Оценка кредитоспособности строительной организации

Оценка кредитоспособности строительной организации

1

Введение

Характерной особенностью строительного производства, и, в частности, дорожного строительства, является высокая капиталоемкость. Реализация строительного проекта в большинстве случаев требует значительных капиталовложений и не может быть осуществлена за счет только собственного капитала компании. Поиск кредитора для привлечения заемных средств приводит к необходимости рассмотрения и оценки кредитных проектов.

В связи с разгаром мирового финансово-экономического кризиса строительная отрасль находится в числе наиболее уязвимых отраслей экономики современной России. Неясность перспектив и высокие риски на рынке строительства жилья, торговых центров и офисов, промышленного строительства и ипотечного кредитования, заставляет кредитные учреждения более тщательно проверять заёмщиков на платежеспособность и увеличивать процентные ставки по кредитам. Некоторые коммерческие банки даже прекратили кредитование строительных и промышленных предприятий не только из-за общей обстановки на финансовых рынках но и по причине недостаточности ликвидности заемщиков.

Вместе с тем, необходимо заметить, что строительная отрасль вошла в число приоритетных отраслей, которая получит поддержку со стороны государства, так как она является основой для воспроизводства безнадежно устаревших фондов не только в сфере жилья, но и промышленности. Об этом говорят такие приоритетные государственные проекты как «доступное жилье», «жилье военнослужащим» и другие.

Кредитный проект представляет собой частный случай инвестиционного проекта, характеризующийся тем, что его целью является достижение чисто финансовых результатов. В любом кредитном проекте участвуют две стороны: лицо (или лица), предоставляющее денежные средства (кредитор, заимодатель), и лицо (или лица), получающее денежные средства (дебитор, заемщик).

Основным содержанием кредитного проекта является схема потока платежей, направляемых от кредитора к дебитору и обратно на определенных условиях. Типичной особенностью потока платежей является представление платежей в процентной или дисконтной форме.

Привлекательность кредитного проекта определяется не только его выгодностью, но и надежностью выполнения договорных условий. В связи с этим в кредитном проекте может фигурировать третья сторона - гарант выполнения условий, не участвующий в формировании потока платежей, но берущий на себя компенсацию потерь дебитора при невыполнении этих условий.

Результатом разработки проекта является юридический документ - договор между сторонами - участниками проекта. Юридический характер документа означает, что в конечном счете гарантом выполнения условий договора является государство в лице его правоохранительных органов.

Оценка кредитного проекта кредитором производится путем сравнения эффективности альтернативных вариантов инвестиций. Для сравнительной оценки доходности предусматриваемого в проекте потока платежей могут быть использованы показатели NPV, IRR и т.п. При этом следует учитывать, что расчеты такого рода должны быть проведены кредитором (финансово-кредитной организацией) предварительно, до объявления ставок по различным вариантам кредитов. Поэтому показатели доходности для различных схем выравниваются, а на первом плане при выборе кредитных проектов кредитором оказываются показатели инвестиционного риска.

Инвестиционный риск определяется прежде всего следующими компонентами:

- кредитным риском (риск нарушения условий договора дебитором);

- процентным риском;

- валютным риском.

Защита от кредитного риска осуществляется тремя путями:

- залогом имущества дебитора;

- полным или частичным разделением риска со страхующим инвестиции гарантом;

- диверсификацией кредитного портфеля.

В дипломном проекте на тему "Оценка кредитоспособности строительной организации" рассмотрены вопросы анализа коммерческим банком кредитоспособности организации-ссудозаемщика.

1. Организация кредитного процесса

1.1 Принципы и методы кредитования

Кредитный рынок - это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях срочности, возвратности и платности. Кредитные отношения могут возникать между:

1) Центральным банком и коммерческими банками;

2) Коммерческими банками и обслуживаемыми ими юридическими и физическими лицами;

3) Российскими и зарубежными банками.

В данной дипломной работе рассмотрены только кредитные операции, где в роли заемщика выступают юридические (любых форм собственности предприятия) лица, а кредитором - банк. В этих кредитных операциях проявляется суть банковского кредита. Она заключается в том, что банк аккумулирует временно свободные деньги и передает их тем, кто испытывает в них временную потребность. Формой такой передачи служит банковская ссуда. При этом через процент по пассивным операциям удовлетворяются интересы вкладчика денег и банка, а через процент по активным операциям - интересы банка и заемщика.

Целью кредитования является создание предпосылок для повышения конкурентоспособности и прибыльности заемщика, обеспечение непрерывности его производства и обращения. Вместе с тем только интересы клиента не могут стать доминирующим фактором совершения кредитных операций. Условиями кредитования должно быть и соблюдение интереса другой стороны - банка-кредитора. Его интересы могут не совпасть с интересами клиентов. У банка всегда есть выбор, куда лучше вложить собственные аккумулированные капиталы. Его возможности часто ограничены. Банки, как известно, работают в конкретных границах, определяемых совокупностью имеющихся в данный момент ресурсов, нормативами экономического регулирования Центрального банка. Объем кредитов, который может быть предоставлен клиентам, всегда зависит от объема собственных и привлеченных средств, регламентируемой пропорцией между ними, текущих нормативов ликвидности, требований сбалансированности активов и пассивов по срокам, размера денежных ресурсов, перечисляемых в централизованные резервы ЦБ и т.д.

Возможности кредитования заемщика во многом определяются степенью риска. Как бы не хотелось заемщику получить ссуду, но если риск для банка чрезвычайно велик и нет полных гарантий возврата средств, то такая ссуда вряд ли будет ему предоставлена. Клиент должен продемонстрировать реальную возможность и желание платить по своим долгам, включая ссудный процент.

Ссуды, выдаваемые банком, условно можно классифицировать по ряду признаков в зависимости от:

- сроков возврата денег банку; по данному признаку принято делить на ссуды до востребования, краткосрочные (на срок от нескольких дней до одного года) и долгосрочные (со сроком возврата более одного года);

- объектов кредитования; если объектом являются обо ротные фонды, то ссуда - краткосрочная, так как она участвует в одном кругообороте фондов и возвращается банку. Если же ссуда выдается на формирование основных средств, то она многократно участвует в кругообороте основных производственных фондов, прежде чем может полностью возвратиться банку;

- периодичности возврата; ссуда может быть выдана в разовом порядке на определенный срок, после которого подлежит возврату. Она может использоваться по мере необходимости в течение согласованного с банком срока, с постепенным погашением за счет выручки от реализации продукции или услуг;

- порядка уплаты процентов; в договоре с банком может быть предусмотрен различный порядок уплаты. Например, проценты можно уплачивать после погашения ссуды или же в согласованные сроки по мере использования ссуды. В соглашении о выдаче кредита может предусматриваться также возможность изменения процентной ставки при изменении учет ной ставки Центрального банка и уровня инфляции. Обычно за нарушение сроков возврата ссуды предусматривается увеличение размера процентной ставки, а за нарушение сроков уплаты процентов - пени за каждый день просрочки;

- характера гарантии возврата; ссуды делятся на необеспеченные и обеспеченные. К необеспеченным относятся выдаваемые банком ссуды без материальных или других гарантий возврата. Они выделяются организациям и предприятиям, имеющим хорошую репутацию у банка. Обеспеченные ссуды (залоговые, гарантированные и застрахованные) выдаются под залог имущества или ценных бумаг заемщика;

- назначения; различают кредиты: потребительский, промышленный, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджет ный;

- способа выдачи; выделяют ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявленных заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям;

- способа погашения; банковские ссуды по этому признаку подразделяются на погашаемые в рассрочку (частями, долями) и погашаемые единовременно на одну определенную дату.

Кредитные операции занимают больший удельный вес в активных операциях коммерческих банков - 50 и более процентов. Динамика кредитных операций и их удельный вес в активах формируются под влиянием многих факторов, зависящих от политики банка и общей экономической и политической конъюнктуры в стране. Решающее влияние на объем и характер кредитных операций коммерческих банков до сих пор оказывает политика Правительства и Центрального банка РФ, направленная на подавление инфляции, и низкая рентабельность сферы производства при высокой рентабельности операций на финансовом рынке.

Банки выдают кредиты юридическим лицам при соблюдении следующих принципов кредитования:

- обеспеченность;

- возвратность;

- целевой характер;

- уменьшение кредитного риска.

Обеспеченность кредита означает, что предоставленная ссуда должна быть гарантирована наличием конкретных материальных ценностей, денежных документов или прав на получение денежных средств. Наиболее реальным обеспечением принято считать временную передачу банку-кредитору собственности на определенную часть активов заемщика, а также залоговые документы на недвижимость, запасы товарно-материальных ценностей, оборудование, ценные бумаги, товары и т. п.

Возвратность кредита - это не только возврат в срок, обусловленный договором, но и возможность промежуточного по гашения ссуды по мере высвобождения ранее вложенных средств в результате завершения соответствующих операций (реализация торговых сделок, достижение конкретных результатов в производстве и др.).

Целевой характер кредита предусматривает, что кредит выдается под определенную, заранее известную банку и одобренную им деятельность заемщика. В некоторых случаях это может быть формирование основного и оборотного капитала, коммерческие сделки. В подобных ситуациях банк непосредственно убеждается в реальности и обеспеченности конкретной операции, под которую выдается кредит. Нередко кредит выделяется для общего финансирования деятельности заемщика. Тогда банк при принятии решения о выдаче кредита основывается на имеющихся у него данных о деятельности предприятия или фирмы и осуществляет контроль за целевым использованием полученных заемщиком средств.

Последний принцип кредитной политики банка - предоставлять кредиты после глубокого изучения степе ни кредитного риска (риска невозврата кредита или неуплаты процентов по нему) для банка. Для этого разрабатывается и применяется строгая методика рассмотрения заявок предприятий на предоставление кредита.

Каждый банк самостоятельно определяет порядок выдачи ссуд, базируясь на названных принципах, а также на соответствующих положениях, утвержденных его руководством. В зависимости от степени полноты и оперативности выполнения кредитных операций банки используют следующие основные способы кредитования, которые различаются по виду при меняемых ссудных счетов:

1. кредитование на базе простого ссудного счета;

2. кредитование, предназначенное для специального ссудного счета.

При использовании первого способа ссуда участвует в од ной стадии денежного кругооборота, а второго - она может трансформироваться от начальной до завершающей стадии кругооборота. Кроме того, каждому способу свойственны свои условия получения и возврата ссуд. Кредитование по специальным ссудным счетам позволяет укрупнить объекты кредитования и унифицировать кредиты. Рассмотрим различия между этими способами кредитования.

При кредитовании по простому ссудному счету ссуда имеет компенсационный характер, а увязка ссуд друг с другом основана на простых операциях. Сроки возврата рассчитываются исходя из возможных сроков сокращения затрат или запасов, выступающих в качестве объекта кредитования. Погашение ссуд производится, периодически только после предварительного накопления средств на расчетном счете или же путем новых ссуд.

Отличие способа кредитования по специальному для пред приятия (фирмы) ссудному счету в том, что кредит связан с процессом реализации. Кредит не перечисляется на расчетный счет заемщика, а используется непосредственно для оплаты материальных ценностей или совершаемых затрат. Погашение ссуд производится путем зачисления на специальный ссудный счет средств, поступающих за реализованную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Это обеспечивает возврат банку ссуды сразу после того, как потребность в ней отпадет.

1.2 Организация кредитных отношений банка с заемщиком

Для получения кредита предприятие должно представить в обслуживающий его банк следующие документы:

1.Кредитная заявка на выдачу кредита;

2.Движение денежных средств в течение планируемого срока действия кредитного проекта;

3. Технико-экономическое обоснование потребности в кредите;

4. Копии контрактов или иных документов, подтверждающих цель кредита в соответствии с технико-экономическим обоснованием и возможности его погашения;

5. Балансы (форма №1): годовой и на последнюю отчетную дату;

6. Отчет о прибылях и убытках (форма №2);

7. Заключение аудиторской проверки (если такая проводилась);

8. Проект кредитного договора (по принятой в банке форме);

9. Договор залога или договор гарантии, или договор страхования ответственности заемщика на случай непогашения кредита. В зависимости от выбранной по согласованию с банком формы обеспечения возвратности кредита они прилагаются к кредитному договору;

10. Срочное обязательство-поручение на погашение кредита в соответствии с установленными сроками;

11. Справка о полученных заемных средствах в других банках (указываются банк-кредитор), сумма взятого кредита, форма его обеспечения и срок погашения, а так же справка об оборотах по счетам в других банках;

12. Подтверждение выигранного тендера на подрядные работы (при подрядных торгах банк, при необходимости, может выступить гарантом подрядной организации).

В современных условиях хозяйствующим субъектам разрешается за получением кредитов обращаться в другие учреждения банков, т. е. не по месту нахождения их основного рас четного счета. В этом случае предприятие должно представить в другой банк, избранный им для получения ссуды, в письменном виде кредитную заявку следующего содержания:

- полное и сокращенное наименование предприятия-заемщика с указанием формы собственности, способа формирования капитала, состава структурных подразделений и филиалов;

- юридический адрес предприятия;

- наименование учреждения банка, где открыт расчетный счет;

- наименование учредителей;

- кем и когда зарегистрировано предприятие;

- основные виды деятельности;

- бизнес-план;

- размер уставного капитала, в том числе оплаченного;

- балансовая стоимость имущества, находящегося в собственности предприятия, в том числе основные и оборотные фонды, из них заложены или застрахованы;

- цель и сумма испрашиваемого кредита;

- желательные условия получения кредита (срок, процентная ставка, порядок погашения: разовый, поэтапный, предполагаемые виды обеспечения);

- фамилии руководителей предприятия и экономических служб, имеющих право подписи на банковских документах.

Одновременно с кредитной заявкой предприятие - потенциальный заемщик должно представить в банк свой устав и баланс, нотариально заверенные, а также другую отчетность, позволяющие вместе с балансом судить о его платежеспособности и доходности; копии свидетельства о регистрации, карточки с образцами подписей первых лиц и печати предприятия.

В кредитной практике принято выделять следующие этапы организации кредитных отношении банков с клиентом:

1. Рассмотрение заявки на кредит;

2. Анализ кредитоспособности возможного заемщика и оценка качества заявки на кредит;

3. Подготовка к заключению кредитного договора;

4. Оформление кредита и контроль за выполнением условий договора.

Этап рассмотрения заявки на кредит начинается с анализа заявки на получение ссуды. В кредитной заявке содержатся следующие сведения, изучаемые работниками банка: цель ссуды, сумма кредита, порядок погашения, срок, обеспечение, порядок уплаты процентов.

Цель ссуды состоит в том, что кредит запрашивается для выполнения, определенных задач, предусмотренных уставом клиента. А это должно быть подтверждено конкретными документами, например, контрактом, договором, бизнес-планом, соглашениями и контрактами и др.

Сумма кредита. Специалист банка проверяет обоснованность заявки в отношении суммы запрашиваемой ссуды, оценивает степень участия собственных средств клиента в финансировании кредитуемого проекта, сопоставляет эту сумму с оборотами по расчетному счету заемщика и объемом производственно-хозяйственной деятельности.

Порядок погашения. В кредитном отделе проверяется соответствие сроков погашения кредита и уплаты процентов по нему с реальными возможностями клиента. Для этого используются данные технико-экономического обоснования запрашиваемого кредита, бизнес-плана, графики поступления средств на расчетный счет в период действия кредитных отношений. В ряде случаев источником погашения ссуды служит прибыль предприятия (фирмы). Поэтому анализируются показатели финансового плана, используются документы о расчетах пред приятия по прибыли с бюджетом и материалы налоговой службы. Если погашение кредита предусматривается за счет реализации активов клиента (недвижимость, ценные бумаги и т. п.), то проверяется соответствие суммы и сроков потенциальной выручки, и сроков возврата ссуды.

Срок кредита. При оценке срока банки исходят из того, что чем длиннее срок ссуды, тем выше риск непогашения и вероятность возникновения непредвиденных трудностей, в силу которых заемщик не сможет вернуть деньги в установленный срок.

Обеспечение. Оно рассматривается как важнейший элемент сделки. В качестве обеспечения кредита могут выступать:

- залог имущества, принадлежащего заемщику;

- залог имущества других предприятий и организаций, предоставляемого возможному заемщику;

- гарантии.

Форму обеспечения по кредиту определяют в каждом конкретном случае с учетом характера кредитуемого мероприятия. В тех случаях, когда предметом залога выступают ценные бумаги в виде векселей, банк исходит из того, что векселя должны иметь товарное покрытие. Поэтому векселя проверяют по критериям экономической и юридической надежности, правильности заполнения всех реквизитов, полномочий лиц, чьи подписи имеются на векселе.

При выдаче кредита на условиях гарантии, платежеспособность гаранта должна быть подтверждена необходимыми документами, включая заверенную нотариусом копию баланса.

Порядок уплаты процентов. Проценты делятся на обычные, уплачиваемые в пределах срока пользования кредитом, и повышенные, взыскиваемые при нарушении срока возврата ссуды. Различают также простые и сложные проценты. Простые проценты начисляются на одну и ту же сумму в течение всего срока пользования кредитом, сложные проценты - с учетом суммы начисленных в предыдущем периоде процентов. Про центы по ссуде представляют собой плату банку за услуги, включая покрытие расходов за кредитные ресурсы и получение маржи (дохода). При просрочке возврата ссуды размер процентов увеличивается или банк предусматривает в договоре условие о начислении на сумму кредита увеличенной пени.

Если клиент не имел раньше отношений с данным банком и его расчетный счет открыт в другом кредитном учреждении, то особое внимание уделяется анализу причин, по которым он решил обратиться за ссудой в не обслуживающий его банк. Во время беседы с клиентом кредитный работник проверяет, когда зарегистрировано предприятие, какова его производственно-хозяйственная деятельность, его форма собственности, учредители, размер уставного капитала и др. После беседы с клиентом и получения от него рассмотренных выше сведений кредитный работник принимает решение: продолжать работу с ним или отказать ему. Если принято положительное решение, то работник банка информирует клиента о том, какие еще дополнительные сведения необходимы для дальнейшего рассмотрения вопроса о выдаче ему кредита.

Следующим этапом организации кредитных отношений банка с клиентом является анализ кредитоспособности возможного заемщика и оценка качества его заявки на кредит. На этом этапе кредитный работник получает непосредственно от руководителя кредитуемого предприятия полный пакет документов в соответствии с утвержденным Правлением банка перечнем, удостоверяет его личность по паспортным данным, производит экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности заемщика.

Особое внимание обращается на выполнение клиентом обязательств перед банком; обеспеченность рынком сбыта производимой им готовой продукции; наличие договоров на реализацию ценностей по кредитуемому проекту, формы расчетов. Оцениваются финансовые результаты в предшествующие периоды, материально-техническая база потенциального заемщика, износ оборудования, наличие у него складских помещений и т. д.

На этапе подготовки к заключению кредитного договора анализируется кредитоспособность заемщика, т. е. его способность в срок вернуть ссуду и проценты по ней. Кредитоспособность оценивается на основе системы показателей, которые отражают источники и размещение оборотных средств и финансовые результаты. Кредитоспособность принято оценивать следующими коэффициентами (показателями) - ликвидности, покрытия, оборачиваемости, финансовой независимости и обеспеченности собственными оборотными средствами.

Установив возможность выдачи ссуды относительно наличия у предприятия ресурсов, кредитные работники подготавливают кредитный договор. В нем записываются: цель; сумма; срок кредита, условия и порядок его выдачи и погашения; формы обеспечения обязательств; процентные ставки и порядок уплаты процентов; права и ответственность сторон по выдаче и погашению кредита; перечень документов, представляемых в банк для наблюдения за движением кредита и финансовым состоянием заемщика, и периодичность их сдачи в банк; контрольные функции банка в период кредитования.

В случае необходимости внесения изменений, вызванных действием объективных факторов, составляется дополнительное соглашение к кредитному договору, которое является его неотъемлемой частью и также подписывается двумя сторонами.

Страницы: 1, 2