Амортизационная политика организации

Рост общего уровня цен в стране и переполнение в связи с этим каналов денежного обращения бумажными деньгами сверх потребностей в них, появление избыточного денежного предложения. Это кризисное состояние денежной системы. Причина - диспропорции между различными сферами народного хозяйства, накоплением и потреблением, спросом и предложением, доходами и расходами гос. существует внутренние и внешние факторы инфляции. Внутренние: не денежные (монополизация производства, нарушение диспропорций хозяйства, циклическое развитие экономики) и денежные (рост гос долга, дефицит бюджета, эмиссия денег, увеличение скорости их обращения). Внешние - мировые кризисы (сырьевой, энергетический, валютный). Формы проявления: рост цен на товары и услуги, что приводит к обесцениванию денег; понижение курса национальной валюты; увеличение цены золота. Виды инфляции: ползучая (3-4%), галопирующая (10-50%), гиперинфляция (свыше 100%). Темпы инфляции: 1. Инфляция спроса - возникает при избыточном спросе, что ведет к росту цен. Связано с ростом военных расходов, ростом гос долга, кредитной экспансией. 2. Инфляция издержек производства. Причины: снижение роста производительности труда (увеличение издержек на единицу продукции, сокращению предложения на товары и росту цен); расширение сферы услуг, появление новых видов с большими затратами и низким уровнем производства, что ведет к общему росту цен; повышение оплаты труда в результате активной деятельности профсоюзов; высокие косвенные налоги. Основные формы борьбы с инфляцией: денежная реформа (полное/частичное преобразование денежной системы с целью укрепления денежного обращения - девальвация, деноминация); антиинфляционная политика (комплекс мер по гос регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией: дефляционная политика (повышение % ставок, усиление налогового бремени, организация денежной массы); политика доходов (параллельный контроль за ценами и з/п путем их полного замораживания или установления предела их роста)). Необходимые меры для антиинфляционной политики: разработка и осуществление гос программ, развитие экономики, отраслей и ХС; проведение антимонопольной политики; изменение и совершенствование налоговой системы; стимулирование кредитно-инвестиционной деятельности банков; изменение денежно-кредитной политики, которая обеспечивает тесную взаимосвязь всех элементов рыночного механизма.

Отечественный тип инфляции отличается от всех других (переход от плановой к рыночной экономике). Главным не денежным фактором инфляции в 90х гг являлись: кризис плановой хозяйственной системы, проявляющийся в спаде производства; неэкономичность производства выражается в затратном характере производства, низком уровне производительности труда. К основным денежным факторам относятся: развитие монополистических структур; дефицит бюджета; кредитная экспансия банков; долларизация денежного обращения; введение приватизационных чеков.

26. Источники формирования внеоборотных активов.

Собственные средства ХС, выбывшие из хозяйственного оборота. Но продолжающие числиться на бухгалтерском балансе. Это часть имущества организации, которая участвует в замедленном кругообороте, т.е. в течение длительного времени (более года). В 1 разделе баланса отражаются ОС (счет 01,02), НА (счет 04,05), капитальные и долгосрочные вложения (счет 03 «доходные вложения в материальные ценности», 07 «оборудование к установке», 08 «вложения во внеоборотные активы»).

ОС - часть имущества, используемая как средства труда в течение периода, превышающего обычный операционный цикл и стоимостью более 20000 руб. Внеоборотные активы - затраты организации на нематериальные активы. Принадлежащие ей на правах собственности, используемые в течение длительного времени (свыше 12 мес.) в производственной, коммерческой, посреднической и иной деятельности и приносящие доход. НА классифицируются: 1. Объекты интеллектуальной собственности (1. традиционные: промышленной собственности (изобретения, промышленные образцы, полезные модели, меры пресечения недобросовестной конкуренции); авторского права (научные публикации, литературные произведения, художественные произведения); ноу-хау (технические, технологические, медицинские, организационные и т.п.); 2. средства индивидуальной интеллектуальной собственности (товарные знаки, знаки обслуживания, фирменные наименования, наименования мест происхождения товара)). 2. Права пользования ресурсами, имущественные права. Общими признаками НА являются: отсутствие вещественных материальных форм, использование в течение длительного времени, способность приносить пользу организации, высокая степень определенности с получением прибыли. Особенности лизинга как способа приобретения ОС обусловлен теми выгодами, которые несет в себе лизинговая сделка: налоговые льготы (лизинговые платежи включаются в себестоимость продукции), возможность установления ускоренной амортизации на объект лизинга кроме автомобилей и мебели, возможность сохранения оборотных средств при прямом лизинге и их пополнения при обратном, что дает возможность использовать денежные средства более выгодно, право приступить к эксплуатации объекта лизинга без предварительной оплаты даже части его стоимости, возможность оплаты стоимости объекта лизинга за счет доходов от его эксплуатации, отсутствие авансового платежа и возможность отсрочки и гибкого графика платежей, периодическая замена устаревшего оборудования на более современное в короткие сроки (1 год), свободная юридическая база в области практического применения многообразия форм и типов лизинга, позволяющая осуществить сделки: возвратного лизинга, лизинга со свободным графиком платежей.

27. Казначейская система исполнения бюджета: понятие, сущность, принципы, преимущества использования.

Организация исполнения бюджета в соответствии с российским законодательством через органы Федерального казначейства Минфина либо региональные казначейства субъектов РФ и муниципальных образований. Переход к ней был вызван реформированием бюджетной и банковской систем, необходимостью усиления контроля за своеврем. поступлением средств на бюдж. счета и целевым расходованием бюдж. средств. При казначейском исполнении бюджета учет поступлений по бюджетной классификации доходов, распределение доходов между бюджетами разных уровней, регулирование объемов и сроков принятия бюджетных обязательств, совершение разрешит надписи на право осуществления расходов в рамках выделенных лимитов бюдж. обязательств, платежи от имени получателей бюджетных средств производят казначейские органы. Федеральное казначейство Минфина РФ выполняет операции со средствами ФБ, в случае заключения соотв. бюджетных соглашений - со средствами бюджетов субъектов РФ и местных бюджетов. Происходит переход на исполнение ФБ. через единый счет Федерального казначейства, открытый в учр-ниях ЦБ РФ (ранее по исполнению ФБ в кредитных учр-ниях отдельно открывались доходные счета и счета по учету средств ФБ). В результате в оперативном управлении Казначейства оказываются и доходные, и расходные потоки, что должно разделить информац. и ден. потоки, обеспечить ускорение финансирования, сократить встречные потоки, устранить кассовые разрывы. К операциям Федерального казначейства относится и краткосрочное прогнозирование поступлений на бюдж. счета и расходования бюдж. средств. Система позволяет сделать процесс его исполнения прозрачным и подконтрольным гос органам. Федеральное казначейство ведет учет исполнения бюджета и составляет отчетность, сверяет отчетные данные с данными органов, контролирующих исполнение доходной части бюджета, и кредитных учр-ний. Происходит переход по учету внебюджетных средств бюдж учр-ний на лицевых счетах в органах Федерального казначейства. В Федеральном казначействе действует телекоммуникационная информационная система, позволяющая получать ежедневные данные о состоянии бюджетных счетов и представлять эти данные министру финансов РФ, Правительству РФ и Гос Думе Федерального Собрания РФ. Федеральное казначейство выполняет текущий контроль за целевым расходованием средств ФБ (и территориальных бюджетов, если их исполнение осуществляется через органы Федерального казначейства). В результате списание средств с бюдж. счета на основе платежных документов, представл. распорядителями бюджетных средств и их получателями, осуществляется кредитными учр-ниями только после разрешит. надписи казначейских органов, проверивших соответствие этих расходов утвержд. смете доходов и расходов, лимиту бюджетных обязательств. Последующий контроль за целевым использованием бюдж. средств выполняют территориальные органы Департамента государственного финансового контроля и аудита Минфина России. Казначейские органы контролируют также своевременность зачисления кредитными учр-ниями налоговых и др. поступлений на бюдж. счета, своевременное перечисление средств на счета бюджетополучателей (если последним не открыты лицевые счета). Органы Федерального казначейства наделены правами: проведения в мин-вах, ведомствах, учр-ниях, на пр-тиях проверок документов, связанных с зачислением, перечислением и использованием средств федер. бюджета; приостановки операций по счетам пр-тий, учр-ний и орг-ций в случае непредставления работникам органов Казначейства требуемых документов; изъятия соотв. документов; выдачи предписания об устранении нарушений бюдж. законодательства, о взыскании средств ФБ, используемых не по целевому назначению; наложения штрафов на кредитные учр-ния при несвоевременном проведении операций с бюдж. средствами; внесения предложений в ЦБ РФ о приостановлении действий лицензий кредитных учр-ний, нарушающих бюдж. законодательство. В ряде субъектов РФ (напр., города Москва, Санкт-Петербург, Ярославская обл. и др.) созданы регион. казначейства при финанс. органах, чьи функции по исполнению территориальных бюджетов аналогичны функциям Федерального казначейства по исполнению ФБ.

28. Концепция временной стоимости денег и ее учет в финансовой деятельности предприятия.

Международная практика оценки эффективности инвестиций базируется на концепции временной стоимости денег. Ее основные принципы.

Оценка эффективности использования инвестируемого капитала производится путем сопоставления денежного потока (cash flow), который формируется в процессе реализации инвестиционного проекта. Он признается эффективным, если обеспечиваются возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов, предоставивших капитал. Инвестируемый капитал, равно как и денежный поток, приводится к настоящему времени или к определенному расчетному году (который, как правило, предшествует началу реализации проекта).

Процесс дисконтирования капитальных вложений и денежных потоков производится по различным ставкам дисконта, которые определяются в зависимости от особенностей инвестиционных проектов. При определении ставки дисконта учитывается структура инвестиций и стоимость отдельных составляющих капитала.

Суть всех методов оценки базируется на простой схеме: исходные инвестиции при реализации проекта генерируют денежный поток CF1, CF2…

Инвестиции признаются эффективными, если этот поток достаточен для: возврата исходной суммы капитальных вложений; обеспечения требуемой отдачи на вложенный капитал. Наиболее распространены следующие показатели эффективности капитальных вложений: дисконтированный срок окупаемости (DPB); чистый приведенный доход инвестиционного проекта (NPV=CFn/(1+r)^n); внутренняя норма прибыльности (доходности, рентабельности) (IRR=1/n*(Sn-So+?dk)/So). R-доходность, Sn - конечный капитал, So - начальный капитал (цена покупки), dk - промежуточные выплаты (арендные платежи), n - срок в годах. Данные показатели, как соответствующие им методы, используются в 2х вариантах: для определения эффективности независимых инвестиционных проектов (т.н. абсолютная эффективность), когда делается вывод о принятии/отклонении проекта; для определения эффективности взаимоисключающих друг друга проектов (сравнительная эффективность), когда принимается решение, какой проект принять из нескольких альтернативных.

29. Кредит в современной экономике России: сущность, функции, виды.

Кредит - ссуда в денежной/товарной форме на условиях возвратности, платности. Это стоимостная экономическая категория, неотъемлемая часть товарно-денежных отношений. Сущность - варьирование сроками выплаты позволяет преодолеть временное несовпадение производственных циклов отдельных товаропроизводителей в экономической системе. С помощью кредита свободные денежные средства, капиталы и доходы ХС и государства аккумулируются и становятся ссудным капиталом (совокупность денежных средств, передаваемых на возвратной основе во временное пользование за плату в виде %). Функции: 1. перераспределительная. 2. экономия издержек обращения (ссуды ускоряют обращение капитала и экономят общие издержки обращения). 3. ускорение концентрации капитала (заемные средства позволяют расширить масштабы производства). 4. обслуживание товарооборота (вытесняет cash из обращения. Заменяя его векселями, чеками и проч, что ускоряет и упрощает расчеты). 5. ускорение НТП. Формы: 1. коммерческий (ускорение процесса реализации товаров и извлечения заложенных в них прибыли. С фиксированным сроком погашения; с возвратом после фактической реализации товара, предоставленного в рассрочку; по открытому счету - следующая поставка до оплаты предыдущей). 2. банковский (cash. Выдается банками и КО с лицензией. Заемщики - только юр.лица). 3. потребительский кредит (товары). 4. ипотечный. 5. гос (гос кредит и гос долг). 6. международный кредит (гос и частный). 7. ростовщический.

30. Кредит: понятие, функции, формы, взаимосвязь с экономическим ростом.

Кредит - ссуда в денежной/товарной форме на условиях возвратности, платности. Это стоимостная экономическая категория, неотъемлемая часть товарно-денежных отношений. Сущность - варьирование сроками выплаты позволяет преодолеть временное несовпадение производственных циклов отдельных товаропроизводителей в экономической системе. С помощью кредита свободные денежные средства, капиталы и доходы ХС и государства аккумулируются и становятся ссудным капиталом (совокупность денежных средств, передаваемых на возвратной основе во временное пользование за плату в виде %). Функции: 1. перераспределительная. 2. экономия издержек обращения (ссуды ускоряют обращение капитала и экономят общие издержки обращения). 3. ускорение концентрации капитала (заемные средства позволяют расширить масштабы производства). 4. обслуживание товарооборота (вытесняет cash из обращения. Заменяя его векселями, чеками и проч, что ускоряет и упрощает расчеты). 5. ускорение НТП. Формы: 1. коммерческий (ускорение процесса реализации товаров и извлечения заложенных в них прибыли. С фиксированным сроком погашения; с возвратом после фактической реализации товара, предоставленного в рассрочку; по открытому счету - следующая поставка до оплаты предыдущей). 2. банковский (cash. Выдается банками и КО с лицензией. Заемщики - только юр.лица). 3. потребительский кредит (товары). 4. ипотечный. 5. гос (гос кредит и гос долг). 6. международный кредит (гос и частный). 7. ростовщический.

31. Кредитная система: основные звенья, функции и этапы развития в России.

Особая инфраструктура рыночного хозяйства. У отдельных участников рынка возникают временно свободные финансовые ресурсы, а у других лиц - недостаток в этих ресурсах. КС - совокупность кт отношений, форм и методов кредитования. КС - совокупность кт-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные средства и предоставляющих их в ссуду. Основные звенья: 1. ЦБ РФ. 2. банковский сектор 2.1. КБ. 2.2. сберегательные банки. 2.3. ипотечные банки. 3. страховой сектор 3.1. сраховые компании 3.2. пенсионные фонды. 4. специализированные небанковские институты.

Основной частью КС является банковская система, предполагающая совокупность банковских учреждений. Банк - КО, которое имеет право осуществлять банковские операции: 1. привлечение во вклады денежных средств физ и юр лиц. 2. размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности. 3. открытие и ведение банковских счетов физ и юр лиц.

Небанковские КО - имеют право осуществлять отдельные банковские операции. Важнейшими кредитными институтами выступают ЦБ РФ и КБ. Банковская система РФ прошла несколько этапов в процессе становления: 1. с середины 17 в до 1860 г - создание и функционирование банков как гос (казенных). 2. 1860-1917 гг - развитие и совершенствование банковской системы. 3. 1917- 1932 гг - формирование новой банковской системы. 4. 1932-1987 гг - стабильное функционирование социалистической банковской системы. 5. 1988 по настоящее время - формирование современной рыночной банковской системы. Банковская системы двухуровневая: ЦБ и множество КБ. Правовое регулирование банковской системы осуществляет ЦБ на основе конституции РФ, ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Закон рсфсР «О банках и банковской деятельности в РСФСР», ФЗ «О ЦБ РФ (Банке России)», другими ФЗ, нормативными актами Банка России. Постепенно банковская система РФ все больше становится развитой не только по внешним признакам, но и по сути проводимых операций. Расширяется сеть банковский и небанковских учреждений. Политика ЦБ, направленная на увеличение устойчивости и надежности банковской системы, должна привести к развитию крупных, конкурентоспособных, устойчивых банков и постепенному вытеснению мелких.

32. Кредитные риски: сущность, методы оценки.

Кредитный риск в банковской деятельности возникает в процессе кредитования субъектов экономики. Значение в структуре банковских рисков зависит от масштаба кредитных операций, осуществляемых банком. Размещение значительной части активов в кредитные вложения, получение банками значительной части прибыли за счет кредитных операций означает концентрацию значительной части банковских рисков в кредитном портфеле. Спецификой банков является осуществление деятельности по размещению средств преимущественно за счет привлеченных ресурсов. Невозврат кредитов, особенно крупных, может привести банк к банкротству. Управление кредитным риском является необходимой частью функционирования и развития любого коммерческого банка.

Кредитный риск банка можно определить как максимально ожидаемый убыток, который может произойти с заданной вероятностью в течение определенного периода времени в результате уменьшения стоимости кредитного портфеля, в связи с частичной или полной неплатежеспособностью заемщиков к моменту погашению кредита.

Кредитный риск банка включает риск конкретного заемщика и риск портфеля. 1. Кредитный риск - риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов, причитающихся кредитору (инвестору) в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, государственные обязательства и др.), а также по привилегированным акциям (в части фиксированных обязательств по выплате дивидендов). Источником кредитного риска в рамках данного определения является отдельный, конкретный заемщик. 2. Кредитный риск - это вероятность уменьшения стоимости части активов банка, представленной суммой выданных кредитов и приобретенных долговых обязательств, либо что фактическая доходность от данной части активов окажется значительно ниже ожидаемого расчетного уровня. В данном случае источником кредитного риска является ссудный портфель банка как совокупность кредитных вложений.

Оценка кредитного риска проводится на основании концепции рисковой стоимости как итоговой меры риска, необходимой для расчета размера капитала банка. В случае кредитного риска реальные распределения факторов риска и изменений стоимости портфеля, как правило, далеки от нормального закона. Используются методы восстановления плотности распределения, применяются различные методы имитационного моделирования. При этом производится расчет множества возможных сценариев изменения кредитного рейтинга по каждому заемщику, которые охватывают весь оставшийся период до погашения кредита. Рассчитывается величина потерь, вызванная отказом некоторых заемщиков от погашения кредита. Проводится расчет убытков из суммы непогашенных кредитов и недополученных процентов. После итогового суммирования всех результатов строится эмпирическое распределение вероятностей прибылей и убытков, на основе которых и определяется искомая величина рисковой стоимости.

Важнейшим моментом при оценке кредитного риска является построение матрицы переходов, отражающей вероятность перехода заемщика из одной категории кредитного рейтинга в другую в течение определенного временного периода. Вероятность такого перехода заемщика рассчитывается как отношение числа заемщиков, сменивших свой кредитный рейтинг к общему числу заемщиков.

При этом учитывается. Прибыли компании за отчетные периоды, при этом рассматривается процент + периодов над убыточными. Валовая стоимость продукции. Инвестиционная деятельность компании. Финансовая деятельность и ряд других аспектов.

Исходя из этих статистических показателей, компания проводит расчет по технологии VаR кредитного риска, связанного с данной организацией. Это, по сути, вероятность отсрочки или невыплаты заемщиком кредитных процентов либо всей суммы кредита.

33. Кредитный рынок: структура, функции, участники.

Увеличение масштабов накопления денежного капитала в условиях капитализма обусловило развитие кредитного рынка. Под влиянием спроса и предложения происходит движения ссудного капитала: капитал, накапливаемый в виде денежных средств, превращается непосредственно в ссудный капитал.

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые определяются законами капиталистического хозяйствования, формирующими в конечном итоге его сущность, т.е. связи и отношения как внутри самого рынка, так и во взаимодействии с другими экономическими категориями. Институциональная структура кредитного рынка Денежный капитал высвобождается в процессе воспроизводства. Он направляется туда в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору (банкам и другим кредитно-финансовым институтам). Сущность кредитного рынка не зависит от того, какой денежный капитал используется на нем: собственный или чужой, аккумулированный, т.е. не имеет значения, ведет ли банкир свое дело лишь при помощи собственного капитала или только при помощи капитала, депонированного у него.

Кредитный рынок способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

Кредитный рынок выполняет макроэкономическую функцию. В современной капиталистической экономике денежный капитал накапливается в основном в виде денежного ссудного капитала. Поэтому накопление денежного капитала важно не само по себе как обособленный процесс, а, прежде всего с точки зрения его воздействия на весь ход капиталистического воспроизводства, т.е. в макроэкономическом аспекте. В этом отношении накопление денежного капитала тесно взаимодействует с реальным накоплением, представляющим в целом иной процесс. Большая часть денежного капитала формируется за счет сбережений населения, а их размеры играют значительную роль в образовании общенациональной нормы реального накопления, доли капиталовложений в валовом национальном продукте.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6