Курсовая: Кредитование предприятий, государства, населения

взгляд, эта схема, близкая к третьей модели рассматриваемых выше моделей

создания центрального банка позволяла в большой степени учитывать интересы

банковского сообщества и всего народного хозяйства в целом. После реформ

1988-1991 г.г. когда банковская система постсоветской России только начала

складываться, нельзя было говорить об участии коммерческих банков в капитале

эмиссионного банка, но через некоторое время практика участия банков в работе

эмиссионного банка страны позволила более динамично развивать кредитную

систему России. Неслучайно, опыт крупнейшего и эффективно работающего

эмиссионного банка в лице Федеральной резервной системы территориальных

банков (ФРС) США, свидетельствует о том, что оправдана практика участия

крупных коммерческих банков в капитале эмиссионного банка (все крупные

коммерческие банки США в законодательном порядке являются членами ФРС и

должны иметь пакет акций эмиссионного банка в размере 6 % собственного

уставного капитала).

Глава 2. Российские кредитные операции

Кредитные операции - это отношения между кредитором и заемщиком (дебитором)

по представлению первым последнему определенной суммы денежных средств на

условиях платности, срочности, возвратности. Банковские кредитные операции

подразделяются на две большие группы:

n активные, когда банк выступает в лице кредитора, выдавая ссуды;

n пассивные, когда банк выступает в роли заемщика (дебитора), привлекая

деньги от клиентов и других банков в банк на условиях платности срочности,

возвратности

Выделяются и две основные формы осуществления кредитных операций: ссуды и

депозиты. Соответственно активные и пассивные кредитные операции банков могут

осуществляться как в форме ссуд, так и в форме депозитов. Активные кредитные

операции состоят, во-первых, из ссудных операций с клиентами и операций по

предоставлению межбанковского кредита; во-вторых, из депозитов, размещенных в

других банках. Пассивные кредитные операции аналогично состоят из депозитов

третьих юридических и физических лиц, включая клиентов и иные банки в данном

банковском учреждении, и ссудных операций по получению банком межбанковского

кредита (межбанковским кредитом называются кредитные операции, в которых в

качестве и заемщиков, и кредиторов выступают банки). Хотелось бы выделить

следующую закономерность: чем стабильнее экономическая ситуация в стране, тем

большую долю имеют кредитные операции в структуре банковских активов. В

период неопределенности и экономического кризиса происходит

непропорциональное увеличение портфеля ценных бумаг и кассовых активов.

Исходя из указанных характеристик, можно условно подчеркнуть различие между

кредитными и ссудными операциями, кредитом и ссудой. Кредит - более широкое

понятие, предполагающее наличие разных форм организации кредитных отношений,

как формирующих источники средств банка, так и представляющих одну из форм их

вложения. Ссуда же является лишь одной из форм организации кредитных

отношений, возникновение которых сопровождается открытием ссудного счета.

Кроме того, кредитные отношения могут быть организованы не только в рамках

банковского кредита, но и как коммерческое кредитование, когда в лице и

заемщика, и кредитора выступают предприятия, а кредитные отношения между ними

оформляются векселем. В дальнейшем, коммерческий кредит может

трансформироваться в банковский посредством предоставления ссуды под залог

векселя или его учета.

Банковский кредит - весьма удобная и во многих случаях незаменимая форма

финансовых услуг, которая позволяет гибко учитывать потребности конкретного

заемщика и приспосабливать к ним условия получения ссуды (в отличие,

например, от рынка ценных бумаг, где сроки и другие условия займа

стандартизированы).

Соответственно выделяется прямое банковское кредитование, когда кредитные

отношения предприятия изначально возникают как отношения с банком, и

косвенное банковское кредитование, когда первоначально возникают кредитные

отношения между предприятиями, которые впоследствии обращаются в банк в

поисках способа досрочного получения денежных средств по векселю.

В настоящее время некоторые кредитные операции, проводимые российскими

коммерческими банками, я бы отнес к косвенному, нетрадиционному кредитованию

(вексельные, факторинговые, лизинговые, сделки РЕПО и т.д.). Эти формы

финансирования имеют существенные особенности и могут рассматриваться как

альтернативы традиционному банковскому кредитованию, значение которого в

последнее время растет.

Одним из важнейших и перспективных направлений банковской кредитной

деятельности являются операции с векселями. Однако в нашей стране в настоящее

время данные операции по сравнению с другими банковскими операциями носят в

основном локальный характер, отсутствует единый механизм их осуществления.

Функциональная задача рынка векселей состоит в перераспределении в основном

краткосрочных денежных средств, а его объектом являются коммерческие и

финансовые векселя. Представляя собой часть единого денежного рынка, данный

рынок имеет два уровня. На первом уровне его резидентами выступают кредитные

учреждения и их клиенты, а в его основе лежат учетные, комиссионные,

ломбардные и прочие операции коммерческих банков, других кредитных институтов

или частных дисконтеров с векселями. На втором уровне субъектами являются

только кредитные учреждения: с одной стороны - Центральный банк, с другой -

учреждения второго уровня банковской системы, в том числе коммерческие банки.

Основную массу операций данного уровня рынка составляет переучет и перезалог

первоклассных векселей. Развитие специализации в банковской системе,

потребности в децентрализованном перераспределении риска учетных операций

предполагают появление на рынке промежуточного уровня, институциональная

структура которого также состоит только из банковских учреждений и

группируется вокруг специальных кредитных институтов - учетных домов, учетных

банков и прочих учреждений.

Вексельное обращение может охватывать различные сферы. Во-первых, отношения

между банками и клиентами при выдаче банковских ссуд (соло-векселей); во-

вторых, между обществом и государством (казначейские векселя); в-третьих,

между физическими или юридическими лицами без посредства банка.

В зависимости от целей и характера сделок, лежащих в основе выпуска векселей,

а также их обеспечения различают коммерческие, финансовые и фиктивные

векселя. Первые появляются в обороте на основании сделки по купле-продаже

товаров в кредит. Ссудные сделки в денежной форме оформляются финансовыми

векселями. Формализация денежного обязательства финансовым векселем является

способом дополнительного обеспечения своевременного и точного его выполнения

с целью защиты прав кредиторов. Векселя, происхождение которых не связано с

реальным перемещением ни товарных, ни денежных ценностей, являются

фиктивными. К ним относятся дружеские, бронзовые (дутые), встречные векселя.

Вексель является документом, формализующим экономическую взаимосвязь

покупателя и продавца денежного или материально-вещественного товара. В связи

с этим лежащая в его основе ссудная операция как в товарной, так и в денежной

форме предполагает взаимоконтроль контрагентов вексельной сделки и

основывается на свободном выборе партнеров в укреплении прямых экономических

связей.

Банковские операции с векселями осуществляются в следую­щих основных формах:

учет векселя коммерческим банком (или переучет Центральным банком), когда

банк уплачивает держателю векселя сумму, проставленную на векселе, за минусом

процентов по действующей учетной ставке; ссуды под залог векселя, акцепт,

аваль векселей и комиссионные операции с векселями.

Коммерческий кредит тесно связан с банковским кредитом и трансформируется в

последний через учет и залог векселей, тем са­мым возникает на базе

коммерческого косвенный банковский кре­дит. Аналогично взаимный хозяйственный

кредит тесно связан с банковским и трансформируется в последний через

операции с векселями. Однако из данного факта не следует, что восстановле­ние

и развитие коммерческого кредита и оформление векселем ссуд в денежной форме

влечет за собой резкое увеличение ссудной задолженности, рост непокрытой

товарами денежной массы. Трансформация коммерческого и взаимного

хозяйственного в бан­ковский кредит представляет собой преобразование одной

формы кредита в другую, что само по себе не генерирует инфляционных

тенденций, так как учет и залог коммерческих векселей в банке не является

ссудой нового капитала. Кроме того, один вексель может обслужить несколько

торговых и ссудных сделок, прежде чем будет учтен в банке.

Поскольку ссуда имеет место там, где передача капитала совер­шается не

взаимно, а односторонне, на срок и на условиях возврата, учет векселя как по

содержанию, так и по форме не является ссу­дой. Это простой акт купли-

продажи. Клиент банка получает день­ги за проданный товар (вексель). «Банкир

купил вексель» означает «банкир учел вексель». Посредством индоссамента

вексель перехо­дит в собственность банка, а деньги — в собственность клиента.

Как указывалось выше, трансформация коммерческого кредита в банковский может

совершаться путем дисконтирования, т.е. уче­та векселей, счетов-фактур

(факторинг) и прочих коммерческих ценных бумаг, или в результате

предоставления ссуд — под залог векселей, варрантов, коносаментов, а также

под залог товаров, срок оплаты которых не наступил. Операция учета

заключается в по­купке банком денежных долговых обязательств до срока

наступления платежа, при котором происходит перенос на банк прав кредитора.

Учетом, или дисконтом, векселя называется операция, в которой банк, принимая

от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя до срока

платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за время,

оставшееся до срока платежа. Юридически учет векселя представляет собой

передачу (индоссамент) векселя на имя банка со всеми ее обычными

последствиями. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а банк

- кредитором, т.е. векселедержателем, получающим платеж.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также

избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку

банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при

неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю

векселя.

Если банк принимает к учету только векселя, основанные на то­варных сделках,

то он должен быть уверен в своевременной их оп­лате и товарном характере

сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности клиента и

правильности оформле­ния векселей. Никаких объяснений по поводу отказа в

приеме век­селей к учету банки давать не обязаны. В число предоставляемых

банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об ут­рате векселей и

оповещение об утраченных векселях других бан­ков.

К числу чисто российских изобретений последних лет рыночных реформ я хотел бы

отнести так называемый «псевдофинансовый» вексель. Этот инструмент товарного

и финансового рынков, как правило, не обеспечен ничем, кроме обязательств

финансовой компании, промышленного предприятия уплатить по этому векселю. Это

обязательство, а это и есть главное отличие этой квазивалюты российской

экономики, может быть ничем не подкреплено, ничем не обеспечено в свою

очередь и эмиссия этих «обязательств» ничем не ограничена (за исключением

норматива Н-13 для банковских учреждений согласно инструкции № 1 "О порядке

регулирования деятельности кредитной организации"). Поэтому в нашей стране

практически сложилась еще одна система эмиссионных центров, которая создала

целую экономику зачетов, систему своих кредитных учреждений и

функционирующую, в настоящее время, по своим зачастую неподвластным

исполнительной власти законам.

Бессилие федеральных властей противостоять этой экономике проявляется в

безосновательном аресте наиболее ярких и одиозных руководителей - создателей

наиболее широко распространенных систем зачетов.

Злоупотребления, которое узаконила вексельная экономика, можно выделить

следующие:

1) самое масштабное - эмитирование векселей коммерческими банками под

гарантии федерального Министерства финансов. Яркий пример - финансирование

северного завоза в 1996 году: из трех триллионов рублей отпущенных на завоз,

Север получил лишь два с небольшим триллиона. Разница между двумя и тремя

триллионами - это вексельный дисконт и одновременно доход банков, выпустивших

свои векселя под первоклассное обеспечение. Всем известно, что в инфляционной

экономике (а в вексельной экономике инфляция составляет тысячи процентов

годовых) главный доход получает эмитент обесценивающихся денег, точно также в

случае вексельной эмиссии главный доход получает эмитент векселей;

2) укрывание руководством промышленных предприятий своих доходов от

акционеров, собственников предприятий, налоговых органов государства через

бартеризацию и векселезацию своей деятельности. Мне приходилось встречаться с

руководителями предприятий, у которых объем денежной реализации составляет

меньше одного процента. Проблем у этого руководителя нет за исключением

двух: зарплата сотрудникам и налоговый сборы в федеральный бюджет. Так как

зарплату он выдает на своем предприятии раз в полгода и ту старается отдать

бартером, а в федеральный бюджет он просто не платит, то все остальное у него

выглядит достаточно благополучно. Для собственного потребления он всегда

может продать некоторую часть свое продукции за наличный расчет или за

вексель, легко продаваемый за деньги, а скрыть происшедшую реализацию

позволяют произвольно назначаемые цены при бартерно-вексельной продаже.

3) произвол в принятии векселей к погашению. Рыночная стоимость векселя в

российских условиях впрямую зависит от статуса участников сделки, что и

делает вексель идеальными квазиденьгами для российского рынка. У «хорошего»

человека вексель, которому еще три месяца «зреть», возьмут в бюджет или учтут

при расчетах по номиналу, а у всех остальных - с произвольно назначаемым

дисконтом или ограничениями.

Размах вексельной экономики, экономики неплатежей (может составлять около

половины ВВП России) оценить точно сейчас никто не может и каких либо

статистических данных нет ни у кого. На мой взгляд, заинтересованными

сторонами в развитии этой параллельной экономики являются:

1) отдельные федеральные правительственные ведомства, понимающие, что,

поборов денежную инфляцию и закрыв глаза на эмиссию векселей, российская

экономика хоть как-то может продолжать работать;

2) представители отдельных коммерческих банков России, которые в рамках

программ финансирования отдельных отраслей под правительственные гарантии,

получают сверхдоходы, не снившиеся им в условиях денежной инфляции 1992-1994

годов.

3) руководители региональных властей, получившие в свои руки миниэмиссионные

центры - уполномоченный банки администраций, со всеми вытекающими отсюда

плюсами.

4) директорат промышленных предприятий, якобы, из-за кризиса неплатежей

неплатящий налоги, заработную плату своим рабочим, скрывающий истинное

положение с реализацией от акционеров и собственников предприятий.

5) сложившийся круг финансовых посредников, близко стоящий как к

региональному руководству, так к промышленному генералитету.

Если брать отдельно налоговый аспект проблемы параллельного существования

вексельной экономики, то можно привести слова главы «Уралмаша» господина

Бендукидзе К., что, если в стране в обращении находятся две валюты, и с одной

из них берется налог, а с другой - нет, то неналогооблагаемая валюта

вытесняет из обращения ту, которая облагается налогом.

В качестве одного из первых мероприятий легализации вексельного оборота,

который, по своей сути, является нормальным рыночным явлением, и который

исказила именно российская экономика неплатежей, можно было бы предложить:

1) внедрение в практику векселей банков вместо векселей промышленных

предприятий. Законодательно это закрепить нельзя, но можно предложить целый

комплекс мер, которые позволят банковским векселям занять лидирующее место в

организации вексельных расчетов. Как отмечалось выше, эмиссия банковских

векселей подлежит косвенному регулированию в соответствии со значением

обязательного экономического норматива Н13 для кредитных учреждений;

2) проведение вексельного обращения к единым стандартам, действующим в

рыночной экономике:

n безусловное соблюдение вексельной дисциплины, законодательное запрещение

освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного

протеста, а также от обеспечения платежей государственными дотациями,

перепиской векселей, выдачи новых ссуд и т.д.

n принятие реального механизма банкротства, что создаст юридические и

экономические основы для ведение жесткого механизма протеста векселей.

3) введение практики отказа в использовании открытых кредитов и открытии

новых, восстановление кредитования несостоятельных векселедателей по

истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста непогашаемого

векселя, при условии, что за этот промежуток времени или не будет допущено

других протестов, а опротестованный вексель оплачен.

4) развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен знать

о протестах, совершенных от имени другого банка. Целесообразно провести

регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных как от имени

банков, так и безо всякой связи с банковскими операциями.

5) нотариусы должны сообщать коммерческим банкам сведения обо всех

опротестованных у них векселях в ведомостях, которые после регистрации в

книге протестов в банке передаются в Центральный банк, ведущий каталог

протестов. В целях поддержки вексельной дисциплины он должен информировать

все коммерческие банки и другие кредитные учреждения, а также крупных

клиентов о протестах векселей, классифицированных по группам контрагентов,

издавая «Бюллетень протестов векселей». Указанные в нем статистические

данные опубликованию в другой печати не подлежат, сам бюллетень следует

сделать платным подписным изданием для служебного пользования.

Следующим перспективным видом непрямого банковского кредитования является

факторинг (согласно гл. 43 ГК РФ правильнее использовать термин -

финансирование под уступку денежного требования).

Хотелось бы сказать, что все эти предлагаемые меры либо указаны в

Единообразном вексельном законе (ЕВЗ)1930 года, либо в принятых российских

законодательных актах, но из-за отсутствия механизма практического применения

в современных российских условиях сегодня не работают. Можно сразу

предупредить традиционную ошибку нашей законодательной власти в вопросах

регулирования вексельного обращения отступать от положений Единого

вексельного законодательства, которому в 1936 году Россия присоединилась,

подписав Женевскую международную конвенцию о векселях 1930 года.

Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых

требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в

процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в

сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового,

страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988г.

Международным институтом унификации частного права (согласно п.3.3 Указа

Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 Россия должна в ближайшее время

присоединиться), операция считается факторингом в том случае, если она

удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-

фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных

признаков.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних

предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за

несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для

них источников.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1 октября

1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые отделы

(группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны. Задача

факторинговых отде­лов — на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно-расчетных операций, свя­занных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел банка (именуемый в дальнейшем

финансовым агентом) может предоставлять своим клиентам следующие основные

виды услуг:

·приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по товарным

операциям с опре­деленного покупателя или группы покупателей, со­став которой

заранее согласовывается с финансовым агентом (покупка срочной задолженности

по товарам отгруженным и услугам оказанным);

·осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по

товарам отгружен­ным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями

(покупка просроченной дебиторской задолженности);

·приобретать векселя у своих клиентов.

Суть операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается в том,

что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату выставляемых им

на определенных плательщиком платежных требо­ваний-поручений немедленно в

день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь, поставщик передает

банку право последующего получения платежей от этих покупателей в пользу

финансового агента на его счет. Досрочная (до получения платежа

непосредственно от покупателя) оплата платежных требований-поручений

поставщика фактически означает предоставление ему банком кредита, который

ликвидирует риск не­своевременного поступления поставщику платежа, ис­ключает

зависимость его финансового положения от платежеспособности покупателя. В

результате, полу­чив незамедлительно денежные средства на свой счет, клиент

банка имеет возможность, в свою оче­редь, без задержки рассчитаться со своими

постав­щиками, что способствует ускорению расчетов и со­кращает неплатежи в

хозяйстве.

При покупке финансовым агентом у хозорганов просрочен­ной дебиторской

задолженности по товарным опера­циям он оплачивает поставщику за счет своих

средств. указанную задолженность не огульно, а при опреде­ленных условиях:

при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от

банка платель­щика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежес­пособным. Операции по переуступке

Страницы: 1, 2, 3