообложения

- составление контрактной документации

- поиск торгового партнера в странах Ближнего и Среднего Востока, Северной

Африки, Юго-Восточной Азии, др.

Финансовые показатели 1998 года

На 1 января 1999 г.: Ш оплаченный уставный капитал Банка составляет 7038

тысяч руб Ш число клиентов Банка составило 2836, в том числе 101 юридическое

лицо и 2735 физических лиц, в том числе держателей пластиковых карт.

Структура пассивов и расходов Банка В 1998 г. Банк уделял большое

внимание улучшению качества и структуры своих ресурсов. За первый год своего

существования Банку удалось увеличить собственные средства почти в 2 раза, что

составляет 58% от всех ресурсов. В структуре привлечения ресурсов основную долю

составляют депозиты до востребования и счета клиентов - всего 5231 тысяч руб.

42% - депозиты

55% - уставный капитал

1 % - прибыль текущего года

2 % - резервный фонд

Структура банковских активов и доходов

Одними из приоритетных задач Банка в 1998 году являлось повышение его

прибыльности и относительное снижение операционных расходов при сохранении

льготного режима тарифных ставок.

67 % - средства на корреспондентских счетах в ЦБ и других банках

2 % - портфель ценных бумаг

27 % - средства в кассе

4 % - основные средства и прочие активы

Клиентская база

Банк надеется, что пришел в российскую экономическую систему всерьез и

надолго и стремимся построить отношения с клиентами на взаимовыгодной и

доверительной основе. Его принципиальная позиция - стремление сочетать

высококлассное обслуживание с индивидуальным вниманием к специфическим

запросам каждого клиента.

Для удобства обслуживания клиентов реализована электронная связь "Банк-

Клиент", позволяющая круглосуточно передавать и получать необходимую

информацию, не выходя из офиса. Предоставляется также возможность управления

счетом по телефону/факсу/электронной почте. Банк входит в платежную систему

"Юнион Кард", услугами которой пользуются около 3 тысяч наших клиентов.

В 1998 г. клиентами Банка стал ряд крупных торговых компаний Москвы,

страховые компании, строительные организации, аудиторско-консультационные

фирмы.

Организация планирования

Система планирования построена на разработке, принятии и реализации Бизнес-

плана. Координация действий по осуществлению Бизнес-плана произвоизводится

путем проведения ежедневного контроля за результатами деятельности банка, а

также еженедельных собраний сотрудников и ежемесячных совещаний руководства

Банка по поводу мониторинга за выполнением программы. В случае необходимости

вносятся корректировки, что обеспечивает гибкость системы планирования.

Управление, кадры

Банк стремится к постоянному совершенствованию внутренней структуры Банка,

достижению максимальной слаженности и эффективности работы всех его звеньев.

У Банка еще очень короткая история, но, несмотря на это уже начал

складываться собственный стиль, суть которого в стремлении приобщить

сотрудников к современной корпоративной культуре в ее лучших проявлениях.

Формирование единой команды реализуется через взаимодействие и сотрудничество

всех уровней управления Банка и подчиненных.

Менеджеры Банка сочетают высокий уровень образования со знанием специфики

исламских принципов финансирования и многолетним опытом работы в банковской

сфере. Вместе с тем в Банке большое внимание уделяется вопросу постоянного

повышения квалификации сотрудников с акцентом на изучение особенностей

исламской экономики и исламского банковского дела.

Техническое оснащение Банка

Использование современных информационных технологий на сегодняшний день стало

неотъемлемым параметром для достижения успеха в любой коммерческой

организации.

На границу нового тысячелетия Банк вышел с новой автоматизированной

банковской системой, способной осуществлять бухгалтерский учёт, проводить все

виды банковских операций на различных уровнях, оперативно обеспечивать

руководство Банка достоверной информацией аналитического характера. Гибкая

структура системы, построенная под управлением БД Oracle, способна оперативно

меняться в соответствии с документами, выпускаемыми Центральным Банком РФ. С

учетом специфики Банка программное обеспечение открыто для интеграции

исламских банковских продуктов.

Функционирующая в Банке система "Банк-Клиент" дает возможность обслуживать

клиентов Банка в режиме on-line. Большое внимание в Банке уделяется

модернизации компьютерной техники и программного обеспечения, что позволяет

соответствовать строгим требованиям времени.

3.3. Организация прямого финансирования на основе долевого участия в прибылях

или убытках и на основе системы лизинга

Российская экономика испытывает острый дефицит в промышленные активы. Именно

из-за дефицита финансовых ресурсов в условиях высокого предпринимательского

риска банки и финансовые компании не проявляют большой активности в области

долгосрочных вложений. Финансовые институты, принимающие участие в

долгосрочных инвестиционных проектах, нередко сталкивались с серьезными

трудностями.

Например, новые собственники российских предприятий, за редким исключением,

не стремятся зарабатывать деньги через рациональное использование своих

пакетов акций, которые оказались в их владении, оптимизирую работу

предприятия. Оказалось выгоднее не совершенствовать эти предприятия, а

выводить из них деньги.

В то же время в области прямого инвестирования существует и бесспорно

положительный опыт. Он особенно актуален в условиях затяжного кризиса на

финансовых рынках страны, резкого возрастания рисков, связанных с портфельным

инвестированием.

В настоящий момент в России реально получил развитие такой механизм прямого

финансирования и инвестиционного посредничества, как прямое участие в

капитале предприятия. Этот механизм реализуется в исламском банке через

доверительное финансирование - мудараба и специальное партнерство - мушарака.

Некоторые аспекты организации инвестиционного процесса на условиях участия в

прибыли или убытках

Механизм прямого участия в будущей прибыли или, в случае неудачной реализации

инвестиционного проекта, в убытках, предполагает непосредственное участие

банка в деятельности предприятия. Приобретая стратегическое участие в

предприятии, инвестор имеет возможность осуществлять контроль за его

оборотными средствами, расширить собственную клиентскую базу. Собственник

сокращает связанные с предприятием кредитные риски. Присутствие менеджеров

финансового института в органах управления компании способно снизить

операционные риски. Инвестиции в определенные виды производства могут

привести к снижению и прочих видов риска. В частности, контроль над

экспортоориентированным предприятием позволяет снизить валютные риски,

участие в предприятиях, производящих ценообразующую продукцию, снижает

инфляционные риски.

Одновременно организация реальной поддержки в решении проблем с оборотными

средствами, реализация эффективных инвестиционных проектов позволяют

инвестору рассчитывать на рост курсовой стоимости акций предприятия.

Свидетельством очевидных преимуществ такого объединения финансового и

промышленного капитала стало активное формирование финансово-промышленных

групп в России.

В то же время операции прямого финансирования, как правило, связаны с

объемным вложением средств в отдельные объекты инвестирования, а значит с

повышенным селективным риском. Банк, инвестирующий средства, оказывается

настолько сильно связан с предприятием, что проблемы предприятия сразу же

отражаются и на нем. Начало работы с каким-либо предприятием по проекту

долевого финансирования - очень серьезный шаг. Ключевой задачей при

проведении долевого финансирования является верный выбор и получение

адекватной оценки инвестиционных качеств предприятия. Эту работу можно

условно разделить на два основных этапа.

Первый этап - сбор и анализ информации и первичный отбор потенциальных

объектов планируемых инвестиций на основании экономических критериев.

Критерии отбора могут быть различными и зависят от конкретных инвестиционных

целей. В то же время можно выделить ряд общих принципов, использование

которых признано и в мировой и в российской практике. Основным критерием

отбора предприятий является их долгосрочная экономическая эффективность.

Причем при отборе предприятия обязательно учитывается как его отраслевая

принадлежность, так и его положение внутри отрасли. По фундаментальной

тенденции развития и характеру цикличности традиционно выделяют четыре

основных категории отраслей: растущую, стабильную, циклическую и топливную.

Отрасли, относящиеся к различным категориям, обладают принципиально различной

чувствительностью прибыли к фазе экономического цикла, изменениям в ожиданиях

темпов роста ВВП, мировой конъюнктуры цен на товарных рынках.

Выбор отрасли осуществляется на основе соответствия разрешенного шариатом

бизнеса, а также индивидуальных приоритетов банка. Можно предположить, что в

сложившихся в стране экономических условиях наиболее привлекательными

являются предприятия стабильных (пищевая промышленность, производство ТНП,

телекоммуникации) и, частично, растущих отраслей (фармацевтика,

информационные технологии, вычислительная техника).

Выбор предприятия внутри отрасли сводится к выявлению лидеров, способных

выдержать конкуренцию в своем сегменте рынка и стабильно развиваться в

долгосрочной перспективе.

Бесспорный интерес в этом случае представляют предприятия, продолжающие

активно экспортировать свою продукцию, несмотря на тяжелые экономические

условия существования. Вопреки распространенному мнению, существует множество

российских предприятий, продолжающих производить высокотехнологичную

продукцию, при этом сохраняя свои рынки сбыта. В частности, Россия продолжает

экспортировать авиатехнику и авиатехнологии, суда и автомобили,

информационные технологии и вычислительные средства.

Второй этап включает в себя детальный анализ финансового состояния и уровня

управления отобранных на первом этапе предприятий.

На данном этапе подробно изучается информация о предыдущей деятельности

компании, ее кредитной истории и деловой репутации. Анализ состояния

компании, безусловно, требует присутствия экспертов финансового учреждения

(или независимого аудитора) непосредственно на предприятии. Это позволит

непосредственно выявить "скрытые" факторы риска, характерные для российской

экономики.

Во-первых, это риск неадекватности финансовой отчетности. В целях его

минимизации целесообразно проведение на предприятии независимого внутреннего

аудита, формирование на его основе аналитической финансовой отчетности, в

конечном счете - создание собственной финансово-экономической модели

предприятия.

Так, формальное отсутствие прибыли зачастую может не быть признаком

несостоятельности банка, а следствием умело организации налогового

планирования. Изучения требует и структура распределения прибыли. В условиях

российской экономической действительности необходима выработка объективного

мнения о характере и структуре дебиторской задолженности.

Во-вторых, это риск управления, связанные с квалификацией и чистоплотностью

менеджмента. Некоторые методы руководства могут быть неприемлемыми для

инвестора (создание экономически не оправданных льготных условий для

отдельных групп потребителей, изъятие части денежных потоков их

производственного оборота, неэффективное распределение прибыли и т.д). Сюда

же следует отнести способность менеджмента контролировать решение социальных

проблем на предприятии.

После завершения процедуры оценки инвестиционных качеств предприятия

изучаются конкретные варианты долевого участия банка в инвестиционном

процессе, приводится оценка его риска и эффективности, а также юридическая

экспертиза планируемых операций.

Практическая реализация принципов мудараба и мушарака в банковских операциях

Мудараба (доверительное финансирование)

Мудараба предполагает, что одна сторона (поставщик капитала) предоставляет

капитал, а другая (оператор) инвестирует его в торговлю или иной бизнес. С

каждой стороны могут участвовать одно или несколько лиц, организация,

финансовая группа или банк. Например, в одном варианте индивид может положить

средства на банковский депозит, предназначенный для инвестиции по системе

мудараба, в другом - банк в рамках рассматриваемых отношений может вложить

средства в бизнес.

В системе мудараба поставщик капитала и оператор участвуют в прибыли в

соответствии с оговоренной долей или ставкой. Какая-либо абсолютная сумма не

может быть оговорена. Обычно распределение долей между поставщиком капитала и

оператором составляет 60:40. Однако в случае убытка поставщик капитала

принимает его на себя в полном объеме, а оператор не получает от сделки

ничего. Если нет ни прибыли, ни убытка, то результат для оператора также

нулевой (поставщик капитала в этом случае возмещает первоначальный капитал).

Оператор действует как менеджер или предприниматель в зависимости от типа

сделки. Он свободен в выборе направлений вложения капитала в любой торговый

или промышленный бизнес, дозволенный исламом. Оператор мотивирован тем, что

его прибыль и прибыль поставщика капитала находятся в прямой зависимости. Его

задача - обеспечить успех бизнеса, так как в случае убытка он ничего не

получит за свой труд.

В сделке типа мудараба могут участвовать один поставщик капитала и несколько

операторов (особенно, если бизнес отличается крупными масштабами) либо

несколько поставщиков капитала и единственный оператор. Все зависит от типа

бизнеса, его потребностей, заинтересованности участников. Участие в прибыли и

убытке

поставщиков капитала пропорционально их капиталовложениям, а распределение

прибыли среди операторов зависит от объема работ.

Пример 1.

Условия: один поставщик капитала инвестирует 500 тыс. долл.; два оператора -

один мастер и один работник; согласованные доли распределения прибыли между

поставщиком капитала и операторами - 60:40; согласованные доли распределения

прибыли между операторами - 55:45; срок сделки - один год.

Результат: прибыль в размере 80 тыс. долл.

Расчеты:

поставщик капитала получает 80 тыс.долл. х 0,60 = 48 тыс.долл. плюс

первоначальный капитал 500 тыс. долл.;

мастер получает 80 тыс.долл. х 0,40 х 0,55 = 17,6 тыс.долл.;

работник получает 80 тыс.долл. х 0,40 х 0,45 = 14,4 тыс.долл.

Пример 2.

Условия: два поставщика капитала инвестируют 500 тыс. долл., первый - 300

тыс. и второй - 200 тыс.; один оператор; согласованные доли распределения

прибыли между поставщиками капитала и оператором - 60:40; срок сделки - один

год.

Результат: убыток в размере 30 тыс. долл.

Расчеты:

первый поставщик капитала теряет 30 тыс.долл. х 3/5 = 18 тыс.долл.;

второй поставщик капитала теряет 30 тыс.долл. х 2/5 = 12 тыс.долл.;

оператор ничего не получает.

Из этих примеров видно, что в сделке типа мудараба нет никакой искусственно

введенной величины ссудного процента. Операторы стимулированы к успешному

ведению дела, поскольку участвуют в распределении прибыли, а в случае убытка

не возмещают его, но и ничего не выигрывают. Для них сделка становится

затратой времени и усилий. Инвестор удовлетворен, так как получает более

значительную долю прибыли, хотя и стоит перед реальной возможностью убытка.

Разумеется, во избежание убытков инвестор отдаст предпочтение более

способному оператору.

Мудараба представляет собой более справедливую и эффективную сделку с точки

зрения использования денежных средств. Ее справедливый характер очевиден.

Эффективность же определяется тем, что все стороны сделки имеют дело с

реальными деньгами, а не с искусственно создаваемыми процентными деньгами.

Подобная система широко распространена и в США: она имеет место в отношениях

между вновь создаваемым предприятием и венчурным фондом, предоставляющим ему

стартовый капитал. Предприниматель, организующий предприятие, в обмен на

инвестиции со стороны венчурного капиталиста, отдает ему долю собственности.

При этом финансовое учреждение, вложившее венчурный капитал, выступает в роли

более или менее пассивного инвестора.

Мушарака (регулярное партнерство)

Этот инструмент предполагает, что все участники выступают в роли партнеров по

бизнесу. Они делят и прибыли, и убытки. Партнеры берут на себя часть прибыли

или убытка пропорционально первоначальному вложению капитала в бизнес и

согласовывают сроки и условия.

Соглашение о партнерстве вырабатывается и подписывается всеми

заинтересованными сторонами. Оно включает такие детали, как вид бизнеса или

торговли, сроки и условия, график распределения прибылей и убытков (например,

ежеквартально, раз в полгода и т.д.), доля прибыли для каждого партнера,

льготы и ответственность. Важно отметить, что фиксированной заранее суммы

прибыли ни для кого из партнеров не устанавливается.

В соответствии с предписаниями ислама регулярное партнерство подразделяется

на несколько категорий. Для банковского дела наиболее характерно партнерство

по контракту, где стороны организуют отношения на основе договорных

обязательств, описанных выше. В рамках этого типа в свою очередь существуют

два вида - партнерство на равенстве и партнерство на коммерции.

При партнерстве на равенстве обе стороны пользуются одинаковыми правами и

привилегиями и несут одинаковую ответственность в отношении прибылей и

убытков, инвестиций, прав собственности, посреднических услуг и

поручительства. Здесь на первый план выступает взаимность. Стороны должны

консультироваться и согласовывать все деловые операции. Если участвуют более

двух партнеров, сохраняются те же условия равенства. Партнеры могут

непосредственно участвовать в работе либо использовать наемную рабочую силу.

Партнерство на коммерции не предполагает равенства. Здесь стороны выполняют

конкретные деловые задачи. Они могут инвестировать различные суммы, а прибыли

и убытки распределяются пропорционально инвестициям. В большинстве случаев

стороны ведут дела раздельно, но объединяются для проведения конкретной

ограниченной во времени торговой или коммерческой операции (например, с

партией зерна, одежды и т.п.) и становятся партнерами. В результате они

действуют как взаимные агенты, но не как поручители.

Пример 1. Партнерство на равенстве

Банк и инвестор вкладывают в бизнес равные капиталы. При наступлении срока

расчетов согласно графику прибыль составила 30 тыс. долл.

Банк получает 15 тыс. долл., инвестор - 15 тыс. долл.

Пример 2.

Партнерство на коммерции

Банк вкладывает в бизнес 500 тыс.долл., инвестор - 300 тыс.долл. Долевое

участие в прибыли (или убытке) банка и инвестора составляет соответственно

5/8 и 3/8. При наступлении срока расчетов согласно графику зафиксирован

убыток 65 тыс.долл.

Убыток банка: 65 тыс. долл. х 5/8 = 40 625 долл.

Убыток инвестора: 65 тыс. долл. х 3/8 = 24 375 долл.

Мушарака (регулярное партнерство) напоминает по форме обычное партнерство

с участием в прибылях, распространенное на Западе. В обоих случаях стороны

могут создавать такое партнерство по собственному выбору и согласовывать

долевое участие в прибылях или убытках с помощью контракта. Фундаментальное

различие состоит в отсутствии процентных отношений в исламском типе

партнерства.

Различия между счетами Мудараба и Mушарака.

При счете мудараба вкладчик получает более значительную долю прибыли

благодаря большему риску, который он берет на себя принимая 100%-ную

ответственность по убыткам, если банк действует только как оператор. С другой

стороны, в случае, когда банк и вкладчик осуществляют совместное вложение

капитала, они делят большую долю прибыли, поскольку берут на себя больший

риск, полностью отвечая по убыткам.

При счете мушарака действует тенденция уменьшения доли прибыли, приходящейся

на каждого инвестора, так как все участники являются фактическими партнерами

по бизнесу и несут равный риск убытков. Вместе с тем для каждого из них

меньше оказывается и величина убытков, поскольку они распределяются среди

большего количества участников. Общая черта этих счетов состоит в их

беспроцентном характере.

Разработка схемы банковского финансирования на основе мушарака

На основании договора о долевом финансировании (приложение 5-1) или договора

о совместной деятельности между банком и клиентом, прибыль банка реализуется

напрямую через пропорциональное распределение результата совместной

деятельности.

Последовательность действий сторон.

1. Клиент обращается в Банк с запросом о долевом финансировании коммерческого

проекта, предоставляя необходимые документы и бизнес-план

2. Банк проводит проверку документов , анализ деятельности предприятия и

финансовых результатов рассматриваемого проекта.

3. Клиент вносит денежные средства в уставный капитал Предприятия

реализуемого проекта на счет, открытый в Банке в размере 200 000 рублей

4. Банк предоставляет денежные средства в уставной капитал совместного

Предприятия в соответствии с заключенным договором в размере 600 000 руб

5. Клиент использует полученные средства и осуществляет оперативное

управление Предприятием с целью достижения максимальной прибыли.

6. Банк контролирует деятельность Предприятия и при необходимости имеет право

вмешаться в управление Предприятием.

7. Распределение прибыли производится по итогам календарного года (при сроках

меньше года - за весь период фактической работы Предприятия),

пропорциональное доле Сторон в уставном капитале Предприятия :

Долевое участие Банка - 6/8

Долевое участие Клиента - 2/8

По итогам финансового года прибыль составила 100 000 рублей

Прибыль Банка составит : 100 000 х 6/8=75 000 рублей

Прибыль Клиента составит : 100 000 х 2/8= 25 000 рублей

8. Банк продает, а Клиент покупает пай Банка. На момент окончания действия

Договора участие Банка в уставном капитале Предприятия прекращается.

Долевое финансирование по системе "Мушарака"

Практическая реализация банковской операции по принципу "Иджара ва иктина"

- внутреннего финансового лизинга

Лизинг осуществляется банком самостоятельно и/или через дочернюю лизинговую

компанию. Лизинговые операции заключаются в предоставлении на условиях аренды

на средне- и долгосрочный период средств производства предприятиям-

пользователям. Лизинг, как правило, предусматривает выкуп оборудования по

истечении срока аренды его пользователями по низкой остаточной стоимости.

В развитых странах выполнением лизинговых операций занимаются специальные

финансовые общества - лизинговые фирмы, компании, которые пользуются

поддержкой коммерческих банков. Эти фирма являются дочерними организациями

коммерческих банков, что облегчает им доступ к беспроцентному кредиту.

Совершение банком (лизинговой компанией) лизинговых операций основывается на

учете необходимых потребностей лизингополучателя в оборудовании, наличии

достаточных гарантий для своевременной выплаты лизинговых платежей.

Все вопросы, связанные с лизинговой операцией, решаются сторонами на

основании лизинговых договоров , в которых определяются:

права и обязанности участников договора;

подробный порядок оплаты пользования лизинговым имуществом;

порядок уплаты лизинговых платежей;

ответственность сторон за риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового

имущества, за ненадлежащее выполнение условий договора

способ и формы проверки обеспеченности проведения лизинговой операции;

ответственность сторон за ненадлежащее выполнение условий договора;

обязательства Лизингополучателя, обеспечивающее гарантии своевременных выплат

лизинговых платежей;

порядок рассмотрения споров по договору;

В разработанной ниже схеме лизинговой операции участвуют:

Банк

Клиент

Лизинговая компания Банка (Ф-Т)

Третья сторона (поставщики изделия, сдаваемого в лизинг)

Вкладчики Банка

Последовательность действий сторон

- 1.Банк аккумулирует средства Вкладчиков на основании индивидуальных

договоров доверительного управления. Приложение 1.

- 2.Клиент (лизингополучатель) обращается в Банк с запросом о лизинге

Лизингополучатель предоставляет заполненную Лизинговую заявку. Заявка с

указанием в ней целевого назначения оборудования, суммы, сроков лизинга и

формы обеспечения. В заявке указывается юридический почтовый адрес

Лизингополучателя, его банковские реквизиты и телефоны.

Кроме лизинговой заявки предоставляются следующие документы:

Учредительные и регистрационные документы, нотариально заверенные:

копия учредительного договора;

копия Устава ( Положения ), утвержденного учредителем (учредителями) и

зарегистрированного в установленном законодательством РФ порядке;

свидетельство о государственной регистрации;

разрешение на занятие хозяйственной деятельностью (лицензии)

балансы и отчет о финансовых результатах (ф.2) за год в поквартальном разрезе;

бизнес-план на срок лизинга с указанием планируемых доходов и расходов;

технико-экономическое обоснование лизинговой операции, отражающее

экономическую эффективность и окупаемость затрат в течение периода, на

который арендуется оборудование. Банк просчитывает экономическую

целесообразность заключения сделки возвратного лизинга и правомерность всех

документов, которые были предоставлены, на основании этого Банк заключает

договор срочного финансового лизинга имущества. Приложение 7-1

3.В соответствии с заявкой Лизингополучателя, Лизингодотель (Банк) через

созданную им Лизинговую компанию Ф-Т заключает договор с третьей стороной

(поставщиком) на поставку имущества ( на общую сумму 100 000 рублей), с тем

условием, что Лизингополучатель самостоятельно выбирает поставщика имущества,

его конкретный вид и технико-экономические характеристики , а поставщик

извещен о том, что имущество приобретается Лизингодателем в собственность для

последующей передачи в лизинг

4. Банк приобретает у Лизинговой компании векселя на сумму 100 000 рублей

5. Лизинговая Компания производит предоплату (100 000руб.)

6. Лизинговая Компания, Клиент и Поставщик проводят сдачу-приемку изделия.

После подписания всех документов происходит полная передача технического

оборудования в собственность Лизингополучателя. Затем оформляется акт о

приеме имущества в эксплуатацию.

7. Клиент вносит лизинговые платежи согласно графику лизинговых платежей

(общей суммой, условно, 120 000 руб.)

8. Лизинговая Компания, по мере поступления платежей Клиента, выкупает свои

векселя у Банка (100 000руб.), погашая свою задолженность перед финансистом

9. Лизинговая Компания приобретает новый вексель Банка за 15 000 руб.,

реализуя свою прибыль в 5 000 руб. (120 000-100 000-15 000=5 000) и

обеспечивая прибыль Банка. Вексель к погашению не предъявляется.

10. Банк калькулирует и распределяет прибыль от инвестирования средств

Вкладчиков.

Лизинговая операция "Иджара ва иктина"

Практика использования лизинговых операций коммерческими банками выявила их

несомненные достоинства как для предприятий-арендаторов, так и для

предприятий-поставщиков машин, оборудования, транспортных средств. Для

предприятия-арендатора лизинг является новой формой кредитования основных

фондов, причем кредит выступает в товарной форме отсрочки лизинговых

платежей, общая сумма которых определяется договором финансового лизинга.

Лизинговые операции позволяют предприятиям арендаторам без предварительного

накопления определенной суммы собственных средств и без получения банковских

и других кредиторов в денежной форме быстро приобретать и оперативно внедрять

у себя в производстве новую современную технику, отвечающую требованиям НТП и

снижающую риск морального износа оборудования.

Арендатор получает определенные налоговые льготы, поскольку арендная плата

относится на издержки производства (себестоимость) и соответственно снижает

налогооблагаемую прибыль

Для предприятия-поставщика, продукция которого приобретается по лизингу,

решаются проблемы с оплатой этой продукции, что гарантирует устойчивость его

финансового положения, ликвидность баланса. При формировании подлинного рынка

средств производства в большей степени будет проявляться и такое преимущество

лизинга для предприятий-поставщиков, как гарантированность сбыта продукции.

Банк от проведения лизинговых операций получает достаточно высокую прибыль.

Несмотря на отмеченные выше преимущества лизинга, он еще не занял в нашей

стране того значительного места, которое характеризует его развитие в ведущих

капиталистических странах.

Одна из основных причин слабого развития лизинговых операций в нашей стране

заключается в отсутствии развитого и организационно оформленного рынка

средств производства. Сказывается отсутствие опыта в их проведении, а также

законодательных и нормативных актов, регулирующих взаимоотношений сторон при

заключении сделки. Сдерживающим моментом для расширения объема лизинговых

операций банком является ограниченность ресурсов, которые могут быть

использованы ими для вложения в лизинговые операции. Поскольку лизинг требует

от банка вложений на длительный срок, то для подержания ликвидности баланса

совокупный объем лизинговых операций должен быть ограничен размером

долгосрочных ресурсов, имеющихся в распоряжении банка.

Заключение

В настоящее время исламские банки направляют около трети активов в торговые

операции, 18% - на обслуживание нужд промышленности, 13 - сектора услуг, 11%

вкладываются в недвижимость. При общей для сектора рентабельности

собственного капитала свыше 20% исламский бэнкинг показывает себя как весьма

выгодный для акционеров. Однако эффективность его активных операций пока

довольно ограничена из-за недостаточного развития делового аппарата, который,

в силу короткой новейшей истории существования, приходится настраивать и

развивать в процессе работы. К безусловным преимуществам анализируемой формы

финансового бизнеса относится, в частности, и то, что все пассивы в этом

секторе по определению бесплатны, хотя в инфляционной экономике исламский

банк должен показать чудеса эффективности. Исламский банк лишь сугубо

косвенно сталкивается с процентным риском. То же во многом относится к

кредитному риску в его обычном понимании. Рассматривая заявку на

финансирование, менеджер исламского банка изучает в первую очередь

экономические перспективы самого проекта, поскольку, за исключением отдельных

случаев, допускающих требование обеспечения, это единственный материальный

фактор, от которого зависят возврат средств и получение прибыли. Вспомним,

что в исламской модели обязанностью клиента в подобной ситуации является не

обратная выплата банку некоей суммы, а применение своих предпринимательских,

управленческих и организационных способностей для достижения коммерческого

успеха проекта в конкретных рыночных условиях. Поэтому оценка собственно

клиента производится в основном с точки зрения не его финансового состояния,

а наличия названных качеств..

К феномену исламского бэнкинга при желании можно относиться скептически, так

же, как, например, к имеющемуся мнению, что в нем заложен потенциал прорыва

финансового бизнеса на последний из возможных рубежей инновации. Вероятно, в

обозримом будущем развитие этого сектора по-прежнему не будет выходить за

рамки определенной рыночной ниши. Но потенциал развития исламского

банковского дела как части общеэкономической модели описывается не только и

не столько в технических, количественных терминах, равно как прибыльность

банка считается важным, но не определяющим критерием его успеха.

Формирующаяся новая философия глобального сообщества в абсолюте предполагает

введение этических ограничителей в человеческую деятельность, будь то

заготовка древесины или оказание финансовых услуг. Принципы, лежащие в основе

исламской модели, весьма созвучны подобной посылке.

Список литературы

1. Маргарит Кеннеди. Деньги без процентов и инфляции. Швеция. 1993

2. Банковское дело. Учебник. Москва.1997

3. АльХарран, Саад. Исламские финансы: финансирование предпринимательства.

Пеландунг Паблишинг.1993

4. Миркин Я. М. Банковские операции. Москва. 1996

5. Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты. Москва. 1998

6. Али М. Исламские банки и стратегия экономического развития. Лондон. 1982

7. Farouqui, Mahmood. Islamic Banking and Investment: Challenge and

Opportunity. Kegan Paul International. 1997

8. Hamoud, Samuel L. and Vogel, Frank E. Islamic Law and Finance: Religion,

Risk and Return. Klue Law International. 1998

9. Khan, Mohsin and Mirakhor, Abbas. Theoretical Issues in Islamic Banking

and Finance. Institute of Research and Islamic Studies. 1998

10. Khan, Shahrukh Rafi. Profit and Loss Sharing: An Islamic Experiment in

Finance and Banking. Oxford University Press. 1988

11. Shirazi. Islamic Banking Contract. Buffer-Heinemann. 1990

12. Музаффар А., Джерард А. Кэхилл. Основные принципы организации

беспроцентного банковского дела. // Проблемы Теории и Практики Управления./

www.ptpu.ru/issues/6_99/pu6_4htm

13. Исламские банки. Мирошник Е.Н. /Банковское дело/ №8, 1999, с.20-21

14. Андрей Журавлев. Ислам и экономика.//Независимая Газета. №1(42). 18.01.2000

13 Зауддин Ахмад. Переход от процентного банковского дела к исламскому

беспроцентному

15. Валюта и финансы. Исламские банки в Малайзии //БИКИ №139, 28.11.96

16. Милославский Г.В. Возможна ли экономика по Шариату?// Независимая Газета-

Религии. №001(13). 23.01.1998

17. Гамелин П. Беспроцентная прибыль// Эксперт, №41.27.10.97

18. Джабиев А.Н. Исламская финансовая система.// НГ-Религии.№001(13). 23.01.1998

19. Bruce, N.C. Islamic Banking moves east// Euromoney. July.1986

Страницы: 1, 2, 3, 4