Банковские операции: состояние и перспективы развития

различных ценных бумаг и определения закономерностей их первичного и

вторичного обращения должны служить основные характеристики эмитента,

т.е. лица, выпустившего ценные бумаги. С точки зрения правового статуса

эмитента, степени инвестиционных и кредитных рисков, гарантий охраны

интересов инвесторов и т.д. Фондовые ценные бумаги подразделяются на две

основные группы: государственные и негосударственные.

Среди государственных ценных бумаг наиболее распространены:

. казначейские векселя, представляющие собой краткосрочные обязательства

центральных органов власти;

. казначейские боны - особый вид кратко- и среднесрочных казначейских

обязательств сроком от 1 года до 5 лет с фиксированным процентом:

казначейские обязательства (средне- и долгосрочные);

обязательства местных органов власти;

облигационные займы различных органов государственной власти;

беспроцентные (товарные) облигационные займы.

Негосударственные ценные бумаги представлены:

. акциями;

. долговыми обязательствами предприятий, организаций и банков

(облигациями, краткосрочными обязательствами, депозитными

сертификатами и т.д.).

Наиболее распространенными из них являются акции и облигации. Их

основное различие заключается в следующем. Акция в отличие от облигации не

является долговым финансовым обязательством. Она представляет собой

свидетельство о внесении определенной суммы средств и тем самым участвует

в формировании уставного фонда акционерного общества и дает право участия

в управлении. Акционер получает возможность участвовать в работе общих

собраний коллектива (по вопросам управления предприятием, ревизий,

утверждения годового отчета) и, что самое главное, в его прибыли. В

последнем кроется еще одно существенное различие. Если по облигациям

величина дохода в форме процента заранее известна ее покупателю, то

обладатель акции подобной информацией не располагает. Кроме того, уплата

процента по облигациям гарантируется. При покупке (продаже) той или иной

акции ее владелец должен руководствоваться лишь теми сведениями, которые

он имеет об экономических перспективах, финансовом положении и ряде других

коммерческих характеристик эмитента. Дивиденд (доля участия каждого

держателя акции в прибыли предприятия) определяется в зависимости от

размера годовой прибыли и может быть вычислен лишь по истечении года

после составления фактического баланса. Расчет дивиденда до окончания года

может иметь лишь характер прогноза. В итоге держатель акций несет гораздо

больший риск потери дохода (неуплаты дивидендов) по данному виду ценных

бумаг, нежели по облигациям.

Существенным отличием акции от облигации является также то

обстоятельство, что акционер не может востребовать свои средства, вложенные

в акции, обратно, за исключением льготного периода, в то время как

облигации могут быть предъявлены к погашению досрочно. Это связано с

тем, что облигационный заем представляет собой форму децентрализованного

добровольного кредитования. А покупка акций практически означает

безвозвратное финансирование затрат эмитента держателем акций.

Лишь при ликвидации эмитента вследствие его несостоятельности и

банкротства акционеры имеют право на соответствующую их вкладу долю

участия в суммах, оставшихся после погашения долговых обязательств. Но

обычно в таких случаях оказывается утраченным весь акционерный капитал, и

акционер теряет практически всю сумму, затраченную на покупку акций.

Тем самым владение акцией не дает права на обратное получение

вложенных средств, а лишь право на участие в управлении и получении

части прибыли. Единственный способ трансформации акций в наличные

деньги - их продажа другому лицу.

В зависимости от порядка регистрации и передачи акции и облигации

подразделяются на именные и на предъявителя. Движение именной акции

отражается в книге регистрации ценных бумаг, ведущейся акционерным

обществом. В ней фиксируются все данные о каждой выпущенной именной акции.

Возможности владельца по передаче ее другому лицу несколько ограничены. В

уставе может содержаться требование об особом порядке передачи именной

акции. Например, с согласия общего собрания или правления общества. Вместе

с тем по требованию владельца именная акция может быть заменена на

предъявительскую, свобода купли-продажи которой практически ничем не

лимитируется.

Исходя из различий в способе выплаты дивидендов, можно выделить акции

простые и привилегированные, предоставляющие какие-либо особые

преимущества их держателям. Содержание и конкретные формы реализации

преимуществ определяются в учредительных документах. Как правило, эти

особые льготы заключаются в преимущественном по сравнению с владельцами

простых акций праве на получение дивидендов. Одновременно для владельцев

привилегированных акций в уставе может быть предусмотрено отсутствие права

голоса на общем собрании акционеров. Тем самым ограничиваются права их

держателей по участию в управлении хозяйственной деятельностью.

Права привилегированных акционеров могут быть реализованы также в

возможности получения привилегированного дивиденда, выплачиваемого

каждый год в заранее определенной пропорции к номиналу привилегированной

акции. В случае недостаточности распределяемой прибыли привилегированный

дивиденд обычно переносится на последующий финансовый год и выплачивается

в первоочередном порядке.

Кроме того, если держателю привилегированной акции не выплачен или

не полностью выплачен причитающийся ему дивиденд, он обычно приобретает все

права держателя простых акций, включая право голоса на общем собрании

акционеров (до тех пор, пока ему не будет выплачен привилегированный

дивиденд).

Наиболее привлекательны привилегированные акции для отдельных

держателей, располагающих незначительными средствами и не имеющих ни

времени, ни возможностей участвовать в управленческом процессе.

Однако нелимитированный выпуск привилегированных акций чреват

весьма негативными последствиями, и в первую очередь "проеданием"

уставного фонда. В этой связи в большинстве стран введены определенные

ограничения на выпуск данного вида акций. В соответствии с действующими

нормативами в нашей стране их выпуск ограничен 10% размера уставного фонда.

С учетом специфики оплаты акции классифицируются на денежные и

натуральные. К денежным относятся акции, стоимость которых оплачивается в

рублях (наличной или безналичной форме), а также в иностранной валюте.

Все прочие акции представляют собой натуральные и оплачиваются путем

предоставления имущества в натуральной форме в собственность акционерного

общества или же во временное пользование.

В зависимости от возможностей участия в управлении делами общества

могут выделяться акции с правом и без права голоса, с правом двойного,

тройного и т.д. голоса. Соответственно может отклоняться от номинальной

стоимости и цена реализации указанных акций: чем больше степень участия в

управлении, тем выше (при прочих равных условиях) устанавливается цена

акции.

Исходя из различий способа вторичного обращения, т.е. последующей

за выпуском и размещением куплей-продажей, акции подразделяются на

котирующиеся и некотирующиеся. Продажа котирующихся акций, цена которых в

официальном порядке регулярно фиксируется на фондовой бирже,

беспрепятственно осуществляется на фондовой бирже либо в финансовых

центрах. Вторичное обращение некотирующихся акций происходит в

ограниченном масштабе.

На основании различий в правах участия акционеров в последующих

выпусках можно выделить также акции с правом и без права конверсии в иные

виды акций или другие ценные бумаги.

Акции могут также различаться по форме их выпуска: выпускаемые в

физической форме (в виде отпечатанных на бумаге бланков сертификатов) либо

в безналичной форме (в виде бухгалтерских записей на счетах).

Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками,

концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка,

покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям

клиентов.

Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии

(выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций,

ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг

клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.

В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все

банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с

коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального назначения -

на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по хранению);

доверительные (по доверительному управлению); залоговые; гарантийные.

При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-

комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. Можно выделить как

чисто инвестиционные банковские операции (для которых характерно наличие

двух основных характеристик: вложения средств и получения прибыли), так и

квазиинвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной

из указанных характеристик.

Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными

бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком

собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку

присутствует только один из характерных признаков - факт сложения

средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности

акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида

квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк

является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только

один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных

операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает

ценные бумаги, выпущенные банком.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с

ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные

(обязательные). К последним, например, относятся операции с

государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк

уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно

выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции

направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и

носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на

длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от

процентов по ним.

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как

собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные),

осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и тактического управления всеми указанными

видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом

разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на

рассмотрение и утверждение правления банка.

Разработанный банком документ об основных направлениях инвестиционной

политики должен включать следующие разделы и положения:

. основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо

пассивные инвестиции);

. определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и

пассиве баланса;

. ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество

инвестиционных операций;

. примерный состав и структура инвестиций;

. приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;

. основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций -

механизм корректировки состава портфеля; порядок доставки и хранения:

механизм страхования; расчет потенциальных прибылей и убытков;

разработка компьютерного обеспечения.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества

обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и

доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, которые тоже

должны найти отражение в указанном выше документе. В нем также уточняется

перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию.

В том числе:

. участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

. оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

. согласование юридических вопросов при заключении сделок;

. гарантирование размещения ценных бумаг;

. выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не

подпишутся инвесторы;

. размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более

низкой цене и продажи их клиентам по номиналу; во-вторых, путем покупки

акций учредителей и организации подписки собственными силами по более

высокой цене;

. проведение доверительных (трастовых) операций;

. ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из

процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости;

комиссионных; спреда (разницы между ценой покупки и продажи).

2.2. Платежная карта является инструментом в системе финансовых

расчетов. Любая платежная система состоит из участников и взаимоотношений

между ними. Обязательные участники платежной системы следующие:

. Организация-эмитент карточек;

. Держатель карточки (физическое или юридическое лицо);

. Организация, обслуживающая карточки, т.е. принимающая по ним платеж,

выдающая деньги или производящая другие виды расчетов.

Организация-эмитент может одновременно являться обслуживающей

организацией. Системы безналичных расчетов могут иметь одного или несколько

эмитентов. В большинстве систем карточка привязывается к счету держателя

карты, причем к одному счету может быть привязано несколько карточек, и она

является инструментом для его использования. В случаях такого рода

необходимо ведение счетов держателей карт, что показывает необходимость

появления еще одного участника – расчетного центра. В функции расчетного

центра входит отслеживание состояния карточных счетов, выдача разрешений на

совершение платежных операций в зависимости от состояния счета, выдача

финансовых сообщений участникам системы для проведения расчетов между

собой.

В зависимости от схемы построения платежной системы, эмитентом может

быть банк, финансовая компания, нефтяная компания (имеющая сеть заправочных

станций) и т.д. Следовательно, в зависимости от размеров и целей построения

конкретной системы, карточка будет использоваться внутри системы для оплаты

товаров или услуг и получения наличных денег в обслуживающих организациях

платежной системы.

Если клиент решил закрыть карту, возможен возврат ему той

предоплаченной им суммы, на которую им не были приобретены товары или

услуги компании, в виде наличных или безналичного перевода на его

банковский счет.

Распространение получили и системы безналичных платежей в сети

магазинов одной торговой фирмы. В качестве российского примера можно

сослаться на пластиковые карточки торговой фирмы «Родити», которая

выпускала три вида карт:

«белая» - расчетная, по которой можно было приобрести товар на ту

сумму, которая была предварительно внесена в кассу компании;

«серебряная» – дисконтная, т.е. при предъявление которой покупатель

может приобрести любой товар со скидкой в размере 5%;

«золотая» – карта, которая совмещает в себе особенности «белой» и

«серебряной» карт с дополнительным начислением процентов на внесенную

сумму.

Выпуск банковских карт и осуществление по ним расчетов в настоящее

момент регулируется Положением Ц РФ от 9 апреля 1998 года «о порядке

эмиссии кредитными организациями банковских карт и осуществления расчетов

по операциям, совершаемым с их использованием». Первый абзац текста

Положения довольно четко определяет значимость данного документа и звучит

следующим образом:

«Настоящее Положение разработано в соответствии с Гражданским кодексом

Российской Федерации, Федеральными законами «О Центральном банке Российской

Федерации (Банке России)», «О банках и банковской деятельности», на

основании Закона Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном

контроле», нормативных актов Банка России и устанавливает требования Банка

России к кредитным организациям по эмиссии последними банковских карт,

правилами осуществления расчетов и порядок учета кредитными организациями

операций, совершаемых с использованием банковских карт».[20]

Это Положение определяет функции кредитных организаций, участвующих в

платежных системах, определяет валюту совершения операций, виды карт, общие

правила документооборота и т.д.

Классификация карт по способу расчета между их эмитентом и держателем

карты за проведенные платежи имеет огромное значение.

Существуют следующие виды карт:

. Кредитные;

. Дебетные (расчетные);

. Дебетные с овердрафтом.

Основное различие между дебетными и кредитными картами заключается в

следующем:

. Кредитные карточки используются для оплаты товаров и услуг за счет

кредита, предоставленному банком клиенту;

. Дебетные карточки используются для оплаты товаров в пределах остатка

на карточном счете.

Кредитные карточки – это настолько распространенный вид банковских карт

за рубежом, что их название применяется непосредственно ко всем видам карт,

что, безусловно, неправильно. Кредит может быть предоставлен не только

банком, но и специализированной сервисной компанией, например, American

Express. Оплата с помощью кредитной карточки может проводиться в любом

предприятии торговли, принимающей данный тип кар к оплате и оборудованном

устройством для оформления чека и проведения проверки кредитоспособности

карты. Используя кредитную карту, клиент может оплатить товар или услугу в

пределах кредитного лимита, не имея денег на банковском счете, однако,

кредит, который предоставил банк клиенту должен быть погашен в оговоренные

с банком сроки.

В силу сложившейся в России экономической ситуации и условий, когда

предоставление кредита частным лицам требует обязательного залога или иных

обязательств, выпуск кредитных карточек крайне мала. В большинстве случае

кредитная карточка одной из международных систем (VISA или EC/MC)

предоставляется клиентам под залог депозита. Такая карточка мало чем

отличается от дебетной.

Дебетная (расчетная) карта подразумевает, что клиент может

воспользоваться только той суммой, которая лежит на его карточном счете в

банке. При оплате услуг или товаров с помощью дебетной карточки обязательно

проверяется состояние банковского счета клиента.

Дебетная карта с овердрафтом – эта та карта, по которой банк разрешил

проводить операции свыше той суммы, которая имеется на банковском счете у

клиента. Обычно величина овердрафта невелика, чаще всего она не превышает

несколько сотен долларов. Дебетовые карты с овердрафтом выпускаются в

настоящее время российскими банками.

Прежде чем использовать карты, необходимо заключить соглашение между

банком как с физическим, так и юридическим лицом. В зависимости от этого

карты могут быть личными или корпоративными.

Личные карты – главная особенность этого вида карт заключается в том,

что физическое лицо заключает с банком соглашение и на основание этого

соглашения банк открывает физическому лицу счет или кредитную линию и

выпускает для карточку. Физическое лицо – клиент оплачивает все расходы на

изготовление карты, на открытие счета и обязуется выполнять все условия

пользования картой, оговоренные в соглашении с банком. С момента подписания

документа и банк, и клиент несут ответственность за соблюдение условий

соглашения. На банк ложится ответственность за ведение счета клиента и

функционирования карты в платежной системе. Банк имеет право заблокировать

карточный счет клиента по подозрению в мошенническом использование карты.

Банк также устанавливает сферы использования карты:

. Снятие наличных денег по карте в отделениях самого банка;

. Снятие наличных денег по карте в сети пунктов выдачи наличных денег

других банков, входящих в данную платежную систему;

. Оплата товаров и услуг в торговых и сервисных организациях, входящих

в платежную систему;

. Возможность или невозможность конвертации денежных средств при

проведении операций с карточных счетом и т.д.

В зависимости от условий соглашения банк оставляет за собой право

разрешить или запретить некоторые операции, например конвертацию денежных

средств (т.е. снятие наличных или расчет по карте в торговых предприятиях в

валюте, отличной от валюты карты). Банк может предоставить клиенту завести

несколько дополнительных, или прилинкованных (от англ. link –

привязывать), карточек для ближайших родственников. Такое разрешение

означает, что физическое лицо разрешает использовать свой счет держателям

дополнительных карт – суммы платежей, проведенных с использованием

прилинкованных карт, будут списываться со счета, открытого физическому

лицу, с которым банк заключал соглашение.

Корпоративная карта – основная особенность этого вида карт заключается

в том, что соглашение с банком заключает юридическое лицо, которое

предоставляет право пользования карточкой какому-либо физическому лицу,

чаще всего являющемуся руководящим сотрудником фирмы. Согласно такому

соглашению ответственность перед банком несет не держатель карты, а

владелец счета; распоряжается счетом – держатель карты – физическое лицо. К

одному счету может быть привязано несколько карточек, держателям которых

могут быть установлены лимиты использования общего счета. Пополнять такой

вид карточного счета может только юридическое лицо, а именно владелец

счета, т.к. корпоративные карты используются для оплаты командировочных

расходов, расходов на представительские цели и т.д. с корпоративных карт

также можно снять и наличные деньги.

Широко распространен в наши дни еще один вид карт – «зарплатные» карты.

Для открытия такого рода карт и для работы с ними используется похожая

схема, что и с корпоративными картами: организация заключает соглашение с

банком об эмиссии пластиковых карточек (обычно дебетных) для своих рабочих,

далее организация регулярно перечисляет денежные средства и предоставляет

список выплат каждому конкретному сотруднику. Банк зачисляет их на

карточные счета сотрудников.

Разница между «зарплатными» и корпоративными картами заключается в том,

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5