Курсовая: Факторинговые операции банков

· документы, на основании которых выписываются требования.

Наибольший риск для банка представляют требования, выставленные перед

фактической отгрузкой товара. Поэтому факторинговый отдел должен строго

следить за тем, чтобы требования выписывались после отгрузки товара или

оказания услуг.

Для заключения договора на факторинговое обслуживание поставщик должен

направить в банк информацию о переуступаемых платежных требованиях:

· наименование и адрес каждого плательщика;

· планируемую сумму всех переуступаемых требований;

· сумму имеющегося уже долга каждого плательщика и данные о проверке его счетов;

· другую информацию, необходимую для оценки состояния расчетов между

покупателем и поставщиком (переписку по расчетам, предпринимаемые ранее меры

по взысканию долга и т.д.).

После анализа этой информации факторинговый отдел высылает плательщикам

специальное письмо, извещающее о заключении с поставщиком факторингового

договора, или просит поставщика сделать такое уведомление, если договор не

предусматривает полного обслуживания.

3.2. Содержание договора о факторинговом обслуживании.

В договоре указываются:

1. покупатели, требования которых будут переуступаться;

2. контрольная сумма переуступаемых требований;

3. предельная сумма аванса;

4. процентная ставка за кредит;

5. процент комиссионного сбора за обработку счетов-фактур;

6. минимальная сумма комиссионного сбора, если требования поступили на

меньшую сумму;

7. дополнительные виды услуг, получаемые поставщиком;

8. предельные суммы по операциям факторинга и метод их расчета;

9. меры, принимаемые для получения платежа с неаккуратного плательщика;

10.право регресса (право обратного требования к поставщику);

11.сроки заявления претензий и жалоб на факторинговый отдел;

12.ответственность сторон за нарушение условий договора;

13.предельный срок платежа для покупателя;

14.порядок завершения факторной сделки;

15.условия расторжения договора;

16.срок действия договора.

Особо оговаривается, что поставщик не имеет права заключать договор с другим

банком.

В договоре предусматриваются также обязанности поставщика и факторингового

отдела банка. Так, поставщик отвечает за соблюдение всех

требований, предъявляемых к оформлению расчетных документов; своевременную

переуступку сумм, возникающих при отказе от акцепта и сумм покупателей,

поступивших в оплату по факторингу, но зачисленных на расчетный счет

поставщика. Он должен также своевременно и в полном объеме отрегулировать все

спорные моменты; предоставить отделу необходимую документацию о поставке

товаров или предоставлении услуг, в том числе документы, подтверждающие

отгрузку в соответствии с условиями заказа по срокам, количеству и качеству;

предоставить информацию о плательщике, если имело место ухудшение его

производственной и финансовой деятельности, которое может повлиять на степень

рискованности операций факторинга. В обязанности отдела входит:

· осуществлять операции в соответствии с условиями договора;

· вести подробный учет операций с поставщиком и плательщиками;

· регулярно составлять отчет о состоянии лицевого счета поставщика и

отчет об оплате платежных требований каждым плательщиком и динамике погашения

долга;

· проводить анализ просроченных платежных требований по каждому плательщику;

· составлять перечень плательщиков, сумма счетов которых приближается или

превышает установленную для них предельную сумму.

Периодичность и даты составления отчетов определяются спецификой

производственной деятельности поставщика.

Действие факторингового соглашения (договора) может быть, прекращено:

· по взаимному соглашению сторон;

· по желанию поставщика;

· по желанию факторингового отдела. При этом стороны уведомляют друг

друга в сроки, указанные в договоре;

· при фактической или возможной неплатежеспособности поставщика.

При расторжении договора по первым двум причинам поставщик должен иметь

альтернативный источник средств и выкупить переуступленные отделу требования.

Отдел уведомляет плательщиков, что с этого момента все платежи осуществляются

в пользу поставщика. Если поставщик не в состоянии приобрести требования, то

отдел заключает с ним соглашение о кредитовании в период до прекращения срока

действия факторингового договора. В этот период факторинговый отдел будет

последовательно снижать процент аванса по предварительной оплате требований,

с тем чтобы на момент прекращения действия договора довести сумму, которая

должна быть получена от плательщиков, до минимума. При

прекращении действия договора в связи с неплатежеспособностью поставщика

отдел может компенсировать сумму предварительных платежей только за счет

инкассирования платёжных требований.

В случае невозможности выполнения принятых на себя обязательств факторинговым

отделом имущественную ответственность несет банк, при котором он создан.

Отдел не несет ответственности за невыполнение договорных обязательств по

поставкам.

4.3. Комиссионное вознаграждение.

Комиссионное вознаграждение факторингового отдела складывается из двух

элементов:

платы за обслуживание. Она рассчитывается обычно, как процент от суммы

счета-фактуры. Её величина зависит от объёма и структуры производственной

деятельности поставщика, кредитоспособности его покупателей, оценки отделом

трудоёмкости выполняемой работы степени кредитного риска, а также от

специфики и конъюнктуры рынка, финансовых услуг той или иной страны. В

большинстве стран он находится в пределах 0,5-3,0%. При наличии регресса

делается скидка на 0,2-0,5%. Плата за учет (дисконтирование) счетов – фактур

составляет 0,1-1,0% годового оборота поставщика.

процента, взимаемого при досрочной оплате переуступаемых долговых требований.

Его размер определяется за период между досрочным получением платежа и датой

поступления платежа от плательщика на основе ежедневного дебетового сальдо по

счету поставщика у факторингового отдела. Обычно он на 2-4%превышает текущую

банковскую ставку, используемую при краткосрочном кредитовании клиентов с

аналогичным оборотом и кредитоспособностью, что обусловлено необходимостью

компенсации дополнительных затрат и риска.

Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% стоимости счета-фактуры; 10-20%-

резерв, который будет возвращен после погашения дебитором всей суммы долга.

Например, сумма факторинговой операции составляет 200 тыс. дол., аванс -90%,

комиссия фактора - 3% плюс ежемесячный процент за аванс - 2%. Фирма получит:

200 тыс. дол. (общая сумма счетов) - 20 тыс. дол. (резерв) - 6 тыс. дол.

(комиссия фактора) - 4 тыс. дол.= 170 тыс. дол.

Стоимость внешнеторгового факторинга выше, чем внутреннего, т.к. расходы при

проведении операций за пределами своей страны значительно выше. Кроме того,

размер платы зависит от конкретной страны – импортера.

Стоимость конфиденциальных операций факторинга выше, чем конвенционных, и

значительно дороже других банковских кредитов, т.к. никто из контрагентов

поставщика не осведомлен о кредитовании его продаж.

4.4. Методы установления предельных сумм по факторингу.

В мировой банковской практике обычно используют три метода установления

предельных сумм по факторингу.

Определение общего лимита.

Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в

пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые

ему платежные требования. В этом случае отдел несет ответственность только в

пределах лимита. Если сумма задолженности плательщика превысит установленную

сумму лимита, то в соответствии с факторинговым договором, при объявлении

плательщика неплатежеспособным все поступающие платежи в погашение долга

будут в первую очередь поступать факторинговому отделу до полной компенсации

сумм, перечисленных им поставщику.

Определение ежемесячных лимитов отгрузок.

Устанавливается предельная сумма , на которую в течении месяца может быть

произведена отгрузка товара одному плательщику. Такая мера позволяет

страховать поставщика от риска появления сомнительной дебиторской

задолженности независимо от окончательной суммы долга клиента. Лимит может

вводиться еженедельно.

Страхование по отдельным сделкам.

Используется, если специфика производственной деятельности поставщика

предполагает ряд отдельных сделок на крупные суммы, а не на серию поставок

одним и тем же клиентам. В данном случае предельной суммой будет сумма заказа

на поставку товара в течение определенного периода.

4.5. Типы факторинговых соглашений (договоров).

В зависимости от видов факторинговых операций и объема по факторингу их

участники выбирают соответствующие виды факторинговых соглашений

(договоров), предусматривая максимальный коммерческий комфорт для поставщика

и фактора.

Соглашение (договор) о полном обслуживании (открытом факторинге без права

регресса) заключается обычно при постоянных и достаточно длительных

контактах между поставщиком и фактором. Полное обслуживание включает в себя:

полную защиту от появления сомнительных долгов и обеспечение

гарантированного притока денежных средств; управление кредитом; учет

реализации; кредитование в форме предварительной оплаты (по желанию поставщика)

или оплату суммы переуступленных д

олговых требований (за минусом издержек) к определенной дате.

За редким исключением полное обслуживание произво

дится при условии, что поставщик переуступает

фактору долги всех своих клиентов. С точки зрения

фактора это устранит возможность его

дискриминации, поскольку в противном

случае поставщик может переуступить только те долговые

требования, которые трудно инкассировать или по ко

торым максимален кредитный риск. Такая система выгодна и для поставщика —

ему не придется вести учет и осуществлять оп

ерации по отдельным,

не переуступленным долговым требованиям. Таким образом,

данное условие оптимально для обеих сторон.

Соглашение о полном

обслуживании с правом регресса отличае

тся от такового без права регресса тем, что фактор не страхует кредитный риск,

который продолжает нести поставщик. Это означает,

что фактор имеет право вернуть поставщику д

олговые требования на любую сумму, не оплаченные

клиентами в течение определенного срока (обычно в течение 90

дней с установленной даты платежа) независимо от причин отказа от платежа,

включая отсутствие у последнего средств для оплаты долга.

Разновидностью факторингового соглашения о полном обслу

живании является, агентское соглашение или соглашение об оптовом факторинге

(открытом). Предприятие может наладить эффективную собственную систему

учета и управления кредитом, тем не менее, оно будет нуждаться в защите от

кредитных рисков и в кредитовании. В этом случае фактор может предложить

заключение агентского факторингового соглашения, в соответствии с которым она

будет приобретать неоплаченные дол­говые

требования, а поставщик будет выступать в качестве аген­та по их

инкассированию. Надпись на счете будет уведомлять об участии в сделке фактора,

но вместо указания со­вершить платеж в пользу последней будет оговорено, что

платеж надо совершить на имя поставщика, выступающего в качестве ее агента, но

в пользу фактора. Преимущество данного соглашения заключается в том, что

снижаются расходы фактора по оценке кредитоспособности и, следова­тельно,

плата, взимаемая с поставщика.

Кредитование, предусматриваемое данным соглашением, аналогично кредитованию по

соглашению о полном обслуживании. Однако оплата

оставшейся части производится только после погашения долгов клиентами.

Поскольку фактор в данном случае не оказывает непосредственного влияния на

процесс инкассирования, он не может гарантировать осуществление платежа к

определенной дате.

Договор о предварительной оплате требований. В этом случае факторинговый

отдел уплачивает незамедлительно поставщику всю сумму или часть суммы (обычно

не более 80%) требования за отгруженные товары, оказанные услуги и выполненные

работы. Оставшиеся 20% стоимости поставки за вычетом комиссионного

вознаграждения перечисляются поставщику отделом после поступления платежа от

дебиторов или в сроки, указанные в договоре. Поступающие от дебитора платежи,

включая пени за просрочку, зачисляются на счет факторингового отдела.

Оплата счетов в полной сумме по факторинговой сделке допускается в

исключительных случаях. В этих случаях комиссионное вознаграждение отделу за

проведенные факторинговые операции поставщик перечисляет поручением в сроки,

оговоренные в договоре.

Факторингову отделу невыгодно оплачивать всю сумму требований по следующим

причинам. Во-первых, возникает необходимость оформлять взыскание

средств с поставщика при отказах от акцепта, появление спорных моментов и

ошибок в счетах. Во-вторых, при прекращении поставщиком своей

деятельности или нарушением им условий договора отдел не имеет иного страхового

покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований.

Следовательно, неоплаченный остаток целесообразен и для компенсации ранее

перечисленных сумм.

Кроме того, из сумм, подлежащих перечислению поставщику в виде

предварительного платежа, отдел удерживает суммы:

· счетов по каждому плательщику при превышении установленной для него

предельной суммы. В отдельных случаях при нарушении предельных сумм отдел

прекращает предварительную оплату. Однако чаще всего в таких ситуациях

снижаются до 50% суммы предварительной оплаты или из общей суммы

предъявленных требований вычитается требование на большую сумму;

· направляемые на покрытие требований, по которым возникли спорные моменты;

· по просроченным требованиям более установленного в договоре срока;

· непредвиденных расходов.

5. Международный факторинг.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в

1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается

факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех

признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых

требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета

реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от

кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и

учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из

указанных признаков.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспорт

ера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных

иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительный

срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки;

а также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране

импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.). Кроме того,

поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать

использование двух и более валют, возникает также

валютный риск — опасность валютных потерь в связи с изменением курса

иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени

риска фактор предъявляет к экспортеру более жесткие требования,

чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера фактор,

как правило, заключает договор с фактором страны - импортера и передает ему

часть объема работ. Таким образом, участниками

международных факторинговых сделок являются:

· поставщик, покупатель;

· импорт-фактор (банк или импортная фактор- фирма ) и экспорт-фактор (банк

или экспортная фактор-фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет

специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного

взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП

должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения

импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых

ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими большие

доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое значение

приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете «Инструкции

о порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в

иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в действие с 1 января

1996 г.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

· двухфакторный;

· прямой импортный;

· прямой экспортный;

· "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между

импорт-фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,

расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить

финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

На первом этапе экспортер запрашивает у своего

экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у

импорт-фактора требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и

предоставляет экспорт-фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру

разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию

счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром

экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор

финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт-фактору,

а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор

переводит экспортеру не профинансированную часть требований (10%--30%) за

вычетом стоимости факторинговых услуг.

Если сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру

напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний требования не

оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его

платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого

экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит

за него.

Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные с поставкой товара

экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения

оплаты от импортера или импорт-фактора.

Преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для компании,

обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не

внешними, как для фактора экспортера. Вместе с тем он достаточно громоздок и

предполагает высокие издержки сторон.

Вторая модель международного факторинга -- прямой импортный факторинг

. Его главная цель -- обеспечение платежей. Схема прямого импортного

факторинга состоит из следующих этапов:

1. запрос лимита / обеспечение рисков;

2. поставка / рассылка фактуры;

3. оплата.

Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт

производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во

многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет

более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами других

государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор – фирма страны – импортера

заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по

данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и

инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем

кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте

достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в

подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм,

которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные

требования.

Третья модель международных факторинговых операций -- прямой экспортный

факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения

фактора в стране импортера. Основные этапы прямого экспортного факторинга

таковы:

1. запрос лимита/обеспечение риска;

2. поставка/рассылка фактуры;

3. финансирование;

4. оплата.

При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке

кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований.

Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить

общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя

гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании

этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования

экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой

компании.

В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования

требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг

"бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию

двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда открытый

характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на экспорт.

Последнее обусловлено тем, что основой факторингового обслуживания экспортера

является обычно защита экспортера от кредитного риска. Обслуживание всего

товарооборота, которое предусматривается при операциях внутри страны,

встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо

реже, факторы в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка

одной страны или рынка определенной продукции.

Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе получать

товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство оплаты

возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качеству и

количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий,

импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

При получении международного статуса "фактора" российский банк становится для

иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и надежности бизнеса, беря на

себя обязательство оплаты иностранной компании отгруженного в Россию товара.

На первом этапе российский импортер и иностранный экспортер согласовывают

условия работы по факторингу и заключают контракт.

На втором этапе иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора

подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар

или оказывает услуги.

На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор-фирме.

Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на

четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость

товара или предоставленных услуг.

На пятом этапе российский импортер при наступлении срока платежа

оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от

импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при

наступлении срока платежа, платит из своих средств). Основными клиентами по

факторингу являются российские импортеры, вынужденные совершать предоплату,

открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии за поставляемый товар

или оказываемые услуги. Для таких импортеров факторинг -- способ избежать

дорогостоящего кредитования и повысить эффективность использования собственных

средств.

6. Заключение.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью

поставщик может следующее:

· увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность,

предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под

надежную гарантию;

· получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара,

что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

· получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой

платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

· избежать риска получения некачественного товара;

· увеличить объем закупок;

· улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора являются:

· проценты по кредиту;

· плата за обслуживание.

Коммерческие банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами

бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического,

страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг

клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет

расширения операций.

Таким образом можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

· увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

· превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

· возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов

поставщиков;

· независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны

дебиторов;

· возможность расширения объемов оборота;

· повышение доходности;

· экономия собственного капитала;

· улучшение финансового планирования.

Российские предприятия используют факторинг крайне редко - в случае острой

необходимости получения кредита на сверхкороткой срок. Это связано прежде

всего с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не

развит коммерческий (товарный) кредит как высоко рискованный. К тому же

факторинг в современном варианте только появился на российском рынке и пока

недостаточно оценены возможности его как финансового инструмента. Тормозит

развитие факторинга также почти полное отсутствие методической базы

факторинговых операций.

Однако опыт зарубежных стран и ряд преимуществ экспортного факторинга по

сравнению с другими формами расчетов в международной торговле позволяют

прогнозировать рост его популярности среди российских экспортеров. Это связано,

во-первых, с тем, что экспортный факторинг осуществляют факторы с самым

разным гражданством, входящие в то или иное объединение факторинговых компаний.

Во-вторых, фирма поставщик, получив большую часть суммы за поставленный

товар, немедленно после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих,

фактор уведомит экспортера о финансовом положении потенциального покупателя.

Таким образом , предприятие-экспортер получает возможность, не рискуя

потратить время и деньги впустую, расширить производство под конкретного

импортера того или иного вида товара.

Поскольку факторинг существенно помогает взысканию платежей по

обязательствам коммерческой деятельности, он особенно актуален в условиях

большой дебиторской задолженности, парализующей систему безналичных расчетов

нашей страны.

Литература.

1. Гражданский кодекс РФ.

2. «Банковское дело» /под ред. О.И. Лаврушина/. Москва, Банковский и биржевой

научно-консультационный центр, 1992г.

3. Челноков В.А. «Банки: букварь кредитования. Технология банковских ссуд.

Околобанковское рыночное пространство.-М.: АОЗТ «Антидор», 1996г.-368с.

4. Банки и банковские операции: Учебник для вузов/Е.Ф. Жуков, Л.М. Маркова и

др.; Под ред. проф. Е.Ф Жукова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997г.-471с.

5. Головин А., Ивлев В., Попова Т. «Технология международных факторинговых

операций». /журнал «Банковские технологии» №3/1996г.

6. Ивлев В., Попова Т. «Международные факторинговые операции: разработка

технологии». журнал "Банковские технологии" №10/1996г.

7. Абалкин Л.И., Аболихина Г.Л., Адибеков М.Г. «Лизинговые, факторинговые,

форфейтинговые операции банков».- Москва, «ДеКА», 1995г.

Страницы: 1, 2