Иностранные инвестиции

кредитов). Важную роль играли также транспорт и связь (9 и 6,3% всех

накопленных инвестиций), где доля прямых капиталовложений была намного

выше, а также деятельность по обеспечению функционирования рынка (4,9%), в

которой прямые и прочие инвестиции распределились почти поровну.

Отдельно следует остановиться на ситуации с притоком иностранного

капитала в российскую нефтедобычу. В последние годы ее доля в инвестициях

из-за рубежа несколько снизилась. Тем не менее, западные аналитики

прогнозируют, что в ближайшие пять лет Россия может стать «точкой

притяжения массированных иностранных инвестиций именно в нефтедобычу». В

подтверждение этого прогноза компания «Роял датч — Шелл групп» уже сообщила

о намерении значительно увеличить свои инвестиции в РФ. В 2003 г. они

должны составить 1,5 млрд долл., а к 2008 г. — вырасти до 8 млрд долл.

Глава «Шелл» Филипп Воттс заявил буквально следующее: «Я не вижу будущего

«Шелл» в качестве глобальной компании без значительной инвестиционной

позиции в России»[4].

Зарубежные аналитики прогнозируют, что 5—8% капитала другого лидера

мировой нефтедобычи — «Бритиш петролеум» — к 2008 г. также будет

задействовано в России. Это, по-видимому, стало одним из факторов растущего

интереса к инвестированию средств в нашу страну у крупнейших американских

нефтяных компаний «Эксон» и «Шеврон».

Подобное развитие ситуации, безусловно, улучшит статистику притока

зарубежного капитала в нашу страну. При этом остается надеяться, что

государство сумеет выработать и предложить крупным западным компаниям

эффективный механизм инвестиционного сотрудничества, который гарантировал

бы иностранцам стабильные условия работы и прибыль, а России — сохранение

контроля за стратегическими запасами природных ресурсов и возможность

получения достаточных финансовых ресурсов для модернизации не только

нефтедобычи, но и других приоритетных отраслей экономики.

Суммируя вышесказанное, отметим, что отраслевое распределение

иностранных инвестиций в РФ в настоящее время характеризуется значительной

неравномерностью. Интерес для иностранных инвесторов представляет весьма

ограниченное число отраслей. В основном это отрасли, где уровень развития и

так выше среднего по стране. Таким образом, отраслевая структура

поступающего и накопленного в РФ иностранного капитала не просто отражает,

но и закрепляет углубившиеся за годы реформ диспропорции между основными

секторами экономики.

Этот факт, наряду с доминированием кредитной составляющей в притоке

капитала из-за рубежа, настоятельно требует более активного участия

государства в процессе привлечения иностранных инвестиций. Речь идет о

координации видовой, отраслевой и региональной структуры капитальных

проектов с участием партнеров из-за рубежа. Цель — оптимизация структуры

притока капитала: необходимо обеспечить переход растущего количества

зарубежных капиталовложений в качество.

Но как добиться того, чтобы структура притока иностранных инвестиций

улучшилась? Ответ на этот вопрос может дать опыт, накопленный другими

странами с развивающимися рынками казалось бы, обеспечивать ее сырьем,

практически не получает иностранные финансовые вложения, оставаясь

слаборазвитым элементом в общей структуре экономики.

Из непромышленных секторов экономики наибольший объем зарубежных

капиталовложений был накоплен в торговле и общественном питании — 32,9% (из

них только 16% были осуществлены в виде прямых инвестиций, а 82% — в виде

кредитов). Важную роль играли также транспорт и связь (9 и 6,3% всех

накопленных инвестиций), где доля прямых капиталовложений была намного

выше, а также деятельность по обеспечению функционирования рынка (4,9%), в

которой прямые и прочие инвестиции распределились почти поровну.

Отдельно следует остановиться на ситуации с притоком иностранного

капитала в российскую нефтедобычу. В последние годы ее доля в инвестициях

из-за рубежа несколько снизилась. Тем не менее, западные аналитики

прогнозируют, что в ближайшие пять лет Россия может стать «точкой

притяжения массированных иностранных инвестиций именно в нефтедобычу». В

подтверждение этого прогноза компания «Роял датч — Шелл групп» уже сообщила

о намерении значительно увеличить свои инвестиции в РФ. В 2003 г. они

должны составить 1,5 млрд долл., а к 2008 г. — вырасти до 8 млрд долл.

Глава «Шелл» Филипп Воттс заявил буквально следующее: «Я не вижу будущего

«Шелл» в качестве глобальной компании без значительной инвестиционной

позиции в России».

Зарубежные аналитики прогнозируют, что 5—8% капитала другого лидера

мировой нефтедобычи — «Бритиш петролеум» — к 2008 г. также будет

задействовано в России. Это, по-видимому, стало одним из факторов растущего

интереса к инвестированию средств в нашу страну у крупнейших американских

нефтяных компаний «Эксон» и «Шеврон».

Подобное развитие ситуации, безусловно, улучшит статистику притока

зарубежного капитала в нашу страну. При этом остается надеяться, что

государство сумеет выработать и предложить крупным западным компаниям

эффективный механизм инвестиционного сотрудничества, который гарантировал

бы иностранцам стабильные условия работы и прибыль, а России — сохранение

контроля за стратегическими запасами природных ресурсов и возможность

получения достаточных финансовых ресурсов для модернизации не только

нефтедобычи, но и других приоритетных отраслей экономики.

Суммируя вышесказанное, необходимо отметить, что отраслевое

распределение иностранных инвестиций в РФ в настоящее время характеризуется

значительной неравномерностью. Интерес для иностранных инвесторов

представляет весьма ограниченное число отраслей. В основном это отрасли,

где уровень развития и так выше среднего по стране. Таким образом,

отраслевая структура поступающего и накопленного в РФ иностранного капитала

не просто отражает, но и закрепляет углубившиеся за годы реформ

диспропорции между основными секторами экономики.

Этот факт, наряду с доминированием кредитной составляющей в притоке

капитала из-за рубежа, настоятельно требует более активного участия

государства в процессе привлечения иностранных инвестиций. Речь идет о

координации видовой, отраслевой и региональной структуры капитальных

проектов с участием партнеров из-за рубежа. Цель — оптимизация структуры

притока капитала: необходимо обеспечить переход растущего количества

зарубежных капиталовложений в качество.[5]

3. Правовое регулирование иностранных инвестиций в России

Привлечение и функционирование иностранного капитала в России

регулируется нормативно-правовыми документами, объединяемыми в четыре

группы:

1. международные договоры и соглашения, участницей которых является

Россия;

2. базисные нормативные акты федерального уровня;

3. нормативные документы, напрямую регулирующие приток и

деятельность иностранного капитала в России (в том числе

подзаконные акты министерств и ведомств);

4. нормативные акты, регулирующие инвестиционную деятельность в

субъектах федерации.

Россия является участницей ряда международных договоров, конвенций и

соглашений, направленных на защиту, поощрение и обеспечение гарантий

взаимных инвестиций. Так, важное значение имеют соглашения о взаимных

гарантиях, защите и поощрении инвестиций, а также договоры, исключающие

двойное налогообложение доходов и имущества иностранных инвесторов.

В настоящее время Россия имеет соглашения о взаимной защите и поощрении

инвестиций (включая подписанные СССР) более чем с 50 странами и примерно

такое же количество договоров об отмене двойного налогообложения.

Для развития отечественной экономики, в том числе для продвижения

частных прямых зарубежных инвестиций, важное значение имеет сотрудничество

России с ведущими финансовыми организациями, прежде всего с МВФ и Всемирным

банком и его филиалами, которые на международном уровне занимаются

регулированием движения капитала.

Ко второй группе документов, регулирующих деятельность иностранного

капитала в России, относятся базисные нормативные акты федерального

значения. Нормативные акты федерального уровня (гражданский, налоговый,

таможенный и другие кодексы Российской Федерации, законы о таможенном

тарифе, о приватизации, об акционерных обществах и обществах с ограниченной

ответственностью, о государственном регулировании внешнеторговой

деятельности и др.) в основном не являются документами прямого действия.

Эти акты главным образом формируют ту социально-экономическую обстановку, в

которой действуют иностранные инвесторы, закрепляют общепринятую в мировой

практике норму, обеспечивающую примат международных договоров над нормами

внутреннего законодательства.

К документам, прямо регулирующим деятельность иностранного капитала и

нерезидентов в России, относятся федеральные законы, указы президента

страны, постановления и распоряжения правительства, а также нормативно-

правовые акты министерств и ведомств (инструкции, приказы и т. д.),

разъясняющие и (или) уточняющие статьи и положения законов, указов,

постановлений.

Важную роль в регулировании иностранного капитала в 90-е годы играл

закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР», принятый в 1991 г. Он содержал

перечень льгот, причем наиболее существенные предоставлялись предприятиям с

иностранными инвестициями, в которых зарубежному капиталу принадлежали

более 30% уставного капитала. В дальнейшем были приняты поправки и

дополнения к этому закону, изданы указы и постановления в отношении

конкретных предприятий (или отраслей), инвестиции в которые представлялись

наиболее предпочтительными. Эти документы нередко противоречили данному

закону и другим нормативным актам, которые постепенно теряли свою

значимость и актуальность в вопросе регулирования деятельности иностранного

капитала в нашей стране.

В 1999 г. был принят новый федеральный закон «Об иностранных

инвестициях в Российской Федерации». В настоящее время он регулирует

отношения, связанные с гарантированием прав иностранных инвесторов при

осуществлении инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики

России. В нем дано определение термина «прямые иностранные инвестиции»,

введено понятие «приоритетные инвестиционные проекты», а также перечислены

гарантии, на которые могут рассчитывать зарубежные инвесторы.

Однако закон предоставил этим инвесторам только национальный режим. В

мировой практике инвестору предоставляется право выбирать между

национальным режимом и режимом наибольшего благоприятствования. В статьях

закона, касающихся предоставления гарантий и льгот инвесторам и

предприятиям с их участием (по сравнению с законом 1991 г.) количество

предоставляемых льгот было сокращено. Они предоставляются только

предприятиям, осуществляющим приоритетные инвестиционные проекты, но на

срок не более 7 лет со дня начала финансирования проектов. Кроме того,

закон 1999 г. допускает, что для иностранных инвесторов особыми

законодательными актами могут быть установлены изъятия ограничительного

характера. Однако, согласно рекомендациям Всемирного банка, установление

изъятий возможно лишь из соображений национальной безопасности.

Важным для иностранных инвесторов является федеральный закон «О

соглашениях о разделе продукции» (декабрь 1995 г.), который мог стать

надежным средством привлечения инвестиций в добывающие отрасли

промышленности, особенно в разработку месторождений, нерентабельных при

существующей системе налогообложения России. Однако в 1997—2002 гг. в этот

закон были внесены изменения и дополнения (в основном касающиеся уплаты

налогов) затрудняющие деятельность участников соглашений и операторов. В

результате из более чем 30 территорий, имеющих полезные ископаемые, в том

числе разрешенных к использованию на условиях соглашения о разделе

продукции, работы ведутся только по проектам «Сахалин-1» и «Сахалин-2», а

также на Харьягинском нефтяном месторождении (Ямало-Ненецкий автономный

округ). Более того, не в последнюю очередь трудности в реализации механизма

соглашения о разделе продукции вынудили американские нефтяные компании

«Макдермотт» и «Маратон» выйти в 2002 г. из состава консорциума иностранных

компаний, занимающихся реализацией проекта «Сахалин-2».

Важная роль в политике привлечения иностранных инвестиций отводится

также законам о лизинге, о Калининградской и Магаданской особых

экономических зонах (ОЭЗ). Однако, по мнению экспертов, эффективность

законов, в частности об ОЭЗ для иностранных инвесторов, пока низкая.

Зарубежные инвестиции, например, в экономику Калининградской области в

1995—2001 гг. увеличились на 55% (прямые инвестиции уменьшились в 4 раза),

при этом объем спекулятивного капитала (прочие инвестиции) возрос в 10 раз.

Следует подчеркнуть, что, согласно российскому законодательству, для

иностранных инвесторов установлен правовой режим деятельности не менее

благоприятный, чем для отечественных. В последние годы отмечалась тенденция

к уравниванию иностранных инвесторов (и предприятий с их участием) с

российскими в основном в вопросах регистрации предприятий с иностранными

инвестициями на территории нашей страны. Так, в закон «Об иностранных

инвестициях в Российской Федерации» внесено изменение, согласно которому

предприятие с иностранными инвестициями подлежит государственной

регистрации в органах юстиции не позднее 5 дней со дня предоставления в них

соответствующих документов. Из перечня документов исключено требование о

предоставлении документа о платежеспособности иностранного инвестора,

выданного обслуживающим его банком. Предприятие с иностранными инвестициями

любого профиля и с любым размером уставного капитала регистрируется в

едином государственном органе по тем же правилам, что и российские

хозяйствующие субъекты. С 2002 г. государственным органом, занимающимся

вопросами регистрации создаваемых предприятий, в том числе предприятий с

иностранными инвестициями, является Министерство РФ по налогам и сборам.

Четвертую группу законов составляют нормативные акты, регулирующие

инвестиционную деятельность в регионах. В последние годы в ряде субъектов

федерации принято и действует региональное законодательство (в пределах

предоставленной регионам компетенции), способствующее улучшению местного

инвестиционного климата и включающее освобождение от региональных налогов

при соблюдении инвесторами определенных условий (отсрочка налоговых,

арендных и иных платежей, а также предоставление беспроцентных ссуд и

различных гарантий местных органов власти и др.).

В настоящее время примерно в 50 субъектах федерации действует

региональное законодательство об иностранных инвестициях. Несмотря на

различный уровень эффективности применяемого законодательства, некоторые

российские регионы создали благоприятный инвестиционный климат и вышли в

число ведущих по привлечению иностранных, в том числе американских,

инвестиций. Одним из подтверждений этого является вручение в 2002 г.

Ленинградской области награды в номинации «регион года» (за 2001 г.)

Американской торговой палатой в России, организацией, объединяющей около

700 компаний, на которые приходится свыше 90% российско-американского

товарооборота и инвестиций США в российскую экономику. Эта награда

присуждается наиболее динамично и активно развивающемуся субъекту РФ «за

успехи в привлечении инвестиций». Этот выбор, отражающий мнение влиятельных

американских бизнесменов, вполне оправдан: за три года (1999—2001) сумма

американских инвестиций в этот регион превысила два млрд долл. (только в

2001 г. в Ленинградскую область было вложено более одного млрд долл.). В

области создано эффективно действующее законодательство о регулировании

иностранных инвестиций, в частности, она является первым регионом в России,

который ввел «налоговые каникулы», причем не только для иностранных, но и

для отечественных инвесторов. Подобные награды (в номинации «регион года»)

Американская торговая палата вручала Москве, Новгороду, Самаре и

Приволжскому федеральному округу.

В целом можно сказать, что, несмотря на наметившееся улучшение

инвестиционного климата в России и существование ряда субъектов федерации,

в которых созданы благоприятные условия для иностранного капитала,

конкретная деятельность российского государства по регулированию экономики,

являющаяся важной частью понятия «инвестиционный климат», воспринимается

иностранными компаниями довольно критично, что сказывается на притоке в

Россию иностранного капитала[6].

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Привлечение в широких масштабах национальных и иностранных инвестиций

в российскую экономику преследует долговременные стратегические цели

создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества,

характеризующегося высоким качеством жизни населения, в основе которого

лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное

функционирование различных форм собственности, но и интернационализацию

рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Иностранный капитал может привнести в Россию достижения научно-

технического прогресса и передовой управленческий опыт. Поэтому включение

России в мировое хозяйство и привлечение иностранного капитала -

необходимое условие построения в стране современного гражданского

общества. Привлечение иностранного капитала в материальное производство

гораздо выгоднее, чем получение кредитов для покупки необходимых товаров,

которые по-прежнему растрачиваются бессистемно и только умножают

государственные долги. Приток инвестиций как иностранных, так и

национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей - выхода

из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада

производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь

в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных

инвесторов - с другой, непосредственно не совпадают. Россия заинтересована

в восстановлении, обновлении своего производственного потенциала, насыщении

потребительского рынка высококачественными и недорогими товарами, в

развитии и структурной перестройке своего экспортного потенциала,

проведении антиимпортной политики, в привнесении в наше общество западной

управленческой культуры. Иностранные инвесторы естественно заинтересованы в

новом плацдарме для получения прибыли за счет обширного внутреннего рынка

России, ее природных богатств, квалифицированной и дешевой рабочей силы,

достижений отечественной науки и техники и даже ее экологической

беспечности.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная

задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных

стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение

общественных целей.

Привлекая иностранный капитал, нельзя допускать дискриминации в

отношении национальных инвесторов. Не следует предоставлять предприятиям с

иностранными инвестициями налоговые льготы, которых не имеют российские,

занятые в той же сфере деятельности. Как показал опыт, такая мера

практически не влияет на инвестиционную активность иностранного капитала,

но приводит к возникновению на месте бывших отечественных производств

предприятий с формальным иностранным участием, претендующих на льготное

налогообложение.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ "Об иностранных инвестициях

в Российской Федерации" (с изменениями от 21 марта, 25 июля 2002 г.)

2. Международные экономические отношения. Учебник. Под редакцией В.Е.

Рыбалкина. М.: ЗАО “ Бизнес - школа “, 1998.

3. Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и перспективы

/ ВНИКИ. 2002. №2. – М.:ВНИКИ, 2002.

4.Известия 2003. №180. 2 окт.

5. Инвестиции в России №1, 2004

6. Инвестиции в России № 2, 2004

-----------------------

[1] Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и

перспективы / ВНИКИ. 2002. №2. – М.:ВНИКИ, 2002.

[2] Международные экономические отношения. Учебник. Под редакцией В.Е.

Рыбалкина. М.: ЗАО “ Бизнес - школа “, 1998.

[3] Известия 2003. №180. 2 окт.

[4] Внешнеэкономический комплекс России: современное состояние и

перспективы / ВНИКИ. 2002. №2. – М.:ВНИКИ, 2002. С33

[5] Инвестиции в России №1, 2004 Михаил Елизаветин

[6] «Инвестиции в России» № 2, 2004

Страницы: 1, 2