Сущность и цели денежно-кредитной политики

Рассчитать реальную процентную ставку по депозиту на основе имеющейся информации (таблица 1). Сделать вывод о целесообразности размещения средств на депозите.

Таблица 1 - Исходные данные для расчёта

Чтобы рассчитать реальную ставку по депозиту необходимо определить темп инфляции, приходящийся на период вклада. Он принимается равным среднемесячному темпу инфляции в текущем году за прошедшие месяцы. Фактические данные об инфляции в текущем году представлены в виде индекса потребительских цен (ИПЦ) по данным Федеральной службы статистики РФ.

Таблица 2 - ИПЦ в текущем году, в % к декабрю предыдущего года

Так показатель инфляции который приходится на срок вклада в текущем году, зависит от фактической инфляции в этом же году, необходимо рассчитать фактические темпы инфляции за текущий год, а потом определить её среднемесячный темп. По формуле получаем темп инфляции в январе 0, 20% в феврале 0,30%, в марте 0,10%, в апреле 0,50%, в мае 0,10%, в июне 0,30%, в июле 0,3%, в августе 0,59%.

Среднемесячная инфляция за период с января по август составила:

i1 = ( (i1-i0) /i0) *100

iср. = (0, 20+0,30+0,10+0,50+0,10+0,3+0,3+0,59) / 8 =0,299

Прогнозируемый годовой темп инфляции в следующем году 2%

Приведем темп инфляции в индекс цен:

i1 = 1+ (i1/100)

i = 1+ (0,299/100) = 1,00298

i = 1+ (2/100) = 1,02

Индекс инфляции за весь срок вклада:

i = (1,00298) 8* (1,02) 4 = 1,024 *1,082 = 1,108

Чтобы рассчитать реальную процентную ставку, необходимо индекс перевести в темп инфляции по формуле:

i1 = (i1 - 1) *100%

i = (1,108-1) *100%

i =10,8

Реальная процентная ставка по вкладу в банке рассчитывается по формуле И. Фишера.

rR = (0,05 - 0,108) / (1+0,108)

rR = - 0,052 (-5,2%)

Итак, если деньги вкладываются под 5% годовых, то при прогнозируемых темпах инфляции, реальный доход составит - 5,2%. Таким образом, при предлагаемой коммерческим банком процентной ставке вкладчик не сможет обеспечить сохранность своих сбережений от обесценивания.

Задача 2.

Определить соответствует ли реальное количество денег в обращении действительной потребности в них. Сделать вывод о нехватке/избытке денежных средств в экономике и о последствиях, возможных в данной ситуации. Какие могут возникнуть сложности при использовании формулы К. Маркса на практике? Как определяется действительная потребность в деньгах в РФ?

В первую очередь необходимо рассчитать фактический объём денежной массы, обслуживающей сделки в экономике по формуле. Данный показатель будет использован для расчёта скорости обращения денежной единицы, а также для сравнения его с действительной потребностью в данных. Представив необходимые значения в формулу, получим:

О = ВВП/М2

где М2 - наличные деньги и объём средств на банковских счетах;

ВВП - стоимость произведённых в стране товаров и услуг за определённый период.

О = (1842,8+108,8) / (66,9 +145,8) = 1951,6/212,7, О = 9,18

Получается, в среднем 1 р. Обслуживает чуть более 9 сделок от реализации товаров в стране за рассматриваемый период.

Рассчитаем теперь действительную потребность в деньгах на основе имеющихся данных, используя формулу:

Мобращ/плат = (Ц*Т-К+П-В) /О

где Мобращ/плат - количество денег, необходимое в качестве обращения платежа;

К - сумма цен товаров, проданных в кредит;

П - сумма платежей по долговым обязательствам срок погашения которых наступил;

В - сумма взаимопогашающихся расчётов;

О - Среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Мобращ/плат = ( (1842,8+108,8) - 774,0 + 359,2 - 422,3) / 9,18

Мобращ/плат =1114,5/9,18

Мобращ/плат =121,41

Таким образом, действительная потребность в деньгах не превышает фактический объём денежной массы: 121,41 млрд. р. и 212,7 млрд. р. Такая ситуация может привести к обесценению денег, то есть количества товаров, которое может быть приобретено на денежную единицу по сложившимся на рынке ценам. Темп обесценения денег отражает темп инфляции.

Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения, К. Маркс открыл закон денежного обращения, устанавливающий взаимосвязь между массой обращающихся денег и факторами, влияющими на потребность в деньгах. Первоначальный вариант закона денежного обращения выявляет связь между количеством денег, необходимых для выполнения ими функции средства обращения и суммой цен реализуемых товаров с учётом скорости обращения денежной единицы:

где Мовращ - количество денег, необходимое в качестве средства обращения; Ц - уровень цен товаров и услуг Т - количество проданных на рынке товаров и услуг; О - скорость обращения денег.

Скорость обращения денег - среднее число оборотов денежной единицы за известный период. Одни и те же деньги могут в течение определённого периода постоянно переходить из рук в руки, обслуживая продажу товаров и оказание услуг.

Далее К. Маркс раскрывает содержание этого закона с учётом функции денег как средства платежа. В российской научной литературе отдельно выделяют функцию денег как средство платежа. Функцию средства платежа деньги выполняют во всех случаях, когда нет непосредственного обмена товаров на деньги. Соответственно, в функции средства платежа деньги используются при возникновении кредитных отношений, в случае авансовых платежей, а также при реализации товаров на условиях предоплаты. В этом случае формула (1) видоизменяется:

где Мобращ/плат - количество денег, необходимое в качестве средства обращения и платежа; С - сумма цен товаров, проданных в кредит; П - сумма платежей по долговым обязательствам срок погашения которых наступил; В - сумма взаимопогашающихся расчётов; О - среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Однако вышеизложенные рекомендации не позволяют определи действительную потребность в деньгах. Закон денежного обращения да лишь правильную оценку зависимости потребности оборота в деньгах, ь её недостаточно для конкретного расчёта такой потребности.

Таким образом, рассмотренные выше теории не могут быть использс ваны для конкретного определения (расчёта) необходимого количеств* денег в обращении, но могут быть полезны при определении факторов влияющих на денежное обращение, а также при осуществлении государственного регулирования денежного обращения.

Причина таких сложностей заключается в том, что границы налично-денежного обращения и безналичного оборота "размыты": предприятия осуществляют расчёты наличными деньгами в сравнительно крупных размерах и предусмотреть их объём сложно; расширяются денежные обороты населения с помощью пластиковых карточек и предусмотреть объём оборотов, осуществляемых с помощью них вместо оборота наличными деньгами трудно. Кроме этого, представляется достаточно затруднительным определить скорость обращения денег - для этого обычно используются косвенные методы. В развитых странах исчисляются следующие показатели "О".

Показатель скорости обращения денег:

где М2 - наличные деньги и объем средств на банковских счетах; ВВП - стоимость произведённых в стране товаров и услуг за определённый период.

Показатель оборачиваемости денег в платёжном обороте:

Задача 3.

Торговая сделка, оформлена простым векселем сроком обращения 60 дней, который был учтён в банке. Определить доход и годовую доходность для продавца векселя и банка. Условия сделки представлены в табл.3

Исходные данные для расчёта

Так как вексель имеет вид ценной бумаги с объявленным процентным доходом, в первую очередь необходимо определить общую сумму обязательства, которая будет выплачена в момент погашения векселя по формуле:

где N - номинал векселя; t - срок займа; К - временная база (количество дней в году); i - процентная ставка.

Таким образом, общая сумма вексельного обязательства, рассчитанного по формуле, составит:

Цпог = 260000х (1 + 0,09*60/360) = 263899,99р.

Далее определяем цену, по которой вексель учитывается коммерческим банком:

где t - количество дней до даты погашения; d - учётная ставка.

В данной задаче с момента учёта векселя до даты его погашения 26 дней (при условии соблюдения следующего правила подобных финансовых операций: день учёта и день погашения считаются за 1 день). Соответственно:

Ц = 263899,99* (1-0,07*26/360) = 262565,83р.

Доход коммерческого банка:

263899,99 - 262565,83= 1334,16

Доходность этой операции за 26 дней определяется отношением дохода к затратам, понесённым для получения этого дохода:

R =1334,16/262565,83, R = 0,005 (0,5%).

Соответственно годовая доходность этой операции за 360 дней - 7,03% ( ( (0,005/26) *360) *100).

Доход продавца векселя (поставщика продукции): 262565,83 - 260000= 2565,83р.

Доходность операции за 34 дня:

R = 2565,83/260000 = 0,0099 (0,99%)

Годовая доходность 10,44%

Задача 4.

Сравнить проценты к уплате, связанные с использованием револьверного кредита и отдельного кредита (ролловера) получаемого на условиях простого процента на 1 месяц.

Таким образом резюмируем: используя кредитную линию револьверного типа за месяц (24 банковских дня) предприятие выплатило процентов и комиссионных в размере 795,90 р.

На условиях простого процента, затраты связанные с поддержанием такого источника финансирования составят:

I = (116000*0,22) /12 = 2126,7р.

1. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ, 2005.

2. Борискин А.В. Деньги Кредит Банки/ Е.Ф. Борискин, А.А. Тарабцева. - С-Пб.: СпецЛит, 2005.

3. Гончаров Д. О банковской и коммерческой тайне. // Законность. 2000, №1, стр.52.

4. Деньги, кредит, банки: учебник/ колл. Авт.; под ред. Лаврушина О.И. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2006.

5. Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие. - М.: КИОРУС, 2006.

6. Кожухарь Л.И. Основы общей теории и статистики - М.: Финансы и статистика, 2004.

7. Лаврушин О.И. Деньги Кредит Банки. - М.: Финансы и статистика, 2006

8. Лакшина О.А. Банковские резервы как условие эффективного функционирования кредитной системы // Деньги и кредит, 2008, № 7.

9. Лунтовский Г.И. Проблемы денежно-кредитной системы (интервью с председателем подкомитета по денежно-кредитной политике и деятельности Центрального Банка Государственной Думы) // Деньги и кредит, 2007, № 3.

10. Львин Б. Об устройстве банковской и денежной системы // Вопросы экономики, 2007, № 10.

11. Общая теория денег и кредита. /Под ред. Жукова Е.Ф. - М.: ЮНИТИ, 2003.

12. Олейник О.М. Основы банковского права. Курс лекций. - М.: Юристъ, 2004.

13. Семенюта О.Г. Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2006.

14. Финансы. Денежное обращение и кредит. Под ред. Г.Б. Полякова. М., 2005.

15. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Под ред. Дробозиной. М., "Финансы", издательское объединение "Юнити", 2004.

Страницы: 1, 2