Операции на рынке ценных бумаг

Операции на рынке ценных бумаг

Вариант № 4

Задание № 1

Факторинговые операции: содержание, виды, документальное оформление.

Ответ

Содержание факторинговых операций

Факторинг - это рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Термин «факторинг» происходит от английского faktor - посредник, агент.

Факторинг, в общем случае, представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией - фактором или коммерческим банком, клиенту - юридическому лицу, которое по тем или иным причинам не может или не хочет самостоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готово уступить свои права на такие суммы факторской организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает, по сути, своеобразное кредитование его оборотного капитала.

В соответствии с Конвенцией УНИДРУА «По международным факторным операциям (факторингу)» под «... контрактом по факторным операциям подразумевается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (фирма по факторным операциям, именуемая в дальнейшем «цессионарий»), в соответствии с которым:

а) поставщик может или должен уступить цессионарию обязательственные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключенных между поставщиком и его заказчиками (дебиторами), за исключением тех, которые относятся к товарам, закупленным в основном для личного пользования, семейного или домашнего;

б) цессионарий должен взять на себя не менее двух следующих обязанностей:

финансирование поставщика, в частности, заем или долгосрочный платеж;

ведение счетов по обязательственным требованиям;

предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

защита от неплатежеспособности дебиторов».

Таким образом, факторинг на практике включает в себя следующие виды работ (услуг):

кредитование сбыта;

принятие риска неплатежа;

бухгалтерский учет дебиторов;

контроль и инкассацию задолженности.

Первая услуга при факторинге - финансирование поставок товаров с отсрочкой платежа. Получение этой услуги означает, что после поставки товара поставщик немедленно или по удобному для него графику получает от банка или компании, осуществляющих факторинг (такой банк или компания называются фактором), значительную часть от суммы поставки, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Как правило, на практике это 60 - 90 процентов. Оставшаяся часть суммы платежа - 10 -40 процентов выплачивается после поступления платежа от покупателя. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых, в первую очередь, стоит отметить следующие:

поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактора будут возмещены из платежей покупателей;

финансирование будет длиться также долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;

финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.

Таким образом, финансирование в рамках факторинга навсегда избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности.

Вторая услуга при факторинге - страхование рисков, связанных с поставкой товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из-за чего у продавца ранее могли возникать проблемы из-за недостатка денежных средств для расчетов с его собственными поставщиками.

Третья услуга - бухгалтерский учет дебиторской задолженности. Фактор-банк или компания в этом случае принимают на себя обязательство - вести бухгалтерский учет отгруженной продукции. В отдельных случаях банку или компании могут передаваться функции по ведению бухгалтерского учета фирмы -поставщика полностью.

И, наконец, четвертая услуга, которая носит название «административное управление дебиторской задолженностью» (accounts receivables management), предусматривает контроль за своевременной оплатой поставок покупателями, специальную процедуру напоминаний при задержках платежей, регулярные, подробные и удобные отчеты о состоянии дебиторской задолженности поставщика, всех его поставках и платежах его покупателей и многое другое, что избавит поставщика от множества текущих проблем и обеспечит объективной информацией на уровне мировых стандартов.

В современных условиях факторинг является универсальной системой обслуживания клиентов, включающей бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, транспортное, страховое, кредитное и юридическое. За клиентом сохраняется практически только производственная функция. Поставщик в этом случае может отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор-банк или компания. Это позволяет компенсировать высокую стоимость обслуживания (0,75 - 3 % годового оборота).

С экономической точки зрения факторинг - это торговля долговыми обязательствами (разновидность так называемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов.

С правовой точки зрения факторинг представляет собой сделку, означающую уступку прав требования.

С финансово-экономической точки зрения - финансирование клиентов под уступку ими своих денежных требований к должникам (счетов-фактур). Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать оборотным фондом факторинга - определенным объемом денежных средств, находящихся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Таким образом, факторинг - это система финансирования, при которой поставщик переуступает краткосрочные требования по торговым сделкам факторинговой компании или коммерческому банку.

Виды факторинговых операций

Сложившаяся мировая и российская практика факторинговах операций выработала разнообразие форм факторингового обслуживания. В настоящее время существует определенная классификация видов и форм факторинговых операций. В таблице приведены признаки классификации и виды факторинговых услуг банков:

Таблица 1. Классификация видов факторинговых операций

Документальное оформление факторинговых операций

Взаимоотношения банка-фактора и клиента-поставщика оформляются договором под уступку денежного требования или договором факторинга.

Для решения вопроса о заключении договора клиент-поставщик представляет банку-фактору документы:

Учредительные документы

1. Копия учредительного договора (нотариально удостоверенная);

2. Копия устава (нотариально удостоверенная);

3. Копия свидетельства о государственной регистрации (нотариально удостоверенная);

4. Копия выписки соответствующего органа (общее собрание акционеров, учредителей) или решение соответствующего государственного комитета о назначении его руководителя;

5. Копия приказа о назначении главного бухгалтера;

6. В случае, если должность главного бухгалтера не предусмотрена в штатном расписании, то предоставляется копия приказа "О возложении обязанностей по ведению бухгалтерского учета на предприятии на его руководителя";

7. Доверенность на подписание договоров (если необходимо);

8. Карточка с образцами подписей и оттиска печати (нотариально удостоверенная).

Анкета клиента

Заявка на установление лимита финансирования

Финансовая отчетность клиента (за период, установленный банком, с отметкой налоговых органов, заверенная печатью фирмы)

1.Бухгалтерский баланс (форма №1)

2. Отчет о прибылях и убытках (форма №2)

Справка обо всех открытых счетах в банках

Справка о предполагаемых оборотах по факторинговому обслуживанию и планируемом количестве дебиторов (свободная форма)

Справка об обороте по отгрузке за месяц, предшествующий заключению договора о факторинговом обслуживании (поставки с отсрочкой, оплата безналичная) (свободная форма)

Оборотно-сальдовая ведомость по счетам дебиторской задолженности (покупатели, авансы уплаченные)

Оборотно-сальдовая ведомость по счетам кредиторской задолженности (поставщики, авансы полученные)

Оборотно-сальдовая ведомость по 41 счету

Копия аудиторского заключения

Копия пояснительной записки к балансу и отчету о прибылях и убытках

Справки из банков об остатках средств и месячных оборотах по расчетным, валютным и ссудным счетам с назначением платежа, заверенные печатями банков

Справки из банков об отсутствии кредиторской задолженности и задолженности по картотеке №2, заверенные печатями банков

Подлинник справки из налогового органа о состоянии задолженности перед бюджетом

Договора продажи/пocтaвки между продавцом и покупателями

Дpyгиe дoкyмeнты пo тpeбoвaнию бaнкa.

Поскольку при проведении факторинговых операций фактор-банк принимает на себя риск по неоплате переданных ему долговых требований, то перед заключением договора факторинга банку необходимо проанализировать информацию:

о качестве продукции или услуг, производимых предприятием-поставщиком (количество рекламаций, отказов от платежа, возврата некачественной продукции, их систематичность),

об объеме и темпах роста реализации продукции,

о составе и количестве плательщиков,

о платежеспособности должников (величина дебиторской задолженности, своевременность оплаты счетов покупателями, сроки оплаты долговых требований, финансовое состояние предприятий-покупателей),

о качестве долговых требований, переуступаемых банку-фактору,

о доле долговых требований, которые не могут быть переуступлены банку-фактору,

о сезонных колебаниях объемов продукции.

Договорное оформление обязательств по факторингу требует от банка четкого изложения ряда условий, в том числе:

реквизиты платежных требований;

доли суммы платежей поставщику от суммы платежных требований;

порядок совершения операций;

лимиты на операции;

размер комиссионного вознаграждения;

условия расторжения договора;

ответственность сторон в случае невыполнения обязательств.

В договоре также должны быть определены:

вид операций (открытые или конфиденциальные);

наличные/отсутствие права регресса;

сведения о покупателях, требования к которым переуступаются;

контрольная сумма переуступаемых требований;

размер аванса (при кредитовании в форме предварительной оплаты);

размер возможных удержаний из сумм предварительной оплаты;

сроки оплаты требований (в случае оплаты требований к определенной дате);

размер платы за проведение операций;

виды услуг, дополнительно оказываемых поставщику;

предельные сроки платежей;

меры, которые будут приниматься для взыскания платежа с неаккуратного плательщика;

сроки заявления претензий и жалоб;

срок действия договора.

В договоре, как обычно, фиксируются обязанности сторон, которые, как правило, включают следующие пункты:

Таблица 2 Обязанности сторон в факторинговом договоре

Для ведения факторинговых операций банк-фактор в договоре устанавливает предельные суммы (лимиты):

кредитования. Для каждого плательщика устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В случае превышения плательщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополнительные (сверхлимитные) счета, а в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;

отгрузки. Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщика. Лимит может устанавливаться также на иной срок (неделю, квартал);

страхования отдельных сделок. Страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.