Кредитная деятельность комбанков

принимая от предъявителя вексель, выдает предъявителю сумму этого векселя

до срока платежа, удерживая в свою пользу проценты от суммы векселя за

время, оставшееся до срока платежа. Юридически учет векселя представляет

собой передачу (индоссамент) векселя на имя банка со всеми ее обычными

последствиями. Предъявитель становится должником по учтенному векселю, а

банк - кредитором, т.е. векселедержателем, получающим платеж.

Учитывая вексель, клиент банка приобретает ликвидные средства, а также

избавляется от забот по возврату банку полученных по учету сумм, поскольку

банк получает их непосредственно от векселедателей и только лишь при

неблагоприятном финансовом состоянии последних обращается к предъявителю

векселя.

Если банк принимает к учету только векселя, основанные на товарных

сделках, то он должен быть уверен в своевременной их оплате и товарном

характере сделки. Следовательно, необходима проверка кредитоспособности

клиента и правильности оформления векселей. Никаких объяснений по поводу

отказа в приеме векселей к учету банки давать не обязаны. В число

предоставляемых банками услуг может входить прием от клиентов заявлений об

утрате векселей и оповещение об утраченных векселях других банков.

К числу чисто российских изобретений последних лет рыночных реформ я

хотел бы отнести так называемый «псевдофинансовый» вексель. Этот

инструмент товарного и финансового рынков, как правило, не обеспечен ничем

кроме обязательств финансовой компании, промышленного предприятия уплатить

по этому векселю. Это обязательство, а это и есть главное отличие этой

квазивалюты российской экономики, может быть ничем не подкреплено, ничем не

обеспечено в свою очередь и эмиссия этих «обязательств» ничем не ограничена

(за исключением норматива Н-13 для банковских учреждений согласно

инструкции № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитной

организации"). Поэтому в нашей стране практически сложилась еще одна

система эмиссионных центров, которая создала целую экономику зачетов,

систему своих кредитных учреждений и функционирующую, в настоящее время, по

своим зачастую неподвластным исполнительной власти законам.

Бессилие федеральных властей противостоять этой экономике проявляется в

безосновательном аресте наиболее ярких и одиозных руководителей -

создателей наиболее широко распространенных систем зачетов (например,

недавний арест создателей системы векселей «Сибирьэнерго»).

Злоупотребления, которое узаконила вексельная экономика, можно выделить

следующие:

1) самое масштабное - эмитирование векселей коммерческими банками под

гарантии федерального Министерства финансов. Яркий пример -

финансирование северного завоза в 1996 году: из трех триллионов

рублей отпущенных на завоз, Север получил лишь два с небольшим

триллиона. Разница между двумя и тремя триллионами - это вексельный

дисконт и одновременно доход банков , выпустивших свои векселя под

первоклассное обеспечение. Всем известно, что в инфляционной

экономике (а в вексельной экономике инфляция составляет тысячи

процентов годовых) главный доход получает эмитент обесценивающихся

денег, точно также в случае вексельной эмиссии главный доход получает

эмитент векселей;

2) укрывание руководством промышленных предприятий своих доходов от

акционеров, собственников предприятий, налоговых органов государства

через барторизацию и векселезацию своей деятельности. Мне приходилось

встречаться с руководителями предприятий, у которых объем денежной

реализации составляет меньше одного процента. Проблем у этого

руководителя нет, за исключением двух: зарплата сотрудникам и

налоговый сборы в федеральный бюджет. Так как зарплату он выдает на

своем предприятии раз в полгода и ту старается отдать бартером, а в

федеральный бюджет он просто не платит, то все остальное у него

выглядит достаточно благополучно. Для собственного потребления он

всегда может продать некоторую часть свое продукции за наличный

расчет или за вексель, легко продаваемый за деньги, а скрыть

происшедшую реализацию позволяют произвольно назначаемые цены при

бартерно-вексельной продаже.

3) произвол в принятии векселей к погашению. Рыночная стоимость векселя

в российских условиях впрямую зависит от статуса участников сделки,

что и делает вексель идеальными квазиденьгами для российского рынка.

У «хорошего» человека вексель, которому еще три месяца «зреть»,

возьмут в бюджет или учтут при расчетах по номиналу, а у всех

остальных - с произвольно назначаемым дисконтом или ограничениями.

Размах вексельной экономики, экономики неплатежей (свыше одного

квадриллиона рублей неплатежей, что составляет около половины ВВП России, а

денежный агрегат М2 - двести девяносто триллионов рублей)[6] оценить точно

сейчас никто не может и каких либо статистических данных нет ни у кого. На

мой взгляд, заинтересованными сторонами в развитии этой параллельной

экономики являются:

отдельные федеральные правительственный ведомства, понимающие, что, поборов

денежную инфляцию и закрыв глаза на эмиссию векселей, российская экономика

хоть как то может продолжать работать;

представители отдельных коммерческих банков России, которые в рамках

программ финансирования отдельных отраслей под правительственные гарантии,

получают сверхдоходы, не снившиеся им в условиях денежной инфляции 1992-

1994 годов.

руководители региональных властей, получившие в свои руки миниэмиссионные

центры - уполномоченный банки администраций, со всеми вытекающими от сюда

плюсами.

директорат промышленных предприятий, якобы, из-за кризиса неплатежей

неплатящий налоги, заработную плату своим рабочим, скрывающий истинное

положение с реализацией от акционеров и собственников предприятий.

сложившийся круг финансовых посредников, близко стоящий как к региональному

руководству, так к промышленному генералитету.

Если брать отдельно налоговый аспект проблемы параллельного

существования вексельной экономики, то можно привести слова главы

«Уралмаша» господина Бендукидзе К., что, если в стране в обращении

находятся две валюты , и с одной из них берется налог, а с другой - нет, то

неналогооблагаемая валюта вытесняет из обращения ту, которая облагается

налогом.

В качестве одного из первых мероприятий легализации вексельного

оборота, который по своей сути является нормальным рыночным явлением и

который исказила именно российская экономика неплатежей, можно было бы

предложить:

1) внедрение в практику векселей банков вместо векселей промышленных

предприятий. Законодательно это закрепить нельзя, но можно предложить

целый комплекс мер, которые позволят банковским векселям занять

лидирующее место в организации вексельных расчетов. Как отмечалось

выше, эмиссия банковских векселей подлежит косвенному регулированию в

соответствии со значением обязательного экономического норматива Н13

для кредитных учреждений;

2) проведение вексельного обращения к единым стандартам, действующим в

рыночной экономике:

безусловное соблюдение вексельной дисциплины, законодательное запрещение

освобождения по каким-либо причинам любого векселедателя от наложенного

протеста, а также от обеспечения платеже государственными дотациями,

перепиской векселей, выдачи новых ссуд и т.д.

принятие реального механизма банкротства , что создаст юридические и

экономические основы для ведение жесткого механизма протеста векселей.

1) введение практики отказа в использовании открытых кредитов и открытии

новых, восстановление кредитования несостоятельных векселедателей по

истечении одного-двух лет (по усмотрению банка) со дня протеста

непогашаемого векселя, при условии, что за этот промежуток времени

или не будет допущено других протестов, а опротестованный вексель

оплачен.

3) развитие информационной базы коммерческих банков. Каждый банк должен

знать о протестах , совершенных от имени другого банка. Целесообразно

провести регистрацию всех без исключения векселей, опротестованных

как от имени банков, так и безо всякой связи с банковскими

операциями.

4) нотариусы должны сообщать коммерческим банкам сведения обо всех

опротестованных у них векселях в ведомостях, которые после

регистрации в книге протестов в банке передаются в Центральный банк,

ведущий каталог протестов. В целях поддержки вексельной дисциплины он

должен информировать все коммерческие банки и другие кредитные

учреждения , а также крупных клиентов о протестах векселей,

классифицированных по группам контрагентов, издавая «Бюллетень

протестов векселей». Указанные в нем статистические данные

опубликованию в другой печати не подлежат, сам бюллетень следует

сделать платным подписным изданием для служебного пользования.

Следующим перспективным видом непрямого банковского кредитования

является факторинг (согласно гл. 43 ГК РФ правильнее использовать термин -

финансирование под уступку денежного требования).

Хотелось бы сказать, что все эти предлагаемые меры либо указаны в

Единообразном вексельном законе (ЕВЗ)1930 года, либо в принятых российских

законодательных актах, но из-за отсутствия механизма практического

применения в современных российских условиях сегодня не работают. Можно

сразу предупредить традиционную ошибку нашей законодательной власти в

вопросах регулирования вексельного обращения отступать от положений Единого

вексельного законодательства, которому в 1936 году Россия присоединилась,

подписав Женевскую международную конвенцию о векселях 1930 года.

Факторинг - переуступка факторинговой компании неоплаченных долговых

требований (счетов-фактур и векселей), возникающих между контрагентами в

процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита, в

сочетании с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового,

страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988

г. Международным институтом унификации частного права (согласно п.3.3.

Указа Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 Россия должна в ближайшее время

присоединиться), операция считается факторингом в том случае, если она

удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков:

1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых

требований;

2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета

реализации;

3) инкассирование его задолженности;

4) страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет

счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных

признаков.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних

предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за

несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для

них источников.

В нашей стране факторинговые операции впервые стали применяться с 1

октября 1988 г. ленинградским Промстройбанком, а с 1989 г. факторинговые

отделы (группы) стали создаваться в других банковских учреждениях страны.

Задача факторинговых отделов — на договорной и платной основе выполнять для

предприятий ряд кредитно-расчетных операций, связанных со скорейшим

завершением их расчетов за товары и услуги.

В настоящее время факторинговый отдел банка(именуемый в дальнейшем

финансовым агентом) может предоставлять своим клиентам следующие основные

виды услуг:

приобретать у предприятий-поставщиков право на получение платежа по

товарным операциям с определенного покупателя или группы покупателей,

состав которой заранее согласовывается с финансовым агентом (покупка

срочной задолженности по товарам отгруженным и услугам оказанным);

осуществлять покупку у предприятий-поставщиков дебиторской задолженности по

товарам отгруженным и услугам оказанным, неоплаченным в срок покупателями

(покупка просроченной дебиторской задолженности);

приобретать векселя у своих клиентов.

Суть операций факторингового отдела по услугам 1-ой группы заключается

в том, что отдел за счет своих средств гарантирует поставщику оплату

выставляемых им на определенных плательщиком платежных требований-поручений

немедленно в день предъявления их в банк на инкассо. В свою очередь,

поставщик передает банку право последующего получения платежей от этих

покупателей в пользу финансового агента на его счет. Досрочная (до

получения платежа непосредственно от покупателя) оплата платежных

требований-поручений поставщика фактически означает предоставление ему

банком кредита, который ликвидирует риск несвоевременного поступления

поставщику платежа, исключает зависимость его финансового положения от

платежеспособности покупателя. В результате, получив незамедлительно

денежные средства на свой счет, клиент банка имеет возможность, в свою

очередь, без задержки рассчитаться со своими поставщиками, что способствует

ускорению расчетов и сокращает неплатежи в хозяйстве.

При покупке финансовым агентом у хозорганов просроченной дебиторской

задолженности по товарным операциям он оплачивает поставщику за счет своих

средств. указанную задолженность не огульно, а при определенных условиях:

при сроке задержки платежа не более трех месяцев и лишь при получении от

банка плательщика уведомления о том, что плательщик не снят полностью с

кредитования и не объявлен неплатежеспособным. Операции по переуступке

клиентом финансовому агенту просроченной дебиторской задолженности имеют

повышенную степень риска. Это обусловливает более высокий размер

комиссионного вознаграждения, уровень которого в 1,5—2 раза выше, чем при

покупке факторингом задолженности по товарам отгруженным, срок оплаты

которых не наступил.

В связи с развитием вексельной формы расчетов факторинг стал оказывать

предприятиям новую услугу — покупать у поставщиков векселя с немедленной их

оплатой (учет векселя). Подобная факторинговая операция обеспечивает

поставщику, отгрузившему товар под вексель, получение денежных средств в

оплату векселя при одновременном сохранении срока платежа по векселю для

должника. За учет векселя банк взимает по договоренности с клиентом

комиссионное вознаграждение (дисконт), которое представляет собой разницу

между валютой векселя и суммой, получаемой от финансового агента продавцом

векселя.

Следующей перспективной формой нетрадиционного банковского кредитования

является лизинг. Лизинг - это кредитование отношений арендодателей и

арендополучателей в связи с эксплуатацией технологического оборудования.

В 1996 г. объем лизинговых операций, по оценкам экспертов Рослизинга,

объединяющего 32 лизинговые компании из более 180 работающих в России,

превысил 1.500 - 2.000 млрд. руб. На начало 1997 г. количество наиболее

активных лизинговых компаний составляло порядка 25.

Российские лизинговые компании, действующие на российском лизинговом

рынке, в основном являются либо дочерними компаниями банков

(Интеррослизинг, Инкомлизинг, Лизингбизнес), либо отраслевыми компаниями

(Лизингуголь, Росстанкоинструмент), либо муниципальными компаниями

(Московская лизинговая компания, Ликострой).

Объектами лизинга в России (по ситуации в 1996 г.) являлись:

- машиностроительное, технологическое оборудование, на долю которого

приходилось 75,5 % общего объема лизинговых контрактов;

- грузовые автомобили и дорожная техника - 8,7 %;

- компьютеры и оргтехника - 4,8 %;

- легковые автомобили - 2,0 %;

- другое оборудование - 7,2 %;

Следует обратить внимание на зарождение в 1996 г. в России лизинга

недвижимости. Объектами лизинга недвижимости в основном были офисные здания

- 94,3 % и здания розничной торговли - 6,7 %.[7]

Динамика лизинговых услуг в России - см. Приложение № 3.

Содержание лизинговой операции состоит в том, что арендодатель (банк)

покупает соответствующее оборудование и сдает его в аренду пользователю

(арендополучателю), который вносит арендную плату за счет эксплуатации

приобретенных банками машин, механизмов и транспортных средств. Размер и

сроки кредита зависят от условий арендных отношений.

По сравнению с покупкой аренда оборудования имеет ряд неоспоримых

преимуществ, заключающихся в следующем:

- вовлечение оборудования в производство с поэтапной оплатой его

стоимости без единовременной мобилизации крупных денежных средств;

- использование оборудования в периоды сезонной переработки

сельскохозяйственного сырья и уход от эксплуатационных расходов по его

содержанию в остальные периоды года;

- понижение уплаты налогов за счет принятия имущества в аренду вместо

его отражения в составе основных фондов;

- совершение арендных платежей путем зачета стоимости производимых

товаров в адрес поставщика или другого покупателя в соответствии с

распоряжением банка;

- расширение реализации продукции с помощью участия всех субъектов

лизинговых операций и открытия новых сфер сбыта;

- поддержание ликвидности баланса за счет сокращения долга по

среднесрочным и долгосрочным кредитам на покупку оборудования;

- возможность выкупа арендованного оборудования по остаточной стоимости

для дальнейшего использования в производстве;

- использование информации банка-кредитора для покупки арендуемого

оборудования по минимальным рыночным ценам;

- получение информации банка для сдачи оборудования в аренду другому

предприятию;

- улучшение качества производимой продукции за счет покупки и аренды

оборудования по технологии "ноу-хау".

Вместе с тем успешному развитию лизинга препятствует ряд обстоятельств,

в числе которых:

а) нехватка стартового капитала для организации лизинга оборудования.

Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для

приобретения у банка необходимого оборудования. Однако банк должен

заплатить всю цену производителю. Если в качестве покупателя оборудования

выступает лизинговая компания, то ей потребуется взять кредит в банке,

стоимость обслуживания которого она учтет в цене своих услуг. Надо отметить

здесь следующий положительный момент для кредитных операций банков:

небольшому числу проверенных лизинговых компаний банки дадут кредиты

охотнее, чем множеству лизингополучателей, так что с этой точки зрения

передоверие таких операций от банка специализированной компании содействует

снижению риска кредитования;

б) двойное обложение налогом на добавленную стоимость. Согласно

существующему порядку НДС взимается за приобретение лизингодателем

оборудования. Его величина, равно как и выплата процентов за взятый

лизингодателем кредит у коммерческого банка, переносится на лизинговые

платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно

начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же

продукт начисляется дважды;

в) отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети

лизинговых компаний, брокерский и консалтинговых фирм. Которые бы

обслуживали всех участников лизингового рынка;

г) отсутствие опытных кадров для осуществления лизинговых операций как

для банков, так и для лизинговых компаний;

д) задержки в принятии Федерального закона "О лизинге", в настоящее

время не утверждена Федеральная программа развития лизинга в Российской

Федерации, находится в разработке проект постановления "О фонде содействия

развитию лизинга в Российской Федерации", как отмечалось уже выше не решен

вопрос о присоединении России к Оттавской конвенции 1988 г. о международном

финансовом лизинге.

На мой взгляд, кредитование на рынке ценных бумаг в перспективе будет

преимущественно проходить через оформление договоров репо, что является

альтернативой классическому кредитному договору. Возникающие при заключении

договоров кредита и репо отношения по своей экономической сути похожи,

однако различны по юридическим последствиям, которые позволяют учесть

специфику принятия обеспечения в виде ценных бумаг. При рассмотрении

особенностей сделок репо остановимся отдельно на следующих принципиальных

моментах, делающих сделки репо более перспективными и привлекательными по

сравнению с классическим кредитованием с оформлением залога ценных бумаг:

1. Формы заключений сделок репо.

Существует две формы заключения сделок репо:

Единый договор купли-продажи, состоящий из двух частей, юридически

связанных друг с другом (используется в практике немецких банков).

Сделкой репо практически оформляются две сделки:

(кассовая - на продажу; срочная - на покупку ценных бумаг для одной

стороны и, наоборот, - для другой). Как известно из моей практики в

российских условиях применяются и та, и другая формы, однако,

терминологически обратный выкуп должен предполагать правовую связь с

произведенной ранее продажей.

В сделке репо, в отличие от кредитования под залог воля стороны -

покупателя первой части сделки направлена на приобретение объекта сделки

репо в собственность, что позволяет ему осуществлять правомочия

собственника в отношении приобретенных ценных бумаг до момента исполнения

второй части сделки. Квалификация договора как репо, а не кредита под

залог, позволяет предусмотреть последствия, которые недопустимы в залогом

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8